Оценка стоимости компании «Норильский Никель» GMKN на 3 квартал 2024 года. (более подробно читайте в моем профиле) Настоящий текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение о покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Автор не несет ответственности за возможные убытки, которые могут возникнуть в результате операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Рекомендую не полагаться на представленную информацию как на единственный источник при принятии инвестиционных решений. Этот текст иллюстрирует мою личную ежедневную аналитику и расчеты, которые я использую для отбора акций. Хотя многие аналитики предпочитают отчеты по МСФО, я сознательно выбрал другой путь и сосредоточился на использовании РСБУ. Такой подход предполагает более строгие правила ведения бухгалтерского учета, что значительно упрощает применение моей модели расчетов, поскольку все компании следуют единым стандартам. Метод дисконтированных денежных потоков основывается на суммировании всех будущих денежных потоков, приведенных к текущему моменту времени, после чего из полученной суммы вычитается долг компании. В результате этого процесса мы получаем чистую стоимость бизнеса. ГМК «Норильский Никель» — это один из крупнейших производителей никеля и палладия в мире. Компания занимает лидирующие позиции на российском рынке цветных металлов и активно ведет бизнес за пределами страны. Компания выплачивает дивиденды примерно раз в год. Совокупные дивиденды за 2023 год составили 8,27% от текущей рыночной стоимости акций. Коэффициент free-float: 32%. Компания в прошлом демонстрировала рост чистой прибыли — 12,66% в год. Это отличный результат, несмотря на то что у Русала один из лучших результатов отрасли - 51,66%. Кроме того, компания повышала дивиденды по обыкновенным акциям на 4,46% в год. Это является положительным сигналом для инвесторов, поскольку свидетельствует о том, что компания стремилась в прошлом обеспечить своих акционеров стабильным доходом. Прежде чем перейти к описанию результатов, хотелось бы подчеркнуть, что обязательства компании значительно превышают предполагаемые совокупные денежные потоки. Это приводит к тому, что стоимость одной акции становится отрицательной. Конечно, в реальности такое быть не может, поскольку никто не готов платить за владение компанией больше, чем она стоит. Это вполне нормально. Просто нужно помнить, что по нашей модели компания пока тратит все свои прибыли и даже больше на погашение долга. Сценарий №1: Консервативный прогноз. Если предположить, что выручка компании будет расти консервативными темпами на 2,00% в год, то, сложив весь предполагаемый доход и разделив его на количество акций, можно определить стоимость одной обыкновенной акции ГМК «Норильский никель». Эта стоимость составит -40,57 рублей, что на 136,67% меньше текущей рыночной котировки. Сценарий №2: Ожидаемый темп роста. Ожидаемый темп роста компании был определён как произведение коэффициента реинвестирования на рентабельность капитала и составил 5,02%. Если предположить, что выручка компании будет расти на 5,02% ежегодно, то, сложив весь предполагаемый доход и разделив его на количество акций, можно получить стоимость одной обыкновенной акции ГМК Норильский Никель. Она составит -29,48 рублей, что на 126,65% меньше текущей рыночной котировки. Этот обзор — лишь один из множества аналитических материалов, которые я подготавливаю. Буду рад видеть вас среди своих подписчиков! Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.

Оценка стоимости компании «Новатэк» NVTK на 3 квартал 2024 года. (более подробно читайте в моем профиле) Настоящий текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение о покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Автор не несет ответственности за возможные убытки, которые могут возникнуть в результате операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Рекомендую не полагаться на представленную информацию как на единственный источник при принятии инвестиционных решений. Этот текст иллюстрирует мою личную ежедневную аналитику и расчеты, которые я использую для отбора акций. Хотя многие аналитики предпочитают отчеты по МСФО, я сознательно выбрал другой путь и сосредоточился на использовании РСБУ. Такой подход предполагает более строгие правила ведения бухгалтерского учета, что значительно упрощает применение моей модели расчетов, поскольку все компании следуют единым стандартам. Метод дисконтированных денежных потоков основывается на суммировании всех будущих денежных потоков, приведенных к текущему моменту времени, после чего из полученной суммы вычитается долг компании. В результате этого процесса мы получаем чистую стоимость бизнеса. «Новатэк» — одна из крупнейших независимых газовых компаний в России, занимающаяся разведкой, добычей и переработкой углеводородов. Основные направления деятельности включают разработку месторождений природного газа и газового конденсата, а также производство сжиженного природного газа (СПГ). Производственные мощности расположены преимущественно в Западной Сибири, где находятся основные месторождения. «Новатэк» — компания, которая очень уязвима к санкциям. Из-за ограничений, введённых против России, у «Новатэка» уже возникли серьёзные проблемы с получением газовозов для транспортировки сжиженного природного газа (СПГ). Очевидно, что решить эту проблему невозможно. Дивиденды выплачиваются примерно раз в полгода. «Новатэк» придерживается