Лонгрид — попытка разобраться в $TSLA На сайте SEC опубликованы условия для получения опционов Маском, рассчитанные на 10 лет: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1318605/000119312518035345/d524719ddef14a.htm#toc524719_5 Суть отражена в одной картинке: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1318605/000119312518035345/g524719g43d02.jpg Каждый этап требует достижения нового уровня капитализации и всё больших показателей выручки и/или прибыли. Формы отчётности 10-Q опубликованы тут: https://ir.tesla.com/sec-filings?field_nir_sec_form_group_target_id%5B%5D=496 Из них на момент 31 марта были достигнуты следующие операционные показатели: - $ 20.0 billion total annualized revenue, - $ 1.5 billion annualized adjusted EBITDA. Для получения первого опциона Маску было достаточно одного из них и достижения среднего за 6 месяцев (и последние 30 дней) значения капитализации в 100B$. При общем количестве акций в 185.48M это эквивалентно средней стоимости акции в 539$, и 5 мая значение было достигнуто. Для второго транша необходима средняя капитализация 150B$ (809$ за акцию) и два операционных показателя из таблицы выше, причём необязательно одновременно. Один такой показатель уже был достигнут на момент 31 марта, значит остается один. Всё из той же 10-Q: In addition, as of March 31, 2020, the following operational milestones were considered probable of achievement: - Adjusted EBITDA of $ 3.0 billion - Total revenue of $ 35.0 billion С учётом коронавируса достижение 35B$ выручки выглядит сомнительным, а вот манипуляции с EBITDA возможными (см. https://finance.yahoo.com/quote/TSLA/financials?p=TSLA). Исходя из предположения, что цену долго высокой держать не получится и в этом году более удачного момента может не быть, план выглядит следующим образом: загоняем цену в моменте насколько можно высоко для получения более высокого среднего значения и показываем 3B$ EBITDA по итогам отчёта за 2Q. Выгружаем исторические данные по котировкам за 6 месяцев: https://finance.yahoo.com/quote/TSLA/history и видим, что условие по средней за последние 30 дней выполняется. Поигравшись с цифрами, можно прикинуть, что двух-трех недель на уровне 1200-1400$ достаточно получения второго транша. Для себя я решил взять пару акций в шорт и увеличивать их количество с ~1200$, ожидая увидеть к четвертому кварталу ~600$ и возможность заходить с горизонтом ~2.5 года. А какой план у вас?