Ставку оставили на прежнем уровне 21%! В такое развитие событий практически никто не верил, почти все сходились во мнении что ставку поднимут на 2 пункта, до 23%, и рынок уже перед заседанием заложил те самые 23%, но Набиуллина всех удивила, оставив ставку 21%. Что творится с рынком вы все видите, рост уже на 8%. Важно было какая риторика будет на пресс-конференции, и была она достаточно мягкой, вот несколько тезисов: - ЦБ ВЗЯЛ ПАУЗУ, НО ВСЕ РАВНО ПОТРЕБУЕТСЯ ДЛИТЕЛЬНЫЙ ПЕРИОД ЖЕСТКОЙ ДКП - НА СЛЕДУЮЩЕМ ЗАСЕДАНИИ ЦБ БУДЕТ РАССМАТРИВАТЬ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТЬ ДАЛЬНЕЙШЕГО ПОВЫШЕНИЯ СТАВКИ - ВЕРОЯТНОСТЬ ПОВЫШЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ В ФЕВРАЛЕ НЕСКОЛЬКО СНИЗИЛАСЬ - ЗАБОТКИН ДОПУСТИЛ, ЧТО НЕОБХОДИМАЯ ЖЕСТКОСТЬ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫХ УСЛОВИЙ ДЛЯ СНИЖЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ ДОСТИГНУТА Т.е. нам намекнули что выше ставка может и не быть, находимся ли мы сейчас на максимуме по ставке, скорее всего будет понятно в феврале. Многие мне пишут, что такое падение мы никогда не отыграем, но вот вам сегодняшний пример возможного роста, и это только небольшая репетиция перед дальнейшем ростом, если мы действительно увидим разворот по ставке ЦБ. По технике сильное сопротивление в 2600 мы прошли, впереди новый год и обычно рост вплоть до окончания новогодних праздников, поэтому я ожидаю продолжения роста, через небольшие откаты, ближайшая цель 2680, эту цель будет уже сложнее пройти. Помимо ставки многое сейчас зависит от геополитики, её также необходимо учитывать. В стратегиях Оптимальный выбор и Эффективный выбор, пока всё оставляю без изменений, потенциал по акциям в портфелях ещё достаточно высокий.

Продолжаем постепенное снижение к заседанию ЦБ. За 1-2 недели перед этим событием рынок обычно закладывает будущею ставку, общий консенсус инвесторов тут 23%. Соответственно всё что не выше 23% для рынка будет уже не плохо. По технике, к вечеру жду закрытия шортов и небольшой отскок. Последние 3 недели находимся в узком коридоре 2470-2570 по индексу IMOEXF . Желательно неделю закончить выше 2500, тогда шансов на рост на следующей неделе будет больше. Во вторник див гэп Лукойла, который уронит индекс почти на 1%, важно при этом удержать 2470, иначе дальше дорога на 2400 будет открыта. Как бы то не было уже со вторника жду постепенный, локальный, рост рынка вплоть до середины января, при условии конечно, что ставка будет не более 23% и не прилетят новые негативные новости. Повторю, глобальный разворот, может быть, только если: - будут реальные шаги по урегулированию конфликта. - ЦБ даст понять, что дальнейшего повышения ставки не будет - Сильная девальвация рубля Всё так же считаю, что сейчас у нас уникальный шанс покупать дешевые акции. Многие компании находятся на своих минимумах и в ближайшем будущем точно будут стоить гораздо дороже. В стратегии Оптимальный выбор и Эффективный выбор до заседания ЦБ никаких действий предпринимать не планирую. В акциях, которые куплены в стратегиях, уверен, но ситуацию отслеживаю постоянно, если фундаментально в компаниях увижу изменения, акции буду менять на более перспективные. Активная торговля в стратегиях, как это было раньше, планирую только при развороте рынка. Свое ежедневное видение пишу в закрытом канале.

Текущая ситуация на рынке. Боковик 2400-2700. При текущих новостях думаю будем болтаться в этом диапазоне, выход из боковика вверх считаю возможным ближе к ставке, непосредственно неделя с 16 по 20 должна быть переломной. Если ЦБ не будет жестить то начнем понемногу отрастать минимум до вступления Трампа в должность (конец января). Т.е. месяц на рост у нас будет. Есть шансы выйти из коридора и направится к 3000 по индексу. А вот потом возможен фикс на факте и если новых новостей не будет, вернемся в боковик. Повторю, локально компании на рынке торгуются очень дешево, и падать ниже 2400 будет сложно, без новых сильно негативных новостей этого не случится. Поэтому у кого есть возможность формируем долгосрочный портфель, такие возможности выпадают не часто. По поводу ставки. Скорее всего будет снова рост ставки на 1-2%. Последний скачек валюты усиливает инфляцию, в связи с этим очередной рост ставки вполне ожидаем. Но, считаю, что рынок уже впитал в себя весь негатив, к тому же ослабление рубля, так же влияет и на переоценку компаний, т.е. от роста валюты цены на акции как правило растут вслед за валютой, как это было в 2023 году. Эти два фактора нивелируют друг друга. В наших стратегии на данный момент куплены хорошие активы, которые в случае роста рынка покажут хорошую доходность, поэтому никаких действий не планирую. Но ежедневно отслеживаю новости, в случае если увижу более перспективную компанию, а в акциях, которые на данный момент находятся в портфеле негатив (как это недавно случилось с Транснефтью, в нашем портфеле её не было, это пример), то будем менять активы в портфелях, даже если будет минус. Важнее не то сколько сейчас стоит компания, принесла она ожидаемую доходность или нет, а то сколько она будет стоить в будущем. Стараемся предсказать её будущею стоимость. В стратегии Оптимальный выбор есть небольшая доля компании Лукойл, будем ли оставаться в див отсечку вопрос открыт, если роста до 16 декабря не будет, скорее всего останемся. Стратегия Эффективный выбор – рискованная стратегия, об этом я тоже уже писал, планировалось, что при снижении рынка стратегия будет снижаться сильнее стратегии с умеренным риском, при росте, сильнее расти, поэтому учитывайте это пожалуйста. Не забываем про закрытый канал, стоимость подписки 10 руб. Если остались вопросы можно задавать тут