Длинные ОФЗ - пора брать? Некоторое время я опасался брать длинные ОФЗ (в районе 10 лет до погашения и более, например $SU26243RMFS4 или $SU26244RMFS2 ). Но теперь, когда доходность уже шагнула к 15,5-16%, пришло время поменять мнение. Фактически эта доходность близка к средней доходности фондового рынка РФ. Только тут условно без риска. Можно зафиксировать ставку на долгий срок. ЦБ конечно повысил недавно ставку до 18% и поменял свой прогноз по ставкам на 2024-2025 года, теперь там более высокие значения. Не исключено, что повысит еще. Но все же мне не сильно верится, что такая же высокая ставка будет с нами долгие годы. Обычно в таких условиях экономика долго не существует. Год или даже несколько лет возможно. Но со временем эффект высокой ставки должен замедлять и экономику и инфляцию, что в итоге приведет к снижению ставок. Что интересно, при таком сценарии цена самой облигации может вырасти и значительно. И через несколько лет потенциально можно будет получить 20-30% годовых, если продать облигацию. Такой своеобразный опцион с гарантированной доходностью. Хотя, лучше быть готовым ко всему. При повышении ключевой ставки цена облигации будет падать, как она падала до этого. Почему я и опасался брать их ранее. К этому нужно быть готовым, чтобы докупить при необходимости. 100% уверенности никогда нет что будет со ставкой, поэтому лучше держать еще и флоатеры (облигации с привязкой к ставке, типа $RU000A107456 например) на случай дальнейшего повышения ставки. Тем более, что они сейчас уже дает высокий процент. Ну или можно даже просто использовать фонд ликвидности типа $LQDT .

$TRNFP Совет директоров Транснефти рекомендовал провести сплит акций 100 к 1. Думаю, вполне себе неплохая идея купить акции до сплита, у кого капитал позволяет или даже после. Оценка компании по мультипликаторам говорит, что потенциал роста еще есть. ✅Транснефть монополист и транспортирует более 80% всей нефти в России. А также бенефициар перераспределения экспортных потоков в связи с санкциями. Также, ожидается двухзначная дивидендная доходность за 2023 год. И по динамике котировок видно, что все у компании хорошо. ⚠️Из ключевых рисков - сокращение добычи и экспорта нефти.

ЦБ в итоге поднял процентную ставку с 12 до 13%. И, думаю, что сейчас облигации очень актуальный инструмент. Доходности высокие, а при такой ставке как сейчас рынок акций может со временем оказаться под давлением. Поэтому новые поступления в инвест портфель пока что размещаю больше в облигациях, хотя обычно не сильно их использую. Откладывать покупку облигаций из-за возможных дальнейших повышений ставки смысла не вижу. Сильного повышения ставки от текущих уровней надолго не жду, ставка уже кажется высокой и в следующие годы по прогнозам, вероятно, будет снижаться. По корпоративным облигациям можно сейчас получить доходность в районе 14-15%, что отлично. А по М.видео {$RU000A103117} {$RU000A103HT3} $RU000A104ZK2 $RU000A106540 можно и вообще больше 20% получить, но их не покупаю из повышенных рисков. Мои критерии отбора облигаций: 🔸Не смотрю слишком долгосрочные (10+ лет) - тут большие рыночные риски, цена облигации может гулять (что иногда хорошо для спекуляции, но в данном случае это не цель). 🔸Отбираю достаточно надежные облигации. Кредитное качество не ниже BB. 🔸Преимущественно стандартные облигации (без опционов и т.д.) 🔸Ликвидные, легко купить и продать сразу 🔹Корпоративные облигации (в рублях), которые считаю интересными (14-15% к погашению, на 1-3 года): {$RU000A103935} re:Store $RU000A106SF2 Интерлизинг 001Р-06 {$RU000A102KG6} ГК Пионер БО 001P-05 $RU000A104735 ГК Пионер БО 001P-06 $RU000A103QH9 Эталон-Финанс АО БО-П03 $RU000A105VU7 Эталон-Финанс 002Р-01 $RU000A1061A2 ПРОМОМЕД ДМ 002Р-01 $RU000A106A86 Делимобиль 001Р-02 #облигации #россия

$FLOT Совкомфлот ➕: Отличная последняя отчетность, значительный рост выручки и прибыли, компания показывает себя очень эффективной. Высокие ожидания по дивидендной доходности. Также, акции добавлены в лист ожидания на включение в индекс Мосбиржи. ➖: Котировки уже неплохо выросли (но анализ показывает, что справедливая цена, к которой будут стремиться акции может быть еще на несколько десятков процентов выше текущей) #акции #россия #идея

$AGRO РусАгро (сельскохозяйственная и продовольственная компания) - акции уже показывают рост, но думаю, что компанию рынок еще недооценивает. ➕: Валютный курс выгодный для экспорта, приостановка зерновой сделки на руку компании, завершена сделка по покупке 50% в НМЖК ➖: Компания зарегистрирована не в РФ #акции #россия

$GMKN Норникель (горно-металлургическая компания) ➕: Идея заключается в том, что рынок сейчас может недооценивать потенциал (особенно долгосрочный, спрос на металлы глобально может вырасти в ближайшие годы). Связано прежде всего с тем, что акции еще не до конца отыграли повышение валютного курса (хотя рост уже начался, но все равно текущий уровень цены акции выглядит низким). Адекватным представляется сейчас уровень выше 20000. Также ходят слухи, что могут пересмотреть возможность дивидендных выплат. ➖: Было снижение добычи по определенным металлам, кроме того цены на сами металлы тоже снизились. По последнему отчету за 1 полугодие есть снижение выручки и прибыли (что многие ожидали, но в бумагах все равно произошла небольшая коррекция, но с другой стороны потенциально неплохая точка входа). Дивиденды компания пока решила не платить. #акции #идеи