$SBER $SBERF $SRH5 $SRM5 Почему я держу плечо 30% в фьючерсах сбера? Все исходит от проблемы. Как выглядит проблема? Цены низкие, но денег нет/мало. Напомню мне 21 лет и размер моего капитала небольшой(чуть больше полмиллиона) мои капиталы заработаются на карьерной лестнице позже в период от 25 до 50 лет. А сейчас имею смешные копейки. Аргумент 1: у меня нет столько денег чтобы купить прямо акции сбера. Данная проблема решается фьючерсами, договор о купли продаже базового актива сейчас, по обговоренной цене. То есть я могу получить обязательство получить акцию по сегодняшней цене фьючерса. А сама экспирация пройдет тогда, когда у меня будут средства на активы. Аргумент 2: фундаментально акции сбера выглядят крайне доходными имея оценку P/E = 3.12. То есть, когда произойдет переоценка акций сбера. (Это может быть от понижения ставки, окончания сво, возвращение позитива, покупка юридическими лицами акций и т.д.) Допустим от P/E 3.12 к P/E 7-10. Я получу доходность 100-400% от вложенных сейчас. Думаю, это будет к 2027-2030. Аргумент 3: результаты сбера будут хорошими в любом сценарии кроме конца света, но тогда акции никого не будут интересовать. Почему я так думаю? Ответ всем в РФ кроме банков конкурентов выгоден сильный сбер. Он занимается дижилитализацией экономики(купер, 2гис, СБОЛ, кинотеатры, гигачат и другие ИИ и т.д.). Чтобы оно происходило и дальше государству необходимо держать сбер в положении близкой к монополии без сверхналогов. Подобные истории с транснефтью будут применяться только к тем, кто неправильно себя ведет или к дойным коровам те же газпром транснефть. От ухудшения их прибыльности в РФ ничего критического не произойдет. Как текли углеводороды, так и будут. А с ИИ и IT такие фокусы не пройдут их надо непрерывно снабжать десятилетия чтобы получить конкурентоспособный продукт. Государство у нас скорее прагматичное, чем обратное прагматичности, ввод сверх налогов не позволит. Аргумент 4: когда я заработаю деньги на карьере цены могут быть далеко наверху, например за 2027ый я заработаю и отложу 200к, сбер к тому времени может быть уже за 350 или 400. Есть, конечно, вероятность что будет также, как и сейчас или ниже. Мне нужно сейчас зафиксировать цену, без денег. Вывод считаю эту сделку выгодной имеющей смысл и относительно безопасной. Если есть, что спросить пишите буду рад обоснованной критике или советам, которые я не слышал до этого. Важно. Я не умею уверенно долгое время обыгрывать рынок, я не могу предсказывать точное будущее, я не могу вечно докупаться, я был неправ в большинстве случаев до этого, я не умею стоп пикать хорошие моменты в покупке, я не внутридневной(недельный) трейдер, я не ставлю стоп-лоссы, я не боюсь терять деньги. Я могу сохранить холодный рассудок при потере портфеля и не ликвидировать минусовые позиции, я могу себе позволить потерять 100% своих скромных накоплений, я могу рисковать сильнее среднего инвестора, я не ношу ответственности за других людей. Изучайте математику, рынок, психологию толпы и себя.