nj_invest
nj_invest
6 сентября 2021 в 10:07
📌Что такое фундаментальный анализ? Фундаментальный анализ - это метод прогнозирования рыночной стоимости компании, основанный на анализе ее финансовых и производственных показателей деятельности. 💰У каждой компании имеется две стоимости: балансовая и рыночная. Балансовая стоимость (реальная стоимость активов компании) в большинстве случаев не совпадает с рыночной, которая определяется в основном соотношением спроса и предложения на фондовом рынке. Во время анализа инвестор изучает финансовые отчеты компании и пытается определить справедливую стоимость компании. При этом анализу подвергаются выручка, EBITDA (объём прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации), чистая прибыль, балансовая стоимость компании, обязательства, денежный поток, величина дивидендов а также коэффициенты: P/B, P/S, P/E, EPS, ROE и др., (подробнее о них в следующих статьях) ❌Если справедливая цена ниже рыночной - бумаги переоценены, покупка невыгодна. ✅Если справедливая цена выше рыночной - бумаги недооценены, покупка выгодна. При анализе компаний также важно обращать внимание на такие фундаментальные факторы, как инфляция, ключевая ставка, занятость, объемы промышленного производства в целом. Эти факторы могут очень сильно влиять на компании как в позитивном, так и в негативном ключе. Цели инвесторов при проведении фундаментального анализа: 🔹частный инвестор - найти бумаги, которые будут хорошо расти, либо приносить приличные дивиденды 🔹крупный инвестор - поиск стабильных компаний с ростом прибыли в будущем, а также компаний для возможных слияний и поглощений Структура анализа: 🔸общий анализ состояния экономики (процентные ставки, доходы населения, уровень потребления и т.д.) 🔸отраслевой анализ (анализ перспектив развития, анализ конкурентов и т.д.) 🔸анализ компании (деятельность, репутация, стоимость, сравнение финансовых коэффициентов с конкурентами и средними по отрасли и т.д.) 🔸анализ ценных бумаг (выяснение справедливой цены бумаги) Крупные инвесторы обычно проводят анализ сверху вниз по списку ⬇️, а частные инвесторы снизу вверх ⬆️ Основные источники данных для анализа: 🔹финансовые новости и аналитика 🔹ставки центральных банков 🔹интервенции валютного рынка - манипуляции ЦБ (центрального банка) с валютой 🔹макроэкономика - ВВП, безработица, инфляция и т.д. 🔹календарь инвестора - основные экономические по компаниям (даты выхода отчетности, закрытие реестров, выплаты дивидендов и т.д) финансовые и бухгалтерские отчеты компаний ❗️В следующей статье я покажу список полезных ресурсов, которыми я пользуюсь для проведения фундаментального анализа компаний и не только. 🙅‍♂️Когда анализ работает плохо? Любые форс-мажоры или так называемые “черные лебеди” могут в момент поставить крест на любом вашем анализе, вот некоторые из них: 🔺природные бедствия и катастрофы 🔺эпидемии 🔺военные конфликты 🔺политическое вмешательство $USDRUB #справочникинвестора #фундаментальный #анализ #новичкам #анализкомпании #пульс
72,99 
+22,07%
4
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
26 ноября 2024
Транснефть: стабильная монополия
22 ноября 2024
Валютные облигации: как выбирать?
5 комментариев
Reality_Is_Harsh
6 сентября 2021 в 10:08
Давай,ты фундаментал даёшь,я теханализ.
