Стратегия успешно обгоняет индекс MOEX 🍾 С начала сентября портфель вырос на +31,1%, индекс за это время прибавил +4,6%. Ключевая идея портфеля в поиске растущих компаний по приемлемым ценам с эффективным менеджментом, работающим в интересах акционеров. Состав портфеля: 🏦 ТКС Холдинг ($TCSG). Ждем оживление капитала Росбанка. Компания активно над этим работает: закрывает офисы, объединяет бизнес-единицы и избавляется от всего лишнего. Растущий бизнес, ROE 30%+, стоит 5,6 прибылей LTM. 👨‍💻Яндекс ($YDEX). Компания работает над повышением рентабельности, уже сейчас стоит 24 прибыли. Если оптимизировать убыточные проекты до уровня окупаемости, то окажется, что Яндекс продается всего за 12 P/E.  👷‍♂️Хэдхантер ($HEAD). Компания после редомициляции планирует распределить весь накопленный кэш среди акционеров и перейти к новой дивидендной политике. Бизнес растёт ~ 35% в год по выручке, после выплаты дивидендов окажется, что оценка бизнеса всего 10 P/E. 💽 Аренадата ($DATA). Компания вышла на IPO по очень привлекательной цене, на момент покупки цена была около 10 P/E и это за компанию, которая растет 50% год к году. 🖥️ Positive technologies ($POSI). Сейчас есть проблемы с остановкой допэмиссии для целей долгосрочной мотивации. Не думаю, что стоит демонизировать компанию, ибо люди и компетенции для такого бизнеса - это основа. Сотрудников необходимо мотивировать и удерживать всеми методами. Скорее всего найдут какой-то компромисс, который устроит всех и негатив уйдет. Компания по прежнему очень быстро растет и стоит относительно прошлых мультипликаторов недорого. 👋 Буду рад конструктивной критике по портфелю. Что лишнее, чего не хватает? Может что-то упускаю, переоцениваю? 🚀 RocketCapital