Предупреждение: Данный пост не является инвестиционными стратегией/советом/консультацией. Приведенная ниже информация может не соответствовать действительности и требует ваших собственных тестов и критического мышления. Сегодня обсудим американские сети гипермаркетов (дискаунтеров). Сразу видим, что медианная оценка неоднородна, так как некоторые показатели, такие как P/S и EV/Revenue низкие, что является спецификой индустрии, так как выручка здесь традиционно высокая. Однако, как мы можем заметить, что прибыльность не самая высокая. Что касается других показателей оценки, то они выше нормы, что заметно по P/E, P/B (как мы сразу понимаете, что, в большинстве случаев, балансовая стоимость у компаний низкая) и EV/EBITDA. Debt/EBITDA в верхних пределах нормы. И, конечно же, здесь традиционно присутствует низкая бета, так как поход в гипермаркеты менее подвержен экономических циклам.  Смотря на показатели {$BIG}, в начале может показаться, что это самая идеальная компания в индустрии, если не обращать внимание на прибыльность и эффективность менеджмента. Главная опасность кроется в Debt/EBITDA, который непомерно высокий, свидетельствующий о приличной долговой нагрузке. Помимо этого, у компании чрезмерно высокая бета, указывающая на склонность к волатильности, что редкость для компаний такого рода. Из хорошего здесь текущая ликвидность и высокая балансовая стоимость  $WMT самый известный и крупный в мире дискаунтер. Как мы можем увидеть, показатели прибыльности и эффективности достаточно низкие. Однако, стоит отметить, что остальные показатели достаточно хорошие для индустрии, особенно Debt/EBITDA и долговая нагрузка.   $PSMT оценка компании в пределах нормы, хоть и достаточно высокая. У компании самая низкая долговая нагрузка среди дискаунтеров, и его обслуживание обходится легко для компании, согласно Debt/EBITDA. Помимо этого, можем увидеть довольно высокие для индустрии текущую ликвидность и балансовую стоимость.  $COST вторая по известности сеть гипермаркетов в мире. Компания обладает лучшим в списке коэффициентом Debt/EBITDA, означающий, что для организации обслуживание долговой нагрузки не составляет проблемы, хотя она далеко не самая крупная в индустрии. По текущей ликвидности мы видим, что покрытие текущих обязательств не составит проблем.  $BJ обладает самой высокой долговой нагрузкой среди дискаунтеров, но её обслуживание некритично для компании. За счет этого мы видим самый высокий ROE. Также у компании один из самых низких коэффициентов бета.   $TGT самый эффективный дискаунтер согласно ROA. Из показателей оценки завышен только P/B из-за низкой балансовой стоимости. Бета организации превышает 1, что необычно для данной индустрии. $DLTR один из самых прибыльных дискаунтеров с дорогой оценкой. Тем не менее, если внимательно присмотреться, то можно заметить, что прибыльность незначительно выше $TGT, а вот по оценке и эффективности $DLTR проигрывает. Из достоинств можно отметить текущую ликвидность значительно выше медианного значения.  $DG один из самых прибыльных дискаунтеров. Однако, у компании высокий уровень Debt/EBITDA, связанный с высокой долговой нагрузкой. Текущая ликвидность компании близка к удовлетворительной, а бета является самой низкой в списке, указывающий на слабую подверженность экономическим циклам.  $OLLI самая дорогая по оценке компания, но в тоже время – самая прибыльная наряду с $DG. Из плюсов – низкая долговая нагрузка и самая высокая текущая ликвидность. #мультипликаторы #стоимостноеинвестирование #фундаментальныйанализ #easyinvesting #потребительскийсектор #дискаунтеры #consumerstaples #consumer_defensive #американскиеакции