То ли конверсия хештегов мизерная, то ли всем полезные публикации подавай, с отклонением от кривой доходности. Обновлю-ка #ОФЗ -ПК, на этот раз чисто для людей, (нет, от тикера "Совкомбанка" воздержусь) потому что сам уже вляпался в SU29012RMFS0 Назовем это диверсификацией рисков инвестиционной стратегии, короче, "я так хотел". Но хотя бы ЦБ не понизил ставку 18 декабря. Добавил учет #НКД, (вот, что было с 29012) а точнее, влияния его отклонения на доходность наряду с отклонением первых купонов. Интересно, будет ли НКД уменьшать базу #НДФЛ. Казалось бы, чего проще, но практика с ВДО сложилась такая, что не уменьшает: 35 % дерут со всего превышения. Даже странно, что нигде не попадалось совета продавать ВДО перед выплатой. Однако ж, большой НКД влияет на доходность для физиков заметно, особенно на SU29006RMFS2, да и SU29007RMFS0 Надо будет такую же диаграмму по акциям нарисовать, какую-нибудь одну от балды выдвинуть, как очень перспективную. Предварительно закупив на всю котлету. Сомневаюсь, что кто-нибудь дочитает пояснительную записку дальше первой формулы.

#Трейдинг Впервые попав на фондовый рынок, неискушенный гражданин следует инстинкту: покупает то, что растет, чтобы урвать свой кусок пирога. Как правило, в этот же момент краткосрочные инвесторы тоже видят произошедший рост, начинают фиксировать прибыль, акция уходит в отрицательную коррекцию. В ответ на свое недоумение незадачливый инвестор слышит от "опытных" товарищей "золотое правило": "Падает -- покупайте, растет -- продавайте". "Ага", -- прозревает гражданин и делает всё, как в первый раз, только наоборот: покупает то, что падает. Как ни странно, на падении это никак не сказывается и гражданин снова в убытке. Если эту историю слышит тот, кто не присутствовал при первой фазе инвестиций, он начинает рассказывать про эффект моментума, психологию толпы и прочие научные обоснования. Если же спросить того, кто видел оба примера, он, в лучшем случае, разведет руками: "Это вам не это! Анализ, понимаешь, надо знать... Технический там, фундаментальный... А не просто так вам взять и денег срубить, учиться надо, понимаешь!" Считается, что фундаментальный анализ требует более глубокой теоретической подготовки по сравнению с техническим, поэтому последний проще в освоении. Известно также, что роль фундаментальных факторов начинает превалировать над техническими по мере роста продолжительности вложений, а на длинном горизонте техническим анализом можно вовсе пренебречь: консервативному инвестору не нужно выгадывать копейки ни на входе, ни на выходе. Таким образом, уделом начинающих трейдеров оказываются короткие временные промежутки: от интрадей до месяца. Однако статистика показывает, что большинство таких начинающих трейдеров оказываются и заканчивающими трейдерами. Иными словами, чем больше трейдер пытается переиграть рынок, тем быстрее сливает депозит. Причина этого, очевидно, в неправильных решениях, ведь технический анализ позволяет лишь получить информацию о ходе предшествующих торгов, но интерпретировать эту информацию в торговые решения приходится трейдеру. Поскольку математика не может ошибаться, корнем зла кажется человеческий фактор, эмоции, отсутствие четкого алгоритма действий, системы, которая давала бы однозначные ответы. Так трейдер приходит к мечте о Святом Граале.

О процентном риске только ленивый не написал, исправляюсь. Простые вещи сложными словами. Для #облигации заранее известна доходность. Поэтому рынок определяет стоимость к номиналу с учетом действующей ставки дисконтирования. Облигация под 10 % годовых, купленная за 1000 рублей, как только появятся облигации под 12 % годовых, никому не будет нужна за 1000 рублей. Поэтому доходность облигации определяется в момент покупки ценой приобретения и фиксируется до погашения. Вычисляемый и публикуемый кое-где показатель текущей доходности исходит из фантастического предположения, что через год облигацию удастся продать по той же цене. На бирже же, как известно, если что-то и можно продать по цене покупки, то только по крупному совпадению. И наоборот, если наступит коммунизм, инфляция и ключевая ставка опустятся до нуля, то облигация под 10 % годовых станет "золотой", желающие купить такую поднимут цену значительно выше номинала. Кстати, картина не такая уж утопическая: с одной стороны, необходимость инфляции для роста экономики страны -- отдельная большая тема, которой легче верить на слово, а с другой, некоторые европейские страны, особенно на букву Ш, так и живут. Но продав такую облигацию, держатель столкнется с невозможностью инвестировать выручку с сопоставимой доходностью.