Всем привет! Сегодня очередное заседание ЦБ по ставке. Подавляющее большинство аналитиков ждут ее повышения на 200 базисных пунктов (б.п.) - до 18%.
Курс доллара и статистика по инфляции благоволит ЦБ не жестить: В России с 16 по 22 июля рост потребительских цен остался на отметке 0,11%, как и неделей ранее, свидетельствуют данные Росстата. годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 22 июля уменьшилась до 9,07% с 9,19% в предыдущий недельный период, когда показатель снизился впервые за долгое время. 💪
С другой стороны, с 1 июля повысились тарифы наших естественных монополий, что может дать импульс инфляции позже.
ОФЗ бодро отреагировали на инфляцию снижением доходности.
$SU26244RMFS2,
Также бодро продолжает свой рост денежная масса:
Годовой темп прироста денежного агрегата М2 в июне 2024 года сохранился на уровне предыдущего месяца и составил 18,9% (в мае — 18,9%, в апреле — 21,8%). Широкая денежная масса (М2Х) за год возросла на 16,1% (в мае — на 17,9%, в апреле — на 20,2%), М2Х с исключением валютной переоценки — на 16,3% (в мае — 16,4%, в апреле — 18,3%).👀
Допустим будет 18%, придётся отбирать акции с ROE больше 20%, иначе зачем брать риск? Тот же Лукойл имеет ROE порядка 18%, сбер 22-22%, получается, что крепкие корпораты с фиксированным высоким купоном и флоатеры, как и фонды денежного рынка скорее всего обгонят индекс мосбиржи на интервале пары лет, если не случится геополитических улучшений.
В каких активах ждете заседание? Перетряхиваете портфель? 💼
4
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
5 комментариев
Ваш комментарий...
@homo_economo как в воду глядели! Какие флоатеры сейчас есть смысл рассматривать?
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
homo_economo
2,4K подписчиков • 43 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+3,41%
Еще статьи от автора
28 ноября 2024
Увеличение норматива продажи валютной выручки в данный момент не обсуждается, сообщили РБК в Минфине.
«Наблюдаем за динамикой рынка», добавили в пресс-службе министерства в ответ на ослабление рубля.
Ну вот и найден идейный вдохновитель девальвации, шуршащий своей костлявой рукой в карманах россиян.
90руб+21%~109руб за $ официальный курс на 29.11.24, а вы думали Вам просто так 21% на вкладах/lqdt начислят? По сути если Вы сидели в lqdt с 01.01.24 по текущий момент, то в среднем заработали чуть больше 15%, при этом доллар с 90р в начале года вырос до 109 к концу ноября, что составляет ~21%, ну опять нас обманули😆 денег становится больше но купить но на них импорта можно все меньше. Таргет по инфляции в 4% на 2025 -2026год можно похоронить, как несбыточную мечту.
После санкций на Газпромбанк импортеры кинулись закупаться впрок всем импортом, цепочки импорта еще удлинятся и еще подорожают, хотя глядя на стоимость импортных автомобилей куда уж выше🙈.
Правда, обычно после резкого ослабления происходит довольно существенный откат в курсе, которому также может способствовать получение по шапке ЦБ за излишнюю девальвацию, осталось только понять где эта грань, пока Минфин рубль устраивает 🤔
19 ноября 2024
LEAS Европлан представил сегодня консолидированные финансовые результаты за 9 месяцев 2024 года.
— Прибыль до налогов составила 16,7 млрд руб. (рост +23% по сравнению с 9 мес. 2023 года)
— Чистая прибыль составила 11,3 млрд руб. (рост +6% по сравнению с 9 мес. 2023 года, отражено влияние единовременного эффекта от пересчета отложенного налога на прибыль в связи с увеличением ставки налога с 2025 года)
— Чистый процентный доход составил 18,6 млрд руб. (рост +48% по сравнению с 9 мес. 2023 года)
— Чистый непроцентный доход составил 11,4 млрд руб. (рост +24% по сравнению с 9 мес. 2023 года)
— Лизинговый портфель вырос до 261 млрд руб. (рост +14% с начала 2024 года)
— Капитал на 30 сентября 2024 года составил 54 млрд руб. (рост +21% с начала 2024 года)
— Рентабельность капитала (RОETTM) составила 32,1%
— Рентабельность активов (ROATTM) составила 5,6%
— Показатель CIR TTM (Cost/Income Ratio) 27,7%
— Доля возвращенных предметов лизинга составила 2,9% валюты баланса
— Ожидаемая стоимость риска увеличилась до 2,2%, однако обеспечивается высоким уровнем покрытия портфеля ликвидными предметами лизинга, выстроенными процессами выбора клиентов, сбора платежей, изъятия и реализации предметов лизинга
— С января по сентябрь 2024 года Европлан закупил и передал в лизинг более 43 000 единиц автотранспорта и техники (+11% г/г) на сумму 184,7 млрд руб. с НДС (+8% г/г)
— Общее число сделок компании достигло 655 тыс., а число клиентов 156 тыс.
Посмотрела день инвестора сегодня.(слайды приложила).
Исходя из гайденса по прибыли 14-16млрