🔌 23% на русской энергии. Свежие облигации: Русгидро на размещении Настал тот момент, когда компании с самым высоким рейтингом дают 23% потенциальной доходности по флоатерам. Вот и Русгидро не устоял перед искушением занять у инвесторов немного денег — 20 млрд рублей хотят. 👀 Посмотрим, что внутри нового выпуска. Объём выпуска — 20 млрд рублей. 2 года. Ориентир купона: КС+2%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг AAA от АКРА (сентябрь 2024) и Эксперт РА (декабрь 2023). Русгидро HYDR — одна из крупнейших энергетических компаний России, занимающаяся производством электроэнергии, в основном с использованием гидроэлектрических станций. Основана в 2004 году, компания управляет множеством ГЭС и активно развивает альтернативные источники энергии. Русгидро обеспечивает устойчивое энергоснабжение, поддерживает проекты по охране окружающей среды и способствует развитию 31 региона, где расположены её объекты. На 62% принадлежит Росимуществу. Выпуск: Русгидро 2Р01 Объём: 20 млрд рублей Начало размещения: 14 ноября (сбор заявок до 7 ноября) Срок: 2 года Купонная доходность: до КС+2% Выплаты: 12 раз в год Оферта: нет Амортизация: нет Для квалов: нет Другие выпуски: RU000A106ZU6 RU000A105SL2 RU000A105HC4 RU000A105MW2 RU000A1057P8 RU000A106GD2 RU000A106037 ⚡️ Почему Русгидро? У них много энергии? Много, и принадлежит она государству. Финансовое положение компании стабильное, активы диверсифицированы, а множество электростанций генерят не только ток, но и кэш. У Гидры есть акцент на возобновляемые источники энергии, а господдержка и стратегическое значение для энергосистемы России являются не просто плюсом, а сильным плюсом. 🌟 В отчёте за 2023 год компания зафиксировала рост выручки на 22% по сравнению с предыдущим годом, достигнув уровня около 510 миллиардов рублей. Чистая прибыль составила порядка 32 миллиардов рублей, что также выше, чем в 2022 году (19 млрд). EBITDA за 2023 год 131,5 млрд (+44% г/г), чистый долг 324 млрд (+75% г/г), показатель Чистый долг/EBITDA получился 2,5 (в 2022 году был 2). 🌟 За 1П2024 выручка составила 283 млрд (+8,5% г/г), чистая прибыль упала вдвое до 23,7 млрд. EBITDA 75,3 млрд, чистый долг 365,8 млрд. Что сказать? Прибыль пока ещё есть, благодаря приличному долгу она сокращается, долговая нагрузка уже существенная, но это же не какая-то ипэшка, а одна из крупнейших энергетических компаний. 🌟 Показатель покрытия процентных платежей (FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам) в 2023 году был 4,4х а в ближайшие пару лет ожидается в районе 2,5 на фоне роста долга и повышения ключевой ставки. Придётся поднимать цены на электроэнергию? А что поделать. У Гидры 170 млрд в текущих выпусках облигаций, новый флоатер на 20 ярдов с премией к ключу до 2% в текущей ситуации смотрится хорошо. Не отлично, но и не ужасно. Доступен для неквалов. Вероятнее всего купон в итоге снизится до КС+1,6–1,7. Я участвую. #облигации

💼 Мой портфель акций на 3 ноября 2024 Жёстко октябрь проехался по фондовому рынку, а я продолжаю покупать акции в свой портфель. Посмотрел, как идут успехи с приведением его к целевым значениям. Пока ещё портфель находится на стадии формирования, но картина вырисовывается с каждым разом всё отчётливее. Его размер составляет ровно 1,425 млн рублей. Предыдущий срез был 20 октября. Акции занимают 30,1% от всего портфеля (актуальный отчёт от 1 ноября). Если взять только биржевой (без депозитов), это 39,4%. Целевая доля акций в биржевом портфеле 40%. Целевые значения могут быть достигнуты при размере портфеля акций в 1,5–1,6 млн — уже почти. Изменения в портфеле акций во второй половине октября такие: • Совкомбанк SVCB — 1 600 акций • Роснефть ROSN — 50 акций • Газпром нефть SIBN — 35 акций • Магнит MGNT — 3 акции • Северсталь CHMF — 13 акций Потратил на акции около 95 тысяч рублей. Все покупки второй половины октября тут. По плану у меня была покупка акций, которые сильнее отставали от целевых долей: Совкомбанк, Роснефть, Газпром нефть, Магнит и Северсталь. Собственно, их и покупал, на другие покупки бюджета уже не хватило. Все они перешли в зелёную зону. Новая ключевая ставка сильно отразилась на всех акциях, но на каких-то сильнее, поэтому доли в итоге разошлись в разные стороны, и нужно будет больше покупать те акции, которые скорректировались сильнее других. Даже Сбер не устоял, да оно и понятно. Никто не устоит против ключевой ставки 21%. 