VERU Адком: 5 за, 8 против

JCOM Почему провалились: На Hindenburg Research сегодня вышло расследование о предполагаемом обогащении инсайдеров за счет компании на сумму порядка 150-200 млн $. Пока не вчитывался, но плохо это все выглядит для бумаги.

Про бумаги в портфеле в порядке уменьшения доли. MGNT Начинал брать еще в 2017. Кто помнит, потом был уход Галицкого и отказ от дивов в 2018, было весело. Ситуация долгое время была печальной - см. динамику чистой прибыли и LFL-метрик год к году. Сейчас - почти квазиоблигация с потенциалом роста за счет перелома тренда к снижению показателей бизнеса. Базово рассчитываю на тест 4300, а там посмотрим. В целом планирую оставить не выше 2% от портфеля, а то и выйти нахрен. Истории с онлайн-доставкой и телекомами пока скорее информационный шум. $TYRES - для квалов Nokian - шинник, на финской бирже. В своем сегменте - конфетка, самая эффективная шинная компания в мире с точки зрения операционных показателей и особенно маржинальности. Платит очень неплохие дивы в евро. Сектор, ясно, в депрессии. Тем не менее, шинники не так сильно подвержены проблемам в автопроме, как производители автокомпонентов - есть развитый B2C рынок, люди продолжают ездить на авто, а часть бизнеса, связанная с новыми авто (OEM - комплектация), крайне низкомаржинальна и часто в минус. Ниже 18,5, может, доберу, но это не точно. VTBR Чемодан без ручки. Давно бы слил этот хронически недооцененный депрессивный шлак, но любопытно, выстрелит ли он уже когда-нибудь. Хотя бы до гордого уровня в пять сотых копейки за папиру. $GLTR LI - для квалов Globaltrans - желдор-перевозки, на LSE. По мне, одна из наиболее интересных российских бумаг. Устойчивый бизнес с год к году растущей выручкой и EBITDA, высокие дивы, дружественное к акционерам руководство, низкий долг. Листинга в РФ только не хватает ей, не ценят на LSE бумагу. Недавно удвоил позицию, возможно, возьму еще. PBF Нефтепереработчик, очень хороший потенциал для роста, но есть проблемы с денежным потоком. ENDP Обремененная судами, некислым долгом и стагнирующими прибылями фарма. Апсайд в виде противоцеллюлитного препарата, который может скоро выйти на рынок и что-то там взорвать даже. Остросюжетная бумага с потенциалом, не дает заскучать. Уровень интереса - примерно как втарить АФК Систему времен процесса с Роснефтью. То есть, сериал уровня не менее 8/10 по рейтингу Кинопоиска. Круче только Чиз и 50-летние облигации Анголы. INTC В отличие от хайпожоров со шкалящим P/E типа AMD тут вполне можно говорить о недооценке по фундаментальным показателям. Мощный диверсифицированный бизнес с просто отличной рентабельностью и нормальными дивами. $BAS - для квалов BASF - крупнейшая химическая компания в мире, торгуется на XETRA. С точки зрения бизнеса - это моща, одна из наиболее эффективных в секторе. Хорошие дивы. В районе 40-45 на мой вкус были годные уровни для покупки. Бизнес цикличный, были проблемы и до ковида (низкие спреды между ценами на сырье и продукцию - как следствие, давление на маржу). Но потенциал восстановления сомнений не вызывает. GT Goodyear - еще один шинник. Люблю я их, но зря. Если серьезно - нечего ловить, компания последние лет 10 медленно теряет долю рынка, уступая другим топам и китайцам. Но до ковида сегмент грузовых шин делал намеки на опережающий рост (GT там из лидеров, предлагает очень интересные B2B-решения). Бумага слабая, на прорыв рассчитывать трудно. Хотя восстановиться может. GAZP Газ утомил. Думаю продать, оставив Новатэк в портфеле. SHI Китайский химический гигант без долга и с кошерными дивами (но не в 2021). Неудачное вложение, весь год в нисходящем тренде, терки Трампа с Китаем, мягко говоря, не помогают. Должна восстановиться вместе с сектором, но ждать можно долго. ABBV PFE Бигфарма с годными дивами и потенциалом. AbbVie брал не раз по 65, зафиксив дивы в районе 8-9%, и продавать не планирую. Греет душу. Pfizer очень сочно смотрится ниже 32. Есть желание добрать MRK до того же размера, но пока лениво.