Нравится
1
nj_invest
6 сентября 2021 в 10:16
У меня будет о теханализе несколько статей в будущем, но они больше общего плана, можно сказать базовые, типа что такое уровни, стакан, свеча, без особенностей торговли и т.д. так как я сам теханализом очень редко пользуюсь, в каких-то единичных случаях. А торговля, прогнозы и тд это конечно твоя область
Нравится
A001CM197
6 сентября 2021 в 10:46
Нет ни фундамента ни теханализа. Это не работает. Это все филькина грамота
Нравится
nj_invest
6 сентября 2021 в 11:09
@A001CM197 любое мнение имеет право на место быть 🙂 Я считаю фундаментальный анализ не филькина грамота, если в нем хорошо разбираешься, и то, что такой анализ более применим к американским компаниям. Для России вообще мало что применимо на 100%)))) Касаемо теханализа не могу рассуждать, т.к. практически его не использую, знаю все основы, но мне не подошёл такой тип торговли, слишком много времени и сил занимает, но я знаю пару людей, которые много лет занимаются скальпингом и что-то в этом да понимают, раз ещё не бросили это дело, какую-то прибыль это им явно приносит 😀 и потом, вы же сами понимаете, что теория теханализа никогда вам не даст универсальной стратегии заработка, только набив десятки и сотни шишек начинает появляться результат 👌🏻
Нравится
A001CM197
6 сентября 2021 в 13:08
@nj_invest совершенно верно 👍 это филькина грамота
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Vlad_pro_Dengi
+32,1%
11K подписчиков
FinDay
+24,6%
29,3K подписчиков
Invest_or_lost
+2%
25K подписчиков
Транснефть: стабильная монополия
Обзор
|
Вчера в 13:00
Транснефть: стабильная монополия
Читать полностью
nj_invest
50 подписчиков 10 подписок
Портфель
до 10 000 
Доходность
0%
Еще статьи от автора
27 сентября 2021
📌EBITDA для чего нужна и как считать? EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) - это прибыль компании до вычета процента по кредитам, налога на прибыль и амортизации по основным средствам и нематериальным активам. ❗️По сути EBITDA показывает нам следующее: 🔸как эффективно работает компания в своей отрасли, лучше или хуже конкурентов 🔸достаточно ли зарабатывает для обслуживания долга, уплаты налогов, справляется ли с амортизацией 🔸приносит ли бизнес доход EBITDA интересна инвесторам и аналитикам, потому что можно сравнивать компании одной отрасли из разных стран с разной налоговой нагрузкой. Аналитики смотрят на этот показатель для анализа кредитоспособности предприятия. Самостоятельно считать EBITDA необязательно, значения можно найти в финансовых отчетах крупных компаний и на справочных сайтах. Кроме того, многие компании могут считать EBITDA как захотят. 🧮Для тех, кто любит самостоятельно все считать, есть формулы: ⬇️«Сверху вниз» простой и надежный способ, практически невозможно подтасовать отчетность 🔹EBITDA = Operating Profit + Depreciation and amortization 🔹EBITDA = Операционная прибыль + Расходы на амортизацию основных средств + Расходы на амортизацию нематериальных активов ⬆️«Снизу вверх» более сложный , теоретический способ, возможна необходимость корректировок по некоторым статьям 🔹EBITDA = Net Income + Interest + Taxes + Depreciation and amortization 🔹EBITDA = Чистая прибыль + Процентные расходы + Налоги с прибыли компании + Амортизация основных и нематериальных активов Плюсы EBITDA: ✅ демонстрирует реальную прибыльность предприятия ✅ позволяет сравнить компании с разными процентными ставками, налоговыми режимами и инвестиционной политикой ✅ позволяет оценить способность компании справляться с долговой нагрузкой, а также выплачивать дивиденды и платить налоги ✅ позволяет прогнозировать выплату дивидендов ✅ используется для вычисления других важных показателей Недостатки EBITDA: 🔺компании могут манипулировать финансовыми результатами компании, надо проверять как считают показатель 🔺компании с большой долговой нагрузкой оказываются в более выгодном положении, всегда надо помнить про размер долга 🔺не отображает потребности в будущих инвестициях компании 🛢EBITDAX для добывающей отрасли EBITDAX = EBITDA + затраты на разведку многие добывающие компании используют разную политику учета затрат на разведку, EBITDAX позволяет игнорировать эту разницу 🛒EBITDAR для ритейла (торговля) и авиации✈️ EBITDAR = EBITDA + затраты на аренду и операционный лизинг EBITDAR позволяет игнорировать разницу в стоимости аренды и лизинга (аренда машин, оборудования, транспортных средств) для разных компаний #справочникинвестора #мультипликаторы #ebitda #мультипликатор #новичкам #инвестиции #пульс #анализ #аналитика
