Разбор идеи инвестирования в {$SBER}: кровь российской экономики

Войти

Всем добра и много денег, новая идея на старте, и сегодня у нас в гостях 💴 Это кровеносная система экономики России, ее треть (!). Около 20-25% всех банковских активов приходится на Сбер. 🎯 Почему рассматриваем? Это хорошо развивающийся банковский бизнес, который постепенно захватывает все большую и большую часть рынка, он эволюционирует в «экосистему». Начинаем наш обзор с небольшой ремарки по поводу закредитованности. Я считаю, что в финсекторе ее не стоит учитывать, так как подавляющее большинство компаний в нем закредитованно на 75%+ от активов. Хотя с этим и связан риск, при любом глобальном изменении рынка в худшую сторону первым страдет финсектор. Итак, начинаем обзор с выручки. Она стабильно растёт по 3.38% в год, что неплохо для такого гиганта. Чистая прибыль банков заключается в основе своей на процентах и комиссионных доходах, поэтому тут корректировать ЧП я не буду. За пять лет ЧП растёт на 10.34% (Если не брать кризисный 2020, то на 17%), что является неплохим показателем. Капитал растёт на 16% в год, что для капитализации в 6,6 триллионов рублей является невероятным показателем. Стоит отметить, что обязательства растут медленнее капитала, 6,6% в год, что добавляет очередной плюсик в копилку кампании. ROS на уровне - 25% ROE компании - 19.34%, что является крутым показателем для российского рынка и такого гиганта. Е/Р компании составляет 11.63 на 2020 год, но мы ещё не учли дивиденды! Они составляют около 32-33% за посление пять лет от ЧП. Исходя из моей требуемой доходности 15% в год и расчётов, я получу уже через 3 года 35%, а через 5 - 72%! Справедливая стоимость акции составляет около ~260 рублей (обычная, не привилегированная) опять же, исходя из моей требуемой доходности 15% в год. Так же (не люблю я это дело...) у компании, также, есть много драйверов роста, что кидает ещё один микроплюсик в копилку. 🟢 В итоге имеем хорошую, и, как бы это смешно не звучало, надёжную кнопку BUY, которая будет нести нам доход (и дивиденды). Пишите, кого разбираем следующим 👇 [Не является ИИР, все расчёты выполнены по отчётностям за разные года + 20% моего мнения]

Всем доброго вечера, мои маленькие любители инвестиций ☀️ Сегодня у нас в гостях гигант, будоражащий неимоверное количество людей, вызывающий сотни споров - NLMK . Разберём его на запчасти. 🎯 Почему рассматриваем? Давайте на чистоту, металл нужен всегда и всем, начиная от только-только начавших свое развитие стран до мировых лидеров, НЛМК в этом знает толк, металл нужен везде и всем. К тому же инфляция помогает металлургам, тем более тем компаниям, кто работает не только внутри своей страны. Капитал на протяжении пяти лет уменьшается в среднем на 4%, что не критично, но минусик на поля вынести можно. Обязательства растут на 113% в среднем на протяжении пять лет, что тоже не хорошо. Выручка компании растет на 103% (109% без учета 2020-го года). Скорректированная чистая прибыль растет на 106,5% (121,2% без 2020), учитывая уменьшающийся капитал, имеем увеличивающуюся чистую прибыль, что несомненно является плюсом в менеджмент компании. Е/Р составляет 6,55, что является средним показателем по сектору, сравнивая с CHMF MAGN ROE на протяжении пяти лет вырос с 18% до 30%, учитывая то, что капитал уменьшается. Очередной плюс в копилку менеджмента. Но нужно учитывать, что за последние пять лет компания выплачивала в среднем 105%(!) дивидендов от ЧП. Исходя из моей требуемой доходности 15% в год, с учётом дисконтирования в 14% и очень больших дивидендов в ~11% на акцию вложения в НЛМК принесут плоды уже через год после покупки (на текущий момент). Справедливая цена акции на текущий момент (учитывал при расчёте СЧП, капитализацию, дивиденды и некоторые другие моменты) составляет ~250 рублей за акцию. 🟢 - покупаем! (или ждём небольшой просадки) В итоге можно сказать, что на долгосрок это отличная бумага, которую можно покупать хоть сейчас, если невтерпёж собрать портфель. Но лучше подождать дивгэпа летом и подобрать себе бумаг по вкусной цене :) Как приверженец фундаментального анализа, я купил эти акции и летом планирую докупаться, в больших количествах. И опять же, все вышенаписанное - сухие цифры и немного субъектности. #инвестор #разбор #анализ #идея #инвестиции #деньги