$SPBE стоимость активов на одну акцию - 144 руб. Преимущественно, это собранные на IPO средства, по 800 с лишним на акцию. Долг 19 руб на акцию.
После IPO 4 млрд в банке, 8 млрд в клиринге, который, кстати, работает в качестве консультационной фирмы. Это те самые 800 на 1 акцию.
Ставка растет. Если бы все средства были разморожены, то сейчас бы имели как раз 100-150 рублей в год на 1 акцию в виде чистых процентов.
PS: если бы все средства после IPO были потрачены на маркетмейкинг, то цена бы не укаталась до 70, а минимум до 200. Тогда бы биржа потеряла только половину средств, т.е. 400 руб на акцию. Но эти деньги не использовались для маркетмейкинга, и там где-то спрятано явно больше 400 руб на акцию.
6
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
7 комментариев
Ваш комментарий...
@SlopCat да никак. Цена выше должна быть. Деньги, которые у биржи были, никуда не делись.
Нравится
1
@e2e3 абсолютно согласен. Но иногда нужно вспоминать фундаментал.
На самом деле проблема в отсутствии нормального маркетмейкера.
Был бы он, цену ниже 100 никогда не увидели бы.
Даже ниже 200 было бы тяжело уйти.
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
multiprose
12 подписчиков • 34 подписки
Портфель
до 1 000 000 ₽
Доходность
−218,52%
Еще статьи от автора
2 ноября 2024
PIKK В предыдущем посте подробно разбирал баланс, который вышел 2 дня назад. Отчет за 9 месяцев плохой, но лучше, чем за 6 месяцев. И тогда бумага стоила 800-1000. Всё логично.
Долги сократили с 112 до 98 млрд. Большая часть долгов взята по низкой ставке.
31 октября 2024
PIKK Вышел баланс ПИКа.
За 3 месяца общий долг сократился на 5 млрд из 103. Теперь 98 млрд.
Основная часть долга (70 млрд) была взята в прошлом году по низким ставкам.
Сейчас:
88 млрд — долгосрочные обязательства, в основном по низким ставкам.
10 млрд — краткосрочные, они сократились за 3 месяца.
Чистая прибыль осталась в районе 2,6 млрд, что значительно меньше, чем в прошлом году. Однако в прошлом 2023 году прирост чистой прибыли сопровождался увеличением долга сразу на 56 млрд в сравнение с 2022 годом.
В этом году идет сокращение долгов (с 112 до 98) в ущерб чистой прибыли.
Отчет можно считать плохим, но думаю, что не таким плохим, как многие думали. ПИК однозначно не банкрот.
Так же не забываем про байбеки, которые проводил ПИК последние 2 года.
19 июля 2024
SELG Уже все заметили, что он ходит в антикорреляции с золотом. Но это скорее совпадение.
Послушал интервью нового президента Хруща у Мартынова. В целом, впечатление негативное. Не понимаю, на чем рост.
Выплат по золотым облигациям сейчас немного. Порядка 2 тонны (округляем) против 8 тонн добычи в год. Там пик выплат будет примерно тогда, когда введут в эксплуатацию новое месторождение. Станет добыча 10 тонн. Но и платежи сильно вырастут, намного сильнее.
При этом 10 тонн в год были обещаны к 2024 году. Сейчас этого не предвидится, скорее всего.
Самые важные вещи были упущены: будет добыча расти или нет, будут расти расходы и себестоимость или нет, много ли осталось руды в текущих месторождениях или нет?
Всё было отвечено в максимально расплывчатых формулировках.
Роста по добыче золота как-то особо не видно, кроме предсказанных дополнительных 2 тонн в 2026. Но эти 2 тонны съедят золотые облигации.
При этом инвестиции не прекращаются. Хрущ сказал, что сейчас инвестиционная фаза. Это означает, что старые месторождения истощаются, и нужно тратить деньги на новые. Значит, долги будут и дальше продолжать расти.
Самые передовые технологии переработки золота были у Петропавловска. Ну и где он теперь? Таких технологий у Селигдара нет.
С какой целью полчаса назад вошел крупняк, не понимаю.
UPD: у Петропавловска была возможность принимать и перерабатывать руду у других компаний. У Селигдара такого нет. Они сказали, что ищут новые способы, патентуют, но оборудования реального нет.
Достигли предела возможностей.