24 сентября 2021
📌EV в чем его значение? EV (Enterprise Value) - это более точная, по сравнению с капитализацией, стоимость предприятия/компании. EV включает в себя рыночную капитализацию (ранее мы рассматривали ее, она равна произведению цены одной акции компании на количество акций), краткосрочную и долгосрочную задолженность, а также любые денежные средства на балансе компании. 🧮 Рассчитывается как: EV = MC + Total Debt − C MC (Market capitalization) - Рыночная капитализация Total Debt - сумма краткосрочных и долгосрочных долгов С (Cash) - деньги и их эквиваленты, кроме рыночных ценных бумаг Рыночная капитализация не учитывает ни долгов, ни финансовых запасов, она показывает стоимость компании, определенную рынком. ❓Почему долги увеличивают стоимость предприятия? Потому, что долг по сути - добавленная стоимость, которую должен оплатить потенциальный покупатель. Если компания стоит 100 млн. рублей и имеет при этом долг в размере 10 млн. рублей, то покупатель должен заплатить за компанию и за погашение долга, т.е. 110 млн. рублей. ❓Почему денежные средства вычитаются из стоимости предприятия? Допустим, вы знаете, что рыночная капитализация компании равна 100 млн. рублей, при этом у компании еще есть 20 млн. рублей наличными в сейфе. Получается вы платите 100 млн. рублей и получаете доступ к сейфу с 20 млн. рублей, т.е. вы купили компанию не за 100, а за 80 млн. рублей. ❗️EV дает нам понять теоретическую цену поглощения компании, если она должны быть куплена, это более точное представление о стоимости компании, чем рыночная капитализация, т.к. учитывает и долги. EV, как и другие финансовые показатели, лучше всего использовать для компаний одной отрасли. Например, у компаний нефтегазовой промышленности могут быть значительные долги, которые направлены на увеличения роста компании, допустим покупка дорогостоящего оборудования под новые проекты, и это не значит, что у компании все плохо. В других же отраслях у компаний могут быть долги значительно меньше, или вообще отсутствовать, но это еще не говорит о том, что у них все хорошо. #справочникинвестора #инвестиции #новичкам #ev #анализ #пульс #аналитика
23 сентября 2021
📌P/B мультипликатор, для чего он нужен? P/B также обозначают как P/BV Рассчитывается как: 🔹P/B = Price / Book Value 🔹P/B = Капитализация / Балансовая стоимость компании Капитализация (рыночная) компании - это стоимость компании на бирже в текущий момент времени, равна произведению цены одной акции на общее количество акций. Балансовая стоимость компании - это чистые активы компании, т.е. активы минус все обязательства. ❗️P/B дает нам понять, сколько имущества компании приходится на одну акцию. Вот некоторые относительные значения P/B, на которые можно опираться при анализе компаний: P/B 1 это значит, что капитализация компании большее ее собственного капитала, за акции вы переплачиваете ❗️P/B нужно использовать в связке с P/E и P/S Плюсы P/B: 🔹Быстро, но достаточно грубо позволяет оценить стоимость компании через ее имущество 🔹Подходит для анализа убыточных компаний Минусы P/B: 🔸Применим для оценки компаний из одного сектора / отрасли 🔸Не применим для оценки компаний с большим объемом нематериальных ценностей (патенты, лицензии, торговые марки и т.д.) часто такое есть у высокотехнологичных компаний 🔸Околонулевые значения не всегда говорят о дешивизне компании, нужно смотреть прочие финансовые показатели. #справочникинвестора #мультипликаторы #pb #мультипликатор #новичкам #инвестиции #анализ