Как работает рынок и можно ли его обогнать?

3 мая 2021 в 12:11

Насколько эффективен рынок? И можно ли его обогнать?😱 Рынок — не просто биржа и место, где проходят торги. В первую очередь, рынок — это люди. Большое количество игроков, участников рынка, разной степени компетентности с разными капиталами от частных инвесторов а.к.а. «бросаю курить в Пульсе» до целых хедж-фондов. Ценообразование актива в моменте это индикатор того, во сколько все учавствующие игроки оценивают его. И многие думают, что реакция на все происходящие события с активом мгновенны. Но это не так, она не то, чтобы мгновенна, она молниеносна. Порой цена подстраивается под событие еще до выхода и свершения этого самого события. Допустим, вы обновляете ленту и попадаете на новость про условную компанию и ее новое технологическое достижение. Скажем, превосходный электромобиль. Вы бежите покупать акции, чтобы «обогнать» тех, кто эту новость не читал. И в конечном итоге оказываетесь в нуле или минусе. Почему? Дело в том, что раз вы читаете новость на русском, то с большой долей вероятности ее переводили с зарубежного источника. А значит на западе толпа умников уже зашла под эту новость. Но еще раньше зашли те, кто обладали доступом к этой самой информации до ее официального выхода. А значит это «уже было заложено в цену», Но еще чаще всего толпа частных инвесторов может реагировать и более глупым образом. Например, участие в IPO . Казалось бы, «что-то связано с криптой» куда ещё перспективнее? По-любому +100% за сутки. Да, но люди как всегда не учитывают то, что огромное количество крупных инвесторов заходили ещё на стадиях, предшествующим IPO. И событие выхода компании на общие торги было заложено в цену, а значит после выхода приходится фиксировать свою прибыль. Любой портфель отдельных акций — попытка обогнать индекс. А значит попытка отобрать «лучшие» акции. Но как вы можете это предугадать, если очень часто происходит так, что страдающие компании показывают большую доходность и при этом огромное количество профессионалов и инсайдеров продолжают держать акции тех компаний. Покупая здесь и сейчас компании или вы уверены, что рынок уже не отреагировал на все возможные перспективы развития бизнеса? Уверены ли вы, что смогли оценить бизнес этих компаний глубже и дальше, чем это сделали профессиональные игроки рынка? Обогнать индекс можно либо везением, либо профессионализмом. Но можно ли это сделать на основе тех же источников информации (технический и фундаментальный анализы), чем другие профессиональные участники рынка? Гипотеза абсолютной эффективности рынка предполагает, что любая новая информация не просто поступает на рынок, а делает это очень быстро – практически мгновенно она находит отражение в уровне цен. Поэтому равенство рыночной цены акции ее внутренней стоимости соблюдается в любой момент времени. В таких условиях становится невозможным “перехитрить” рынок, то есть купить бумагу дешевле или продать дороже ее действительной (справедливой, внутренней) стоимости. На этом свойстве абсолютно эффективного рынка базируется его другое определение: рынок считается абсолютно эффективным по отношению к определенной информации, если, используя эту информацию, нельзя принять решение о покупке или продаже ценных бумаг, позволяющее получить сверхприбыль.

Нравится

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читайте также

26 ноября 2024

Транснефть: стабильная монополия

22 ноября 2024

Валютные облигации: как выбирать?

15 комментариев

FelixBiollo

3 мая 2021 в 13:27

А что из этого следует? Если не можешь перехватить новость в ее зародыше то и не покупать ничего?

Нравится

mr.Heisenbergus

3 мая 2021 в 13:31

@FelixBiollo как минимум: 1) не торговать под новости, 2) не считать себя умнее рынка и тем более не доверять свои деньги управляющим 3) искать пассивные решения инвестиций и при необходимости отогнать индекс брать на себя более рискованные решения, но при этом также максимально диверсифицированные: фонд с небольшим плечом, фонд на развивающиеся рынки

Нравится

FelixBiollo

3 мая 2021 в 13:32

@mr.Heisenbergus спасибо )

Нравится

mr.Heisenbergus

3 мая 2021 в 13:33

@FelixBiollo всегда пожалуйста 🙃

Нравится

Alek_Khan

4 мая 2021 в 9:13

Вообще плевать на индексы, на рынки и пр. У инвестора должна быть цель, соответствующая цели стратегия, и соответствующая его стратегии некая прогнозная доходность. Если эта доходность достигнута - инвестиции были успешны и точка; а индекс - это как звезды на небе - есть они и хрен с ними А превращение инвестирования в какое-то тупое соревнование с индексами - верный способ просрать вообще всё.

Нравится

Пульс учит

Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей