✅ EV/EBITDA - представляет собой отношение стоимости компании (EV, Enterprise Value) к полученной ею прибыли до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации активов (EBITDA). Для того чтобы разобраться с этим мультипликатором, стоит сначала выяснить какую информацию несут в себе EV и EBITDA.
Начнем с показателя EV, который сам по себе довольно интересен в плане оценки справедливой стоимости акций. EV - это сумма рыночной капитализации и рыночной стоимости долга компании, за вычетом любых денежных средств и их эквивалентов. Капитализация и долг суммируется, так как при покупке компании мы соответственно приобретаем и обязательства по ее долгам. Денежные средства вычитаем, так как за счет этих средств можно погасить часть долга. Фактически EV это сумма рыночной капитализация компании (Market Cap) и Net Debt.(Например, мы приобретаем готовый бизнес за 1000000 рублей, у приобретенной компании есть кредит на 500000 рублей и допустим 200000 рублей в кассе. ЕV будет равно 1000000+500000-200000=1300000рублей). В долге учитывается именно финансовый долг: долгосрочная задолженность, финансовый лизинг, и долг, подлежащий выплате в течение года (краткосрочные обязательства).
📈В итоге EV позволяет оценить стоимость компании с учетом ее долга. Соответственно, можно использовать значение EV в более простых мультипликаторах P/E и P/S. Довольно часто компании с привлекательными значениями P/E и P/S будут не так интересны с учетом долговой нагрузки.
Показатель EBITDA рассмотрим в следующей публикации.
#учу_в_пульсе
#новичкам
#прояви_себя_в_пульсе
3
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Ваш комментарий...
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
ГК Самолет: снижаем таргет, но сохраняем рекомендацию «покупать»
Обзор
|
4 октября 2024 в 18:39
investorV.V
1 подписчик • 18 подписок
Портфель
до 100 000 ₽
Доходность
−6,18%
Еще статьи от автора
12 марта 2024
Новый конкурс от Тинькофф https://tinkoffinvest.page.link/3Tvfq1edsXXZajY28, до этого не везло, может на этот раз улыбнётся удача)
Миллион тратить я бы не стал, а инвестировал бы его. Основную часть вложил бы в дивидендных акции, 20-30% в облигации или фьючерсы, в зависимости от ситуации на рынке в моменте.
#трачумиллион
19 декабря 2023
В конце года каждый инвестор должен заплатить налог с прибыли от инвестиций.
Прибыль от инвестиций — это как заработная плата, с неё надо заплатить 13% подоходного налога.
Предположим, в этом году вы купили по 100 акций двух компаний. Пакет акций первой компании составил 50000₽.
За несколько месяцев цена акций первой компании выросла в два раза. Теперь сумма акций компании в портфеле 100000₽. Вы решили получить прибыль и продать их. Заработали 50000₽. Это ваша прибыль от инвестиций. Именно с неё нужно заплатить подоходный налог 13%, то есть 6500₽.
Акции второй компании снизились в цене. Изначально сумма вложенных средств составила 40000₽, но после снижения на 50% стоимость акций в портфеле снизилась до 20000₽. У нас есть выбор, мы можем продать и зафиксировать убыток или продолжать держать актив в портфеле в надежде на рост в будущем.
Во втором случае с точки зрения налогообложения ничего не изменится, наша налогооблагаемая база останется 50000₽, а налог 6500₽.
Если мы выберем первый вариант и зафиксируем убыток в размере 20000 рублей, тем самым мы снизим свою налогооблагаемую базу: 50000-20000 в итоге получим 30000₽ прибыли от инвестиционного счёта. С этой суммы мы и будем платить налог, который уже составит не 6500 ₽, а всего 3900 ₽.
Важно! После того, как мы продали акции с убытком, если мы продолжаем верить в бизнес этой компании, мы можем заново купить акции, соответственно, уже по более низкой цене, чем делали это изначально. И в следующем году с более высокой долей вероятности закрыть сделку уже с положительным результатом 😉.
#прояви_себя_в_пульсе
#учу_в_пульсе
19 октября 2023
Новатэк (тикер: NVTK)
Акции компании торгуется в рамках треугольника. Цена с равной степенью вероятности может выйти из консолидации как наверх так и показать снижение. Я придерживаюсь консервативного подхода поэтому пока наблюдаю за активов. Буду добавлять акцию в портфель в случае д достижения уровня 1675 рублей, где проходит достойно сильный уровень поддержки.
#теханализ_в_пульсе