💼 1 августа, значит пора доедать клубнику и подводить итоги июля Ежемесячно я пишу отчёт о том, что произошло с моими инвестициями. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. 37 месяцев позади. Погнали! 💳 Инвестиции Было на 1 июля 4 023 272₽: • Депозит: 1 082 933₽ • Биржевой: 2 940 339₽ Правильно посчитал, сколько цифр в цифровом рубле, и получил за это 🎁 приз — 300 000 рублей, которые я решил проинвестировать. Само собой, купоны и дивиденды тоже реинвестировал. Покупал всё хорошее, ничего плохого не покупал, примерно одинаково акции и облигации, немного фондов. Облигации: Практика ЛК, Европлан, ВТБ Лизинг, ОФЗ 26243, Русал, Миррико, Аэрофьюэлз, Группа Позитив, МГКЛ, Омега, Элемент Лизинг, Электрорешения, Дарс, Роял Капитал Акции: Татнефть-ап, Северсталь, Европлан, НЛМК, Позитив, Совкомбанк, Сбербанк, Газпром нефть, Ростелеком, Алроса, Новатэк, МТС, Магнит, Яндекс, ФосАгро, Лукойл Фонды: Рентал ПРО, AKME, Парус ЛОГ Подробнее про покупки, чего сколько: тут (часть 1) и тут (часть 2). Результат месяца получился отрицательным, уже третий месяц подряд. Но ничего страшного тут не вижу. Повышение ключа, дивидендные гэпы, нестабильность и вот это вот всё. На 55 000 просадка получилась. Третий месяц подряд результат отрицательный (в мае -122к, в июне -6к). По данным Интелинвест доходность портфеля около 9,5% по XIRR, три месяца назад была 14,1%. Июль детально так: • Депозит: 1 082 933 + 9 438 (проценты) = 1 092 371₽ • Биржевой: 2 940 339 + 300 000 (пополнение) - 64 501 (отрицательный рост) = 3 175 838₽ 💰 Суммарно: 4 023 272 + 300 000 (пополнение) - 55 063 (отрицательный рост) = 4 268 209₽ Дождались ставки 18%, так что ещё актуальнее стали депозиты, фонды денежного рынка и флоатеры. Итого (за всё время): • Депозит: 810 000 → 1 092 371₽ (+282 371 или +34,86%) • Биржевой: 2 975 000 → 3 175 838₽ (+200 838 или +6,75%) 💰 Суммарно: 3 785 000 → 4 268 209₽ (+483 209 или +12,77%) Доходность XIRR: 9,5% Средняя сумма пополнения: 102 297₽ в месяц Доходность июля получилась -1,36% или -16,42% в переводе на годовые. Портфель вырос на 244к, пройдя отметку в 4,2 млн. Архитектура портфеля предполагает высокую устойчивость, слабую волатильность и уверенный среднесрочный рост, так что переживаний никаких нет. Цель всё ближе, и она всё та же — покупка недвижимости в Сочи. Мне нужно сформировать дивидендно-купонный поток, который будет покрывать ипотеку. В идеале это должно быть 100% стоимости квартиры и доходность минимум 10-12% годовых (лучше больше). Поэтому у меня дивидендные акции, долговые и рентные инструменты. В июле удалось пополнить портфель на рекордные 300 000 рублей. Это очень меня радует, ведь изначально я пополнял в среднем по 66 000. Чистейшая математика: чем больше пополнения, тем быстрее будет достигнута цель. Но трактор — это пока что разовый перформанс, хотя нужно стремиться к такому же регулярному. Сейчас не лучшее время для акций, но рынок даёт возможности. Сейчас они в основном в долговых инструментах. Высокая ставка и геополитика давят на акции. В облигациях тоже стоит быть осторожнее. Стоит выбирать компании с низкой долговой нагрузкой. Средняя сумма пополнений перевалила за 100 000 в месяц. Есть желание постараться в этом году внести 2,4 млн. На данный момент за 2024 год внёс 1,248 млн. Вообще, если регулярно вваливать ощутимые суммы денег в любые адекватного качества инвестиции, не забывая о диверсификации, достижение цели неизбежно. 