28 декабря 2024
🏠 RENI Ренессанс Страхование – компания, которая занимается страхованием жизни, здоровья, автотранспорта и недвижимости. Занимает седьмое место в России по собранным страховым премиям с долей рынка 5%.
❇️ Относится к финансовому сектору (страхование).
❇️ Компания торгуется сейчас с мультипликаторами:
P/E: 8,3x
P/B: 1,3x
❇️ Капитализация: ₽60 млрд
❇️ Дивидендная политика. Группа Ренессанс cтрахование будет стремиться выплачивать дивиденды в размере не менее 50% от чистой прибыли за год, предшествующий выплате.
❇️ Финансовые показатели за Q3 2024г. по МСФО:
🔸 Чистая прибыль уменьшилась почти вдвое из-за переоценки портфеля. По МСФО за 9 месяцев 2024 года составила 4,5 млрд руб., что на 53,2% ниже, чем в том же периоде прошлого года.
🔸 Общие страховые премии Группы увеличились на 38,7% по сравнению с прошлым годом, составив 118,2 млрд рублей благодаря увеличению продаж продуктов накопительного страхования жизни, ДМС и автострахования.
❇️ Цена акции: 106,88 ₽.
❇️ Выплаченные дивиденды:
🔸 3кв2024 – 3,60₽ - 3,8% (95,52₽)
🔸 2023 – 2,30₽ - 2,4% (96,74₽)
🔸 2кв2023 – 7,70₽ - 7,2% (106,86₽)
❇️ Вывод:
➕ Портфель компании растет и растет объем страховых премии
➕ Стабильный рост в части non-life страхования. Потенциал роста рынка страхования жизни в РФ кратный.
➕ Компания нацелена на выплату дивидендов
➕ Вероятное снижение процентной ставки ЦБ в 2025 году должно сильно положительно повлиять на прибыль от инвестиционного портфеля.
➖ В 2024 году инвест портфель компании испытывает давление от отрицательной переоценки из-за растущей процентной ставки.
➖ В этом году акции RENI показали небольшую волатильность, но этому мог способствовать постоянный байбэк акций с рынка.
➖ Историческая рентабельность капитала RENI не блещет и уступает такому же показателю у банков SBER/TCSG. Конечно Сбер и ТКС интереснее.
➕ Компания регулярно выкупает свои акции и планирует платить дивиденды дважды в год (минимум 50% от чистой прибыли).
➕ Купили иностранную страховую компанию с дисконтом.
➕ Получают высокую прибыль на высоких ставках, так как большая часть инвестиционного портфеля - инструменты с фиксированным доходом.
Ваше мнение насчет акций RENI Ренессанс Страхование?
👍 Покупаем
🔥 Продаем
❤️ Держим
👀 Наблюдаем
Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
#акции #дивы #портфель #что_купить #сектор #дивиденд #доход #пульс #пассивныйдоход