Узнайте все о байбэке: что это такое и как это работает

21 ноября 2023 в 15:02

Buyback «байбэк»: Что это ? 🪅 💡 BB - это обратный выкуп акций эмитентом у их владельцев или с биржи. Чаще всего корпорации объявляют об обратном выкупе, когда у них накапливаются свободные наличные средства, и чтобы не держать их на счетах, компании проводят байбэк. 🗞️ Новость о вложениях в акции собственного бизнеса может означать уверенность и потенциал компании. Тем самым создается дополнительный спрос на акции, который обусловлен ростом котировок. ❕Так же байбэк может проводиться в том случае, когда акции компании сильно недооценены. Чем это выгодно инвесторам ❓ ▫️ выкуп акций происходит по цене выше рыночной ▫️ выкуп влияет на котировки, тем самым увеличивая спрос на рынке ▫️ увеличение финансовых показателей в отчетности в отношении акционерного капитала ▫️ позволяет увеличить фактические доли крупнейших акционеров и упрочить их позиции. Доход инвесторов ❕ 💡 Байбэк - по сути те же дивиденды, но не облагаемые налогом. Можно продавать акции по более выгодной цене. К тому же возможен рост доходности на 1 акцию, если эмитент решит их аннулировать после выкупа (тк в обращении акций станет меньше). Зачем компании байбэк ❓ ▪️ убрать избыточную ликвидность ▪️ улучшение соотношения прибыль / цена акции ▪️ обратный выкуп создает дополнительный спрос на акции ‼️Компании необходимо тщательно проанализировать проведение байбэка. Если он будет влиять на рост долговой нагрузки, то скорее всего он пойдет во вред бизнесу. Способы проведения байбэка ❕ ▫️Выкуп с открытого рынка - самый частый способ. Эмитент выставляет на бирже заявки на покупку акций. Могут выставляться на нескольких биржах - в зависимости от того где торгуются акции. ▫️Выкуп у инвесторов - проводится тендер и определяется фиксированная цена. Обычно цена выше рыночной. Этот способ быстрее нежели чем 👆🏼и позволяет выкупить большое количество акции за короткий срок. ▫️»Голландский» аукцион - итогом которого является непредсказуемость исхода для инвесторов. Инвесторы выставляют свои цены и компания выкупает от меньшей к большей, пока не будет куплено необходимое число акций. ‼️Выкупленные с рынка акции приобретают статус «казначейские» - они не дают права голоса, по ним нет дивидендных выплат, не участвуют в разделе имущества компании. ‼️Но проведя выкуп через дочернюю компанию, можно избежать этих последствий. Тогда статус этих акций будет «квазиказначейские» 💭 К минусам ББ можно отнести то, что инвесторы могут предположить, что у компании накопились средства , которые так и не вложили в производство или расширение - вероятно застой в производстве «стагнация», тем самым инвесторы могут начать продавать свои акции •Примеры байбэка российских компаний: Новатэк - в 2021 г. одобрил 5-летний план по обратному выкупу на сумму до 1 млрд. $ Лукойл - совершал выкуп с 2019 г. по 2022 г. Сбербанк - программа выкупа с 2022 г. по 2025 г. на сумму до 50 млрд.руб. #js_обучение #новичкам #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #псвп #акции #отчет #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #сердце_пульса