😎 Что ещё? • В IPO не участвовал • Рассказал, как мне удаётся пополнять портфель • Провёл на созвонах примерно 130 часов рабочего времени. Жёстко • Пополнил криптопортфель на очередные 50 USD. Не решаюсь инвестировать туда больше, возможно, стоило бы, но это не точно • Сделал разборы Интер РАО, Промомеда, Татнефти, АПРИ и множества облигаций • Стал дважды квалифицированным инвестором. Посчитал пассивный доход своего портфеля. Понял, что я не F.I.R.E Планы на август: не офигеть от жары. Пополнить БС минимум на 200к. Пить пивко, пока лето. #отчет

🐲 Made in China. IPO китайской торговой платформы КИФА Китай передаёт привет. Ну и раз уж даже на олимпиаде путают Южную Корею и Северную корею, то напомню, что КНР — это не КНДР, а надёжный торговый партнёр. На IPO выходит КИФА — проводник между Поднебесной и Подсанкционной. Более того, КИФА — китайская компания. Как так, что такое, синь сяо и сколько стоит — смотрим ответы на все эти вопросы. 🇨🇳 Кто такие? КИФА — платформа цифровой торговли между Россией и Китаем в сегменте B2B, принадлежащая китайской компании QIFA SILU. Занимается оптовой торговлей китайскими товарами и напрямую соединяет поставщиков и покупателей на территории РФ и КНР. Кроме того, занимается экспортом российских товаров в Китай. В КИФЕ есть 2 сервиса: Open-Trade (покупка по каталогу) и Private-Trade (индивидуальные условия). У КИФЫ есть кредитный рейтинг BBB от НРА. Впервые рейтинг был получен в 2021 году (на тот момент BB), с тех пор он ежегодно повышался на одну ступень. Повышение кредитного рейтинга обусловлено развитием бизнеса и увеличением информационной прозрачности. Компания приступила к регулярной публикации консолидированной финансовой информации по МСФО. 📊 Показатели В 2023 году выручка КИФА выросла на 75%, достигнув 5,7 млрд рублей. Оборот вырос на 76% до 6,7 млрд. EBITDA выросла на 3% до 87 млн. А вот чистая прибыль по сравнению с 2022 годом снизилась на 24% до 53,2 млн. Очевидно, что рентабельность у компании низкая. Рентабельность свободного денежного потока в 2023 году составила более чем скромный 1%, да и в 2022 году тоже был 1%. А вот что радует, так это отрицательный чистый долг. У компании есть выпуск облигаций на жалкие 160 млн. Скорее всего, это была проба пера перед выходом на IPO. КИФА показывает план по увеличению оборота в 20 раз до 165 млрд в 2028 году. 🏥 В принципе, товарооборот с Китаем в 2023 году был 73 млрд долларов, так что это капля в море. Но рост в 20 раз за 4 года — очень уж оптимистично. Для роста КИФА планирует добавить промышленные товары. Сейчас-то больше половины — обувь. Если вдруг компания сможет лучше монетизировать высокий оборот доп. услугами, будет хорошо, но если рентабельность останется на уровне 1% — ну камон… По сути, чистая прибыль и свободный денежный поток можно считать отсутствующими. 💰 Дивиденды КИФА планирует выплачивать дивиденды, начиная с 2027 года в объёме до 50% от чистой прибыли по МСФО. Старт выплат дивидендов прогнозируется после погашения облигационного займа. При текущей чистой прибыли даже говорить о дивидендах было бы смешно, не то что их высчитывать. 