🟢 выше целевой доли 🟠 ниже целевой доли, дельта 0,5% Сбер впервые перешёл из зелёной зоны в жёлтую, но в первой корзине в целом ситуация похожая на то, что нужно. Во второй и третьей корзинах в красной зоне теперь Татнефть, Яндекс, НЛМК и РТ. Вот они-то и будут следующими кандидатами на покупку. Ну и Сбер, думаю, тоже. Алроса после дивгэпа тоже. Напоминаю про свою стратегию и целевое распределение. Если коротко, то вот так: 40% биржевого портфеля в акциях • Лукойл, Новатэк, Совкомбанк, Роснефть и Сбер — по 10% портфеля акций (по 4% от биржевого портфеля). • Татнефть, Северсталь, Магнит, Газпром нефть и Яндекс — по 5% портфеля акций (по 2% от биржевого портфеля). • ФосАгро, НЛМК, Алроса, Ростелеком, Интер РАО — по 3% портфеля акций (по 1,2% от биржевого портфеля). • Остальные акции суммарно на 10% портфеля акций (4% от биржевого портфеля). Остальные 60% биржевого портфеля • Рублёвые облигации — 40% в биржевом портфеле • Валютные облигации — 10% в биржевом портфеле • Бумажная недвижимость — 10% в биржевом портфеле #портфельакций

🏖 Ключ на 21 не убил инфляцию. Рубль не укрепляется. Крах акций и облигаций. Дивиденды, крипта, недвижка (не дешевеет). Воскресный инвестдайджест Кое-как пережили повышение ключевой ставки, теперь нужно будет пережить выборы в США, а потом решим, что ещё нужно будет пережить. Если вы ещё не оформили билеты в дурку, а ваши руки не связаны, то предлагаю вашему вниманию самые интересные события, которые произошли за неделю. Даже узнаете, какой нужен доход, чтобы взять ипотеку. Го! 🪄 Ещё ближе к 100 Доллар продолжает подбираться к 100. Изменение: 97,00 → 97,99 руб. за доллар (курс ЦБ 96,66 → 97,55). Ещё чучуть. Юань 13,38 → 13,50 (ЦБ 13,50 → 13,67). Нефть в боковике, инфляция растёт, нет никаких предпосылок к укреплению рубля. 🪄 Снова ниже! IMOEX показал снижение пятую неделю подряд. Итоговое изменение за неделю с 2 660 до 2 594. Акции валятся вниз не хуже, чем осенняя листва с деревьев. RTS упал с 865 до 837! Как сказала Набиуллина, у ключевой ставки нет предела повышения, видимо, у RTS нет предела падения. Заложено ли в цены возможное повышение ключевой ставки до 23%? Неизвестно. Но проблем у бизнеса всё больше и больше — это факт. 🪄 Дивиденды Мы на пороге нового дивидендного сезона, который начнётся в конце ноября и продлится в декабре. Объявились или рекомендовали дивиденды многие компании, из интересного: hh, Лукойл, Европлан, Северсталь, также Мать и дитя грозится всех обогатить. Я жду Т, Европлан, Север и Лукойл. 🪄 Облигации Разместились/собрали заявки: СЛДК, Аренза-ПРО, вроде бы не было больше желающих. На очереди: Симпл, Кокс, ГТЛК, Вератек, Русгидро. Тоже мало желающих. Индекс RGBI на новом дне: 98,44 → 96,56. Ключ вверх — ОФЗ вниз, всё логично. Это крах облигаций? Ну да, инфляция не снижается, ЦБ грозится поднять ключ до 23%. Даже флоатеры перестали быть тихой гаванью. 🪄 Недвижка не падает Индекс MREDC остаётся на 297к за метр. Очень любопытно. Спроса нет, снижения цен нет. Хотя, это только в рублях так. Дешевеет недвижимость в пределах погрешности. SRG посчитали, что в той же Москве цены на вторичку упали на 0,27%. Метр стоит 322к. В Сочи квадрат подорожал на 1,57% до 290к. И не только там. В среднем по стране вторичка не дешевеет. 🪄 Какой доход нужен, чтобы взять ипотеку? Доход, необходимый для обслуживания ипотеки на однокомнатную квартиру в новостройке в городах-миллионниках, стал в два-три раза больше, чем средние зарплаты в тех же мегаполисах. Больше всего для обслуживания ипотеки нужно зарабатывать жителям Москвы (346к), СПб (235к) и Казани (210к). 🪄 Биткоин повторил рекорд Биткоин повторил рекорд и добрался до 73к, потом поехал обратно вниз. Мой криптопортфель чуть вырос с 1540 до 1570 долларов. Пока не докупал, вдруг подешевле будет. В США будут выборы 5 ноября, и это может отразиться на биткоине. Знать бы ещё, как это может отразиться. 🪄 Новости-айпиовости Ламбумиз успешно провёл IPO по нижней границе и привлёк 802 млн. Удивительно, но акции до сих пор не рухнули. Но и не выросли. Памперы выжидают. Автодилер Рольф перенёс срок выхода на биржу на 2026–2027 годы. Ну и зря, такая благоприятная конъюнктура;) Кабмин одобрил снижение доли в Дом РФ до 50% + 1 акция перед IPO. Само IPO запланировано на вторую половину 2025 года. 🪄 Что-то инфляция не испугалась Недельная инфляция 0,07% против 0,08% неделей ранее, с начала года цены выросли на 10,71%. Больше всего за неделю вырос в цене чай — на 0,78%. ЦБ уже даже не пытается рассказывать сказки про то, как ключ 21% победит инфляцию. Говорит, что хочет запретить бизнесу брать долги. Всё равно берут. 🪄 Выборы-выборы Я уже точно знаю, кто победит на выборах. Это Трамп или Харрис. А вы как считаете? 🪄 Что ещё? • АФК отчиталась плохо. Всё дело в долге. А Лента хорошо отчиталась • Сбер пообещал сохранять дивиденды на уровне 50% от чистой прибыли • Вслед за hh полетела ракета у Мать и дитя на новостях о дивидендах • Цены на золото впервые в истории превысили $2800 за унцию #инвестдайджест