Длинные ОФЗ - пора брать? Некоторое время я опасался брать длинные ОФЗ (в районе 10 лет до погашения и более, например SU26243RMFS4 или SU26244RMFS2 ). Но теперь, когда доходность уже шагнула к 15,5-16%, пришло время поменять мнение. Фактически эта доходность близка к средней доходности фондового рынка РФ. Только тут условно без риска. Можно зафиксировать ставку на долгий срок. ЦБ конечно повысил недавно ставку до 18% и поменял свой прогноз по ставкам на 2024-2025 года, теперь там более высокие значения. Не исключено, что повысит еще. Но все же мне не сильно верится, что такая же высокая ставка будет с нами долгие годы. Обычно в таких условиях экономика долго не существует. Год или даже несколько лет возможно. Но со временем эффект высокой ставки должен замедлять и экономику и инфляцию, что в итоге приведет к снижению ставок. Что интересно, при таком сценарии цена самой облигации может вырасти и значительно. И через несколько лет потенциально можно будет получить 20-30% годовых, если продать облигацию. Такой своеобразный опцион с гарантированной доходностью. Хотя, лучше быть готовым ко всему. При повышении ключевой ставки цена облигации будет падать, как она падала до этого. Почему я и опасался брать их ранее. К этому нужно быть готовым, чтобы докупить при необходимости. 100% уверенности никогда нет что будет со ставкой, поэтому лучше держать еще и флоатеры (облигации с привязкой к ставке, типа RU000A107456 например) на случай дальнейшего повышения ставки. Тем более, что они сейчас уже дает высокий процент. Ну или можно даже просто использовать фонд ликвидности типа LQDT .

TRNFP Совет директоров Транснефти рекомендовал провести сплит акций 100 к 1. Думаю, вполне себе неплохая идея купить акции до сплита, у кого капитал позволяет или даже после. Оценка компании по мультипликаторам говорит, что потенциал роста еще есть. ✅Транснефть монополист и транспортирует более 80% всей нефти в России. А также бенефициар перераспределения экспортных потоков в связи с санкциями. Также, ожидается двухзначная дивидендная доходность за 2023 год. И по динамике котировок видно, что все у компании хорошо. ⚠️Из ключевых рисков - сокращение добычи и экспорта нефти.

ЦБ в итоге поднял процентную ставку с 12 до 13%. И, думаю, что сейчас облигации очень актуальный инструмент. Доходности высокие, а при такой ставке как сейчас рынок акций может со временем оказаться под давлением. Поэтому новые поступления в инвест портфель пока что размещаю больше в облигациях, хотя обычно не сильно их использую. Откладывать покупку облигаций из-за возможных дальнейших повышений ставки смысла не вижу. Сильного повышения ставки от текущих уровней надолго не жду, ставка уже кажется высокой и в следующие годы по прогнозам, вероятно, будет снижаться. По корпоративным облигациям можно сейчас получить доходность в районе 14-15%, что отлично. А по М.видео RU000A103117 RU000A103HT3 RU000A104ZK2 RU000A106540 можно и вообще больше 20% получить, но их не покупаю из повышенных рисков. Мои критерии отбора облигаций: 🔸Не смотрю слишком долгосрочные (10+ лет) - тут большие рыночные риски, цена облигации может гулять (что иногда хорошо для спекуляции, но в данном случае это не цель). 🔸Отбираю достаточно надежные облигации. Кредитное качество не ниже BB. 🔸Преимущественно стандартные облигации (без опционов и т.д.) 🔸Ликвидные, легко купить и продать сразу 🔹Корпоративные облигации (в рублях), которые считаю интересными (14-15% к погашению, на 1-3 года): RU000A103935 re:Store RU000A106SF2 Интерлизинг 001Р-06 RU000A102KG6 ГК Пионер БО 001P-05 RU000A104735 ГК Пионер БО 001P-06 RU000A103QH9 Эталон-Финанс АО БО-П03 RU000A105VU7 Эталон-Финанс 002Р-01 RU000A1061A2 ПРОМОМЕД ДМ 002Р-01 RU000A106A86 Делимобиль 001Р-02 #облигации #россия