Cara Therapeutics ($CARA) https://www.caratherapeutics.com/ Биотехнологическая компания малой капитализации (650 миллионов), 72 человека в штате. Основана в 2004 году. Два основных направления – лечение зуда у больных атопическим дерматитом, почечной и печеночной недостаточностью; не-опиоидные анальгетики для пост-операционных болей. Препарат KORSUVA в форме инъекций находится на третьей стадии для лечения зуда у людей с хроническими болезнями почек, на второй – в форме таблеток для АД и зуда при болезнях почек. Обезболивающее закончило вторую фазу. Финансы: 1. Уровень долговой нагрузки: низкий (3 млн долгосрочных обязательств (operating lease) при общих текущих активах 142 миллион), LtD/E=0.04. 2. Runway: тратят по 28 миллионов в квартал. При активах в 142 миллион этого должно хватить на 5 кварталов. 3. Revenue: выручка медленно росла до ковида, резко выросла в 2020Q1 до 8 миллионов. В условиях ковида все еще не ниже 2019Q4. 4. Аналитики: прогнозируют 11% роста в следующем году. Рекомендации – 6 покупать, 1 держать. 5. Владельцы акций: 65% акций в институциональном владении. VIFOR – крупнейший акционер, по 8% - BlackRock, T.Rowe. 2,3% у инсайдеров. 6. Менеджмент: CEO – сооснователь, работает с 2004 года. До этого был сооснователем в Arena Pharmaceuticals, работал в Neurocrine Biosciences. Chief Scientific Officer – тоже в компании с 2004, хотя по образованию – психолог/нейроученый, занималась ранее (в т.ч. в Arena) клиническими испытаниями, одно даже успешно завершила. Chief Medical Officer занималась в Celgene дерматологией и неврологией, а до этого – работала в LEO Pharma. Финансист работал в Аллергане и Новартисе. Почему нравится: 1. Малая капитализация. Работают с Vifor, которые занимаются диализом и прочей нефрологией, следовательно, им комплиментарны и могут быть куплены. Vifor уже владеет 8,8% акций компании. 2. FDA Breakthrough Designation у молекулы на третьей стадии и договоренности с другими компаниями о реализации. 3. Неопиоидные обезболивающие – трендовая тема. 4. Уже имеет выручку. 5. Субъективно нравится подборка в менеджменте, которым в основном платят опционами. Почему не нравится: 1. Всего две молекулы в пайплайне. Презентация: http://ir.caratherapeutics.com/static-files/cee935f2-2be1-4ab5-82e8-985ee5683d24