19 августа 2024
Финам: Юань и рубль: кто бежит из Китая? / Отчет Совкомбанка и X5 Group / ОФЗ: что купить в августе?
Подробный пересказ отчета о российском фондовом рынке, инфляции и инвестициях:
Текущая ситуация на рынке:
На Московской бирже индекс с начала года снизился на 7,5%, но с учетом дивидендов падение составляет лишь 2%. Это указывает на нестабильность рынка, и инвесторы ищут разумные способы минимизировать риски. Дискуссия среди участников рынка касается того, стоит ли покупать акции отдельных компаний или вкладываться в биржевые инвестиционные фонды (ПИФы). Покупка ПИФов привлекательна для большинства мелких инвесторов, так как позволяет диверсифицировать риски при минимальных вложениях.
Основные выводы:
1. На фоне текущей ситуации разумным считается покупка облигаций, при этом около 60% портфеля рекомендуется отдать под облигации, а оставшиеся 40% — под акции.
2. Для инвесторов с небольшими капиталами оптимально вкладываться в индексные фонды, которые могут компенсировать инфляцию и минимизировать налоги на дивиденды.
Фактор инфляции и ее влияние:
В августе 2024 года инфляция ускорилась, достигая годовых значений в 10%, что значительно выше прогнозируемого уровня. Причинами роста инфляции называют перегретую экономику, минимальный уровень безработицы и высокие ожидания потребителей. При этом инфляция особенно отражается на ценах на продовольственные товары и тарифах ЖКХ. Например, в июле тарифы на коммунальные услуги выросли на 73%, что свидетельствует о значительных дисбалансах в экономике.
Ключевые проблемы:
- Сезонное удорожание плодоовощной продукции из-за плохих урожаев и заморозков.
- Рост цен на бензин, который может достичь 70 рублей за литр, также негативно отразится на потребительских ценах.
Инвестиции в ОФЗ и акции:
Эксперты утверждают, что сейчас ОФЗ (облигации федерального займа) являются привлекательным инструментом с доходностью до 16%, но нужно учитывать инфляционные риски. В то же время покупка акций компаний на Московской бирже может приносить доходность около 22% годовых. Однако при этом важно выбирать стабильные компании и учитывать, что текущая ситуация на рынке может измениться при новых налоговых инициативах или падении цен на нефть.
Отчетность Совкомбанка и X5 Group:
Совкомбанк показал снижение прибыли из-за разовых эффектов и повышения процентных ставок. Банк сталкивается с проблемами, связанными с ухудшением процентной маржи и минимальным уровнем просрочки по кредитам. Для банка важно поддерживать высокие резервы на случай падения спроса.
X5 Group, управляющая сетями «Пятёрочка» и «Перекрёсток», испытывает схожие сложности. В условиях высоких процентных ставок спрос на продукты питания начинает снижаться, несмотря на стереотипы, что продовольствие покупают всегда. В период с 2014 по 2016 год подобная ситуация уже приводила к снижению средних чеков и продаж.
Выводы по стратегиям:
- Не стоит учитывать разовые прибыли при оценке компаний. Важно фокусироваться на стабильных доходах.
- Покупка облигаций и акций в пропорции 60/40 может быть оптимальной стратегией в текущих условиях.
Перспективы и прогнозы:
Ожидается, что рынок продолжит находиться под давлением до осени, и к сентябрю можно ожидать более выгодных условий для покупки активов. Однако прогнозы сильно зависят от макроэкономических условий, включая динамику инфляции и действий Центрального банка.
Взято с https://rf2.ru
FIVE@GS
SVCB
SU26243RMFS4
SU26238RMFS4
SU26244RMFS2
#рынок #инфляция #инвестиции #ФондовыйРынок #совкомбанк #x5group #финам