🏦 Озон Фармацевтика. Рост в нынешней обстановке? 🤔Компания представила финансовую отчетность за первые девять месяцев текущего года. Важно подчеркнуть, что этот отчет стал первым после выхода компании на публичный рынок, поэтому он заслуживает особого внимания. 💊 Озон Фармацевтика сохранил лидерские позиции как по количеству проданных лекарств, так и по объемам продаж. За указанный период было реализовано 223,1 миллиона упаковок медикаментов, что превышает аналогичный показатель предыдущего года на 12%. Примечательно, что такой результат был достигнут при наличии высокой базы прошлого года. ✔️ Успех обусловлен введением в эксплуатацию двух новых производственных линий. Кроме того, средний уровень цены одной упаковки увеличился на 19,3% по сравнению с прошлым годом, что стало возможным благодаря усилиям руководства по улучшению ассортимента и качества продукции. Этот рост значительно превосходит официальный уровень инфляции, что, безусловно, радует. 📈 Положительная динамика нашла отражение в росте выручки: за девять месяцев она увеличилась на 33,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув отметки в 18,1 миллиарда рублей. Компания демонстрирует даже небольшой перевес относительно прогнозных значений, согласно которым годовой прирост должен составлять 28–32%. 📈 Показатель EBITDA за январь-сентябрь вырос на 44,2% и составил 6,8 миллиарда рублей. Рентабельность остается на высоком уровне – свыше 37%, что соответствует ранее установленным целям. В третьем квартале EBITDA снизилась до 1,7 миллиарда рублей (-38,4%), однако стоит учесть высокие показатели аналогичного периода прошлого года, создавшие высокую базу сравнения. 📈 Чистая прибыль за девять месяцев составила 3,4 миллиарда рублей, увеличившись на 32,2%. Модель бизнеса компании сочетает в себе рост и стабильность, что делает её привлекательной для инвесторов, рассчитывающих на получение дивидендов. 💰 Совет директоров рекомендовал выплатить акционерам 197,7 миллионов рублей по итогам третьего квартала, что эквивалентно 0,18 рубля на акцию. Учитывая предыдущие выплаты за первое полугодие, общая сумма дивидендов составляет 1,09 рубля на акцию, что обеспечивает доходность около 4% при текущей стоимости акций в 27 рублей. Ожидается ещё одна выплата по результатам четвертого квартала. ☝️ Дивиденды выплачиваются исходя из чистой прибыли, но их точный размер зависит от уровня чистого долга. На текущий момент соотношение ND/EBITDA равно 1,1x, что предполагает выплату не менее 25% чистой прибыли по стандартам МСФО в соответствии с дивидендной политикой. 💼 Несмотря на сложную макроэкономическую и геополитическую обстановку, руководство пока не планирует корректировать свои годовые прогнозы. Хотя некоторые финансовые показатели в третьем квартале снизились по сравнению с высокими результатами прошлого года, общие итоги соответствуют ожиданиям. Полная картина станет яснее по завершении года, включая оценку капитальных затрат и доходов от IPO, которые будут направлены на дальнейшее развитие. В целом компания соответствует званию "растущей" с показателями P/E=4.7, P/B=1.7, что в текущих реалиях не назовешь слишком дешевой, но темпы роста и долговая нагрузка заставляют присмотреться к компании. 📌 Таким образом, компания продолжает демонстрировать уверенный рост как в операционной, так и в финансовой сферах. Выплата дивидендов служит дополнительным стимулом для инвесторов, ожидающих дальнейшего улучшения показателей. Будем внимательно отслеживать дальнейшую динамику развития компании и информировать о значимых событиях. Не является инвестиционной рекомендацией! #фарма #фармацевтика #озонфармацевтика OZPH

🤔Мысли....Просто мысли.... 💛Итак, сегодня решил попробовать новый для меня формат. Мысли вслух. Попытаюсь посмотреть на все это "безобразие", которое творится в мире, так сказать, со стороны. Естественно со стороны финансовых рынков. А может даже попытаюсь предсказать будущее!❗️ Хоть это дело и не благодарное и с вероятностью 90% я ошибусь 😊 📈Итак Доллар достиг отметки 113 рублей прибавив за 3 месяца более 30%! Российские обыватель , позарившийся на высокие доходности депозитов не заработал ни цента в долларах, несмотря на то, что из "каждого утюга" все твердили, что такую доходность грех пропустить! ☝️Могло ли правительство дать "просто так" заработать широким массам? (а по некоторым подсчетам россияне получат в 2024 году одних процентов по вкладам не менее 4 трл.руб) Никогда еще инструмент в который зашло подавляющее большинство людей не давал наилучшую доходность! Знал ли я что будет именно так? Конечно нет, но догадки были. Воспользовался ли я этой ситуацией? Скорее ненамеренно, так как готовился к плавному росту доллара на горизонте года и часть активов разместил в долларовых инструментах. Чем нам это грозит? Да конечно же очередным витком роста инфляции и дальнейшим повышением ставки. Но что с рынком акций? 📉Итак. Трамп ралли не дало никаких иксов, закончилось также стремительно как и началось. Виной всему конечно же эскалация в заварушке в Украине. После атак западным оружием по исконно нашей территории и ответа нашим "Орешником" индекс Мосбиржи устремился на дно и за 2 недели растерял более 12 процентов. 