Неделю назад индекс был 3270 пт, сбегал закрыл геп и сейчас на отметке 3225 пт Ключевая ставка подросла до 15% и не может остановиться 🏃‍♂️, прогноз ЦБ остается негативным для экономики. Продолжим рост дальше или пора фиксировать маленький чемоданчик прибыли? Сейчас капитал начинает активно взвешивать чаши весов безрисковой доходности денежных фондов и сомнительные перспективы фондового рынка. Выбор БПИФов немаленький: SBNC, TMON, SBMM, $LQDT Все управляющие нацелены на получение доходности по ставке денежного рынка Московской биржи 🎯 Что объединяет все эти тикеры? Они следуют за индикатором RUSFAR (показывает справедливую стоимость обеспеченных денег), в формировании которого принимают участие порядка 20 маркет-мейкеров. Если совсем по-простому - чем выше ключевая ставка, тем больше доходности вы получаете без регистрации и смс. Ставка идет вниз, вы получаете меньшую доходность - математика предельно простая и понятная 👌🏻 Так как в ближайшие два квартала намеков на снижение ставки нет - данные фонды отличная тихая гавань, способная сохранить ваш капитал лучше, чем банковский вклад. Мы каждый день встречаемся с ценой и прекрасно видим динамику и направление. Есть мнение, что фактическая инфляция может быть выше официальных 7%. На мой взгляд эпоха сверх низких ставок (как и инфляции) уже в прошлом и мы долго будем привыкать к новой реальности. Многие в магазинах уже столкнулись с иранской кока-колой (легко вычислить по надписям на персидском языке и форме язычка на банке) и другой продукцией. В прошлом году было очень модно сравнивать нашу экономику с Ираном 🇮🇷, ведь есть общие черты: санкции, ограничение в виде притока внешнего капитала и технологий. Стало интересно посмотреть как ведет себя инфляция и ВВП в данной исламской республике. За 40 летнюю историю сложно будет вспомнить года, когда инфляция была однозначной. Из 88 млн человек 👀 брокерский счет имеет больше 58 млн. Три курса валют, местное производство многих товаров и солидная капитализация биржи. Фондовый рынок может стать бенефициаром даже и при проблемах в экономике — как это было с Тегеранской биржей. У нас ситуация развивается по другому сценарию и мы имеем высокую занятость населения. Если посмотреть на структуру ВВП по доходам видно преобладание прибыли компаний против зарплатного фонда 😕 Компании показывают хорошие финансовые показатели и не готовы радостно делиться с трудовым коллективом. Но как говорится – это тема для отдельного разговора Мораль всей басни проста и понятна: в рынке нужно быть всегда, вне зависимости от экономики. Вопрос только в каком активе. Новая агрессивная стратегия &Скромное решение RUB за неделю показала приятную доходность в 3,95% Здесь совершаются сделки, на которые вы бы никогда не пошли. Чем больше риск, тем выше прибыль - основной закон рынка обойти никак нельзя 🥷 Интересные идеи, ежедневный контроль и быстрое принятие решений - приятное сочетание для нового портфеля. Более сбалансированная &Простое решение RUB стратегия планирует закрепиться с месячной доходностью в 10% Активное управление сильно помогло в последние два месяца и необходимо вернуть более строгий контроль рисков. При охлаждении рынка большая часть активов уйдет в LQDT и будет ждать подходящий момент для покупок. Хороший момент для присоединения к стратегии 🤝 Валютные вкладчики в портфеле &2b8ac981-0dcb-4374-b65e-70e5707dd459 будут наблюдать за имением веса в фондах. По мере развития ситуации с дкп и принятием бюджета 🇺🇸 в ноябре нужно будет решить очень сложную задачу - сможет ли доходность трежерей уйти намного выше 5%. При правильной балансировке получится зафиксировать шикарную доходность от шорта индексов и заработать на обратном движении TLT. Сейчас средняя цена покупки на отметке 88,8$ достаточно комфортна и дальнейших покупок в TMF пока не планируется. Ждем новую порцию экономических данных и непременно интересное политическое представление в следующем месяце. Не забывайте присоединятся к нашему сообществу и оставляйте ваше мнение 👍 До новых встреч 🙌 #псвп