Почему акции Intuitive Surgical являются привлекательными для инвесторов?

Войти

☝️ Не забудь подписаться 🟡 Посткоррекционные фавориты. Intuitive Surgical {$ISRG} Я уже несколько раз писал, что жду коррекцию на американском рынка, а особенно в его технологичной части. В такие моменты необходимо точно понимать свои дальнейшие действия и иметь список бумаг, которые было бы интересно подобрать по более разумным ценам. Сегодня я хочу поделиться одним из своих фаворитов. 📍 Intuitive Surgical - американская корпорация, которая разрабатывает, производит и продает роботизированные продукты, предназначенные для улучшения клинических результатов пациентов с помощью минимально инвазивной хирургии. При этом, эта компания не является стартапом или какой-то small-cap фирмой. Это крупная и состоявшаяся организация с отличными темпами роста и образцовой динамикой курса акций. 📍 Мне нравится сектор, в котором она работает, ведь это такая смесь самых интересных и перспективных отраслей, что не держать бумаги такой компании было бы ошибкой. Когда я нашел ее для себя, она приводилась в пример как «второй Microsoft». Звучит немного пафосно, но смысл передан достаточно верно. 📍 На графике вы можете посмотреть динамику бумаг с 2000-ого года. За это время цена выросла на невероятные 16000%. Кто-то скажет, что покупать нужно было именно тогда, а не после такого длительного и сильного роста, но я уверен, что развитие технологий и прочный фундамент исследований позволят компании еще долго показывать отличные результаты. 📍 Риски На данный момент, у компании есть несколько сильных конкурентов, которые разрабатывают собственные технологии на рынке медицинского оборудования. Также не стоит забывать и о традиционных способах лечения. Но вот что меня успокаивает. Главный продукт компании - система Da Vinci. На данный момент она поставлена почти в 7000 учереждений по всему миру, а ее стоимость и стоимость обучения персонала вряд ли дадут повод отказаться от оборудования в пользу конкурентов. Стоит отметить, что компания получает доход не только с продаж оборудования. Достаточно большой процент дохода компания получает с продажи хирургических инструментов и запчастей для своих систем. С учётом этого можно сделать вывод, что у Intuitive есть все шансы сохранить лидерство в долгосрочной перспективе. Выручка компании со временем вырастет, а вместе с ней и цена акций. 📍 В настоящее время хирурги все чаще прибегают к помощи роботов при выполнении различных операций. Американская компания Intuitive Surgical со своей хирургической системой Da Vinci является главным бенефициаром этого сдвига. Аналитики Bloomberg Intelligence ожидают, что предполагаемый рост выручки компании в 2023 году составит 20%. В то время как консенсус-прогноз предполагает ее увеличение на 15%. При этом прибыль за II квартал в июле, похоже, будет еще лучше, чем консенсус, благодаря сильному росту роботизированных процедур. Кроме того, ожидается, что компания запустит свою роботизированную систему следующего поколения в III или IV квартале.

🔵 Тезисно про Газпром Сегодня закончил формирование позиций в стратегии Филантроп , и решил в формате коротких обзоров рассказывать про бумаги, которые я туда добавил. 📍 Одной из бумаг с наименьшим весом стал GAZP , который я зацепил по самому низу, и который уже хорошенько отрос. 📍 В целом, с фундаментальной точки зрения, эта идея сомнительная, потому что на данный момент практически всю мощность национального достояния можно уместить в три пункта: •Сила Сибири — ключевой трубопровод в Китай. Вышел на проектную мощность в конце 2024 г. •Голубой поток — трубопровод для поставок газа в Турцию для внутреннего потребления. •Турецкий поток — состоит из двух ниток, одна из которых предназначена для поставок газа турецким потребителям, вторая — для газоснабжения стран Южной и Юго-Восточной Европы. В такой ситуации аналитики скептически смотрят на перспективы компании, ведь считают, что для ее переоценки необходим существенный рост прибыли, который затрудняется ограниченными возможностями поставок на европейские рынки. Строительство же новых трубопроводов в Азию или Иран может занять годы и потребует триллионы рублей инвестиций. При этом, сейчас в структуре продаж доминирует внутренний рынок, где цена не привязана к экспортным котировкам и индексируется примерно на уровне инфляции (хоть недавно газовый гигант и намекнул, что пора бы россиянам поделиться рублем). 📍 Я же больше смотрю на два других аспекта бумаги: технику и эмоциональные ожидания рынка. Эмоционально рынок может посчитать «Газпром» одним из главных бенефициаров возможного мирного соглашения (так как вместе со SBER это две главные прокси-компании на Россию). Технически же тут тоже благоприятная ситуация, так как бумаги сейчас находятся вблизи исторического дна. Грех не подобрать по такой цене! *️⃣ Для справки Аналитики не ждут быстрое восстановление поставок на европейский рынок, так как США заинтересованы в развитии собственных поставок СПГ в Европу и сохранении санкционного давления на Россию в этом секторе. Они ожидают, что даже с учетом всех преимуществ дешевых энергоносителей, пересмотр отношения в Европе к российским энергоносителям займет время. Я же согласен тут только частично. В секторе СПГ российским игрокам на рынке Европы будет действительно тяжело, но вот готовые трубопроводы с дешевыми ресурсами для рецессионной экономики той же Германии явно перевесят «принципы», потому что бизнес есть бизнес. 📍 Прочие факторы Эффект от санкций на дочернюю компанию SIBN сейчас трудно просчитать — их влияние должны отразить консолидированные результаты 2025 года. Существенное снижение объемов или прибыльности компании может стать негативным «матери». С другой же стороны можно ожидать позитивного эффекта от консолидации «Сахалинской Энергии» (около 500 млрд руб. EBITDA) , отмены надбавки НДПИ (600 млрд руб.), а также объявленных мер повышения операционной эффективности 📍 Дивиденды Аналитики считают, что компания предпочтет снижение долговой нагрузки дивидендам (дивиденды за 2024 год могли бы составить 30,4 рубля на акцию, доходность 18%), прогнозируя дальнейшее снижения долговой нагрузки до 1,6х по ЧД/EBITDA к концу 2025 года. Мне же кажется, что, в случае урегулирования украинского кризиса, можно ждать выплаты или хотя бы рассмотрения вопроса дивидендов за 2024 год. Фактическое решение уже не так принципиально, ведь котировки это уже заметно толкнет. 👤 Таргет и ожидания Уточню, что все мои рассуждения строятся на идее снижения геополитической напряженности. Если что-то пойдет не так, то я мгновенно выйду из Газпрома. Если же все пойдет по умеренному сценарию, то первую цель я вижу в районе 170 рублей (+24%). Аналитики же сохраняют нейтральный взгляд с целевой ценой — 160 рублей на акцию (+17%). В случае же оптимистичного варианта, буду ориентироваться на общую динамику индекса, но она будет явно выше 24%. #прояви_себя_в_пульсе #инвестиции #аналитика #прогноз #идея #портфель