🔥Российский аналог американского индекса страха RVI моментально устремился вверх, показывая что инвесторы начали хеджироваться опционами и ожидают турбулентность на рынках. Но насколько он велик? На данный момент индекс показывает 61 пункт, это гораздо выше средних значений, но он был гораздо выше в периоды максимальной паники в 2014 г, (121,4п.) 2020г (126,74) и 2022 г(169,96 п.). Получается, что были периоды более сильной паники на рынках. Да и в целом есть ощущение, что градус накала еще не максимальный. Ведь взаимные удары не напугали ни одну из сторон и не заставили смягчить риторику, а значит самое плохое впереди! ❓Но что делать в период максимальной паники? «Покупай, когда на улицах льётся кровь, даже если она твоя»-сказал однажды Барон Ротшильд говоря о фондовом рынке. И действительно в периоды рекордов по индексу страха (RVI) рынок устремляется в пике и достигнув дна часто отпрыгивает. Когда всем страшно не многие найдут силы откупить сверхдешевый рынок, а он будет очень дешевый с учетом того, что в цены не заложена повышенная инфляция последних лет, к тому же многие акции сейчас торгуются ниже своего капитала! Мы находимся на уровнях 2019-2020 года! 🤔Когда? С учетом прихода Трампа к власти в конце января и его обещаний, возможен пик эскалации уже в декабре, но веры в то что Трамп сможет выполнить все свои обещания не много. Возможно мы еще увидим рынок на отметках 2000-2100 п. ММВБ. А может я и ошибаюсь. Нахожусь ли я в кеше? Нет, продать активы не поднялась рука и терплю просадку вместе с вами, друзья. Буду ли я докупать рынок еще ниже? Конечно! Жаль свободных средств почти не осталось.... 📌Так как формат новый, прошу оценить пост. Заранее всех благодарю! Надеюсь также увидеть в комментариях мнения, отличные от моего, ведь в споре рождается истина! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! MOEX #мысли #мысливслух #предсказание #нострадамус #ванга VIZ4

🤑 Лента – "Монетка" уже в цене, что дальше? 😏Несмотря на то, что Лента остается лидером роста среди ритейлеров, её акции немного потеряли свои позиции: с начала года их стоимость поднялась на 50%, хотя на пике наблюдался рост на 85%. С октября акции торгуются в диапазоне 1000–1050 рублей, и даже публикация финансовой отчетности не оказала влияния на котировки. Рассмотрим финансовые показатели компании за третий квартал 2024 года. 📈Выручка увеличилась на 55% в годовом исчислении, составив 211 миллиардов рублей. Если исключить магазины «Монетка», рост выручки составил бы всего 7%, что меньше уровня инфляции. Это указывает на замедление роста. Примечательно, что во втором квартале выручка была даже выше — 212 миллиардов рублей. Теперь проанализируем динамику выручки в различных форматах магазинов. 📉Гипермаркеты показали замедление: выручка выросла на 8% в годовом выражении, достигнув 121 миллиарда рублей. Увеличение произошло благодаря росту средних чеков на 8,4%, в то время как посещаемость упала на 1%. 🔸Динамика выручки супермаркетов ускорилась до 14% в годовой динамике, достигая 21 миллиарда рублей. Закрытие нерентабельных торговых площадей и реструктуризация супермаркетов положительно сказались на результатах. Рост сопоставимых продаж составил 21%, где увеличение среднего чека составило 11%, а посещаемости — 9%. ☝️Выручка магазинов формата «у дома» составила 67 миллиардов рублей, главным образом благодаря покупке сети «Монетка». Кроме того, Лента открыла ещё 136 новых точек в третьем квартале, продолжая развивать этот успешный сегмент бизнеса. Сопоставимые продажи в данном формате выросли на 10% при увеличении среднего чека на 12,5%. 🔹Показатель EBITDA увеличился в 2,5 раза, достигая 17 миллиардов рублей. Рентабельность составила 8%, что значительно лучше показателей предыдущего года, но осталось на уровне второго квартала. 🔍Чистая прибыль увеличилась в 15 раз и достигла 4,4 миллиарда рублей. Во втором квартале данный показатель был выше — 7,4 миллиарда рублей. Процентные расходы увеличились в 1,5 раза до 2 миллиардов рублей, что оказывает давление на чистую прибыль. 🏦Чистый долг Ленты (без учета арендных обязательств) на конец третьего квартала составил 92,3 миллиарда рублей. Хотя сумма долга практически не изменилась, мультипликатор ND/EBITDA существенно снизился: с 2,8x на конец 2023 года до 1,4x. 🤔Таким образом, третий квартал стал последним периодом, когда результаты Ленты включали эффект от приобретения «Монетки». Инвесторы перестали учитывать этот фактор еще летом. Акции Ленты сейчас оцениваются на уровне акций Магнит , О'Кей и немного дешевле X5 с показателем EV/EBITDA 2024 = 3,5x. 📌Подводя итог, оснований для коррекции котировок не видно. Однако факторы для дальнейшего роста также слабы. Ключевой вопрос заключается в том, сможет ли менеджмент сохранить и развить бизнес-модель «Монетки», что станет ясно по результатам четвертого квартала. Кроме того, с началом торгов акциями X5 в январе часть инвесторов может переключиться на них, что потенциально снизит интерес к акциям Ленты. ❗️Не является инвестиционной рекомендацией! LENT #лента #ритейл