Всем привет! Сегодня очередное заседание ЦБ по ставке. Подавляющее большинство аналитиков ждут ее повышения на 200 базисных пунктов (б.п.) - до 18%.
Курс доллара и статистика по инфляции благоволит ЦБ не жестить: В России с 16 по 22 июля рост потребительских цен остался на отметке 0,11%, как и неделей ранее, свидетельствуют данные Росстата. годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 22 июля уменьшилась до 9,07% с 9,19% в предыдущий недельный период, когда показатель снизился впервые за долгое время. 💪
С другой стороны, с 1 июля повысились тарифы наших естественных монополий, что может дать импульс инфляции позже.
ОФЗ бодро отреагировали на инфляцию снижением доходности.
$SU26244RMFS2,
Также бодро продолжает свой рост денежная масса:
Годовой темп прироста денежного агрегата М2 в июне 2024 года сохранился на уровне предыдущего месяца и составил 18,9% (в мае — 18,9%, в апреле — 21,8%). Широкая денежная масса (М2Х) за год возросла на 16,1% (в мае — на 17,9%, в апреле — на 20,2%), М2Х с исключением валютной переоценки — на 16,3% (в мае — 16,4%, в апреле — 18,3%).👀
Допустим будет 18%, придётся отбирать акции с ROE больше 20%, иначе зачем брать риск? Тот же Лукойл имеет ROE порядка 18%, сбер 22-22%, получается, что крепкие корпораты с фиксированным высоким купоном и флоатеры, как и фонды денежного рынка скорее всего обгонят индекс мосбиржи на интервале пары лет, если не случится геополитических улучшений.
В каких активах ждете заседание? Перетряхиваете портфель? 💼