следующей дивидендной политики: не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, скорректированной на статьи, не относящиеся к основной деятельности, и неденежные статьи. За 2023 год общий размер дивидендов составил 10,43% от текущей рыночной стоимости акций. Коэффициент free-float: 21%. С 2016 по 2023 год компания демонстрировала впечатляющий темп роста чистой прибыли, который составил 20,01%. Этот высокий показатель свидетельствует о том, что компания занимает лидирующие позиции на рынке. Компания сохраняла темпы роста дивидендов по обыкновенным акциям на уровне 31,75%. Это свидетельствует о надёжной дивидендной политике и уверенности в дальнейшем росте прибыли. Сценарий №1: Консервативный прогноз. Если предположить, что выручка компании будет расти на 3% в год, то, сложив весь ожидаемый доход и разделив его на количество акций, можно получить стоимость одной обыкновенной акции «Новатэка» — 593,43 рубля. Это на 34,93% ниже текущей рыночной цены. Сценарий №2: Ожидаемый темп роста. Ожидаемый темп роста компании рассчитывается как произведение коэффициента реинвестирования на рентабельность капитала. В результате получается 1,60%. Если выручка компании будет расти на 1,60% ежегодно, то стоимость одной обыкновенной акции «Новатэка» может составить 523,76 рубля. Это на 42,57% ниже текущей рыночной котировки. Сравнение с рыночной ценой. В таблице чувствительности текущая рыночная цена одной акции ближе всего соответствует следующим параметрам: средний процент по кредитам — 16%, темп роста — 10%. Вероятность того, что «Новатэк» сможет поддерживать такой темп роста в будущем, довольно высока. Это обусловлено активным развитием проектов по увеличению объемов добычи газа и расширению экспортных возможностей компании. Подписывайтесь — буду рад видеть вас среди своих подписчиков! Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.

Оценка компании Фосагро PHOR на 3 квартал 2024 года. (более подробно читайте в моем профиле) Настоящий текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение о покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Автор не несет ответственности за возможные убытки, которые могут возникнуть в результате операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Рекомендую не полагаться на представленную информацию как на единственный источник при принятии инвестиционных решений. Этот текст иллюстрирует мою личную ежедневную аналитику и расчеты, которые я использую для отбора акций. Хотя многие аналитики предпочитают отчеты по МСФО, я сознательно выбрал другой путь и сосредоточился на использовании РСБУ. Такой подход предполагает более строгие правила ведения бухгалтерского учета, что значительно упрощает применение моей модели расчетов, поскольку все компании следуют единым стандартам. Метод дисконтированных денежных потоков основывается на суммировании всех будущих денежных потоков, приведенных к текущему моменту времени, после чего из полученной суммы вычитается долг компании. В результате этого процесса мы получаем чистую стоимость бизнеса. Фосагро — ведущая российская компания в области производства удобрений и химических продуктов. Она занимает значительную долю на рынке удобрений, включая фосфатные и калийные удобрения, а также специализированные продукты для сельского хозяйства. Производственные мощности компании расположены в нескольких регионах России. Дивиденды выплачиваются примерно каждые полгода. За 2023 год общий размер дивидендов составил 18,90% от текущей рыночной цены акций. Коэффициент free-float: 26%. Компания продемонстрировала впечатляющий рост чистой прибыли на 16,68% в года с 2016 года. Этот высокий показатель свидетельствует о том, что компания занимает сильную позицию на рынке. Компания сохраняла темпы роста дивидендов по обыкновенным акциям на уровне 21,90% в год. Этот высокий темп свидетельствует о уверенности компании в своих финансовых перспективах и её стремлении делиться прибылью с акционерами. Сценарий №1: Консервативный прогноз. Если предположить, что выручка компании будет расти умеренно, то есть на 3,5% в год, то, сложив весь ожидаемый доход, вычтя обязательства и разделив результат на количество акций, можно рассчитать стоимость одной обыкновенной акции Фосагро. Она составит 5 097,47 рублей. Это на 5,53% меньше текущей рыночной котировки, что свидетельствует о том, что рыночная стоимость компании оценена справедливо. Сценарий №2: Ожидаемый темп роста. Ожидаемый темп роста компании рассчитывается как произведение коэффициента реинвестирования на рентабельность капитала и составляет -9,04%. Если предположить, что выручка компании будет снижаться на этот же процент ежегодно, то, сложив весь предполагаемый доход и разделив его на количество акций, мы получим стоимость одной обыкновенной акции Фосагро в размере 2 407,66 рублей. Это на 55,38% меньше текущей рыночной стоимости, и в данный момент я не вижу предпосылок для такого значительного падения. Сравнение с рыночной ценой. В таблице чувствительности текущая рыночная цена одной акции наиболее точно соответствует параметрам: средний процент по кредитам — 16% и темп роста — 5%. Вероятность того, что компания «Фосагро» сможет поддерживать такой темп роста, довольно высока. Это связано со стабильным спросом на удобрения и активным расширением производственных мощностей. Подписывайтесь — буду рад видеть вас среди своих подписчиков! Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.