18 июня 2024
Рынок в последние недели не радует: и санкции на MOEX , и слухи про безумный рост ставки на 22%. Падает все: и акции, и многострадальные ОФЗ SU26238RMFS4 SU26244RMFS2, и CNYRUB вместе с юаневыми бондами, и замещайки, и GLDRUB_TOM
Единственное в моем портфеле, что стабильно генерит прибыль сейчас - это рубли на текущем банковском счету под 14%))
Мне кажется, в такой момент нужно думать о балансе портфеля больше, чем о краткосрочных потерях. Цель - портфель, которому нормально при движениях курса в любую сторону.
Я сильно хеджировался от девальвации, но из-за санкций теперь актуален обратный тренд как было летом 2022, хотя и в меньшем масштабе, поэтому сейчас увеличил долю рублевого кэша и облигаций.
Докупил еще упавших ОФЗ. В случае укрепления рубля это лучшая ставка.
Часть акций промышленных компаний кроме нефтегаза скинул, Минфин все равно им теперь жизни (и больших дивидендов) не даст. В акциях ставка на IT, OZON и прочие истории роста. В целом держу в акциях не больше 50% портфеля, как только доля превышается, перебалансирую.
Текущий баланс такой:
Акции - 48,7%
Замещайки - 6,6%
Облиги в юанях - 4,7%
ОФЗ и рублевые облиги - 7,1%
Золото - 12%
Кэш в валюте - 7,4%
Кэш в рублях - 13,4%