🤗 IPO КИФА планирует привлечь 1,7 млрд рублей (при этом free-float будет до 27%). Сделка cash-in. Деньги будут направлены на реализацию стратегии развития и инвестиционную программу. Диапазон IPO на уровне от 92 до 110 рублей за акцию, это соответствует рыночной капитализации от 6,3 до 7,2 млрд. Прогнозные на 2024 год мультипликаторы P/S 0,6-0,7, EV/EBITDA 42,3-48,4. Сбор заявок до 7 августа, старт торгов 8 августа под тикером QIFA. Второй уровень листинга. Уровень моего интереса к этому IPO примерно такой же, как их рентабельность, то есть, участвовать не планирую. Риски с трансграничными платежами и курсом юаня, отсутствие рентабельности как класса и скромные размеры компании не внушают оптимизма. А вот облигации их ещё возьму. #акции #ipo #псвп #прояви_себя_в_пульсе

Лучшие ОФЗ с переменным купоном — государственные флоатеры Нет надёжнее заёмщика, чем государство, и нет ОФЗ стабильнее, чем ОФЗ-ПК — гособлигаций с переменным купоном, который подстраивается под текущую ситуацию. Они имеют привязку к RUONIA (Ruble OverNight Index Average). 👀 Посмотрим, что среди них имеется. Любопытный момент: купон рассчитывается, как среднее арифметическое значение RUONIA в купонном периоде с лагом в 7 дней. ОФЗ-ПК с 29006 по 29010 предполагают премию к RUONIA и рассчитываются с задержкой 6 месяцев. RUONIA (Ruble OverNight Index Average) — процентная ставка, по которой банки кредитуют друг друга сроком на один день (овернайт). Ставка рассчитывается ежедневно как усреднённое значение сделок 35 крупных банков России и регулярно публикуется на сайте ЦБ. RUONIA используют в качестве индикатора стоимости денег и базы для других процентных ставок. В том числе, RUONIA применяется при расчёте купона по облигациям с плавающей ставкой. Коррелирует с ключевой ставкой ЦБ. И, собственно, перейдём к списку ОФЗ 29006 • ISIN: SU29006RMFS2 • Погашение: 29.01.2025 • Купон: RUONIA+1,2% • Выплаты: 2 раза в год ОФЗ 29007 • ISIN: SU29007RMFS0 • Погашение: 03.03.2027 • Купон: RUONIA+1,3% • Выплаты: 2 раза в год ОФЗ 29008 • ISIN: SU29008RMFS8 • Погашение: 03.10.2029 • Купон: RUONIA+1,4% • Выплаты: 2 раза в год ОФЗ 29009 • ISIN: SU29009RMFS6 • Погашение: 05.05.2032 • Купон: RUONIA+1,5% • Выплаты: 2 раза в год ОФЗ 29010 • ISIN: SU29010RMFS4 • Погашение: 06.12.2034 • Купон: RUONIA+1,6% • Выплаты: 2 раза в год ОФЗ 29015 • ISIN: SU29015RMFS3 • Погашение: 18.10.2028 • Купон: RUONIA • Выплаты: 4 раза в год ОФЗ 29016 • ISIN: SU29016RMFS1 • Погашение: 23.12.2026 • Купон: RUONIA • Выплаты: 4 раза в год ОФЗ 29019 • ISIN: SU29019RMFS5 • Погашение: 18.07.2029 • Купон: RUONIA • Выплаты: 4 раза в год ОФЗ 29021 • ISIN: SU29021RMFS1 • Погашение: 27.11.2030 • Купон: RUONIA • Выплаты: 4 раза в год ОФЗ 29025 • ISIN: SU29025RMFS2 • Погашение: 12.08.2038 • Купон: RUONIA • Выплаты: 4 раза в год Этого списка точно хватит, особенно интересны те, которые с квартальными купонами, а не с полугодовыми. Все ОФЗ-ПК имеют код 24 у коротких или 29 у длинных, так что можно выбирать те, что по душе. ОФЗ-ПК имеют преимущества в плане ликвидности и надёжности, но уступают корпоративным флоатерам в премиях к RUONIA или ключевой ставке. #облигации #псвп #прояви_себя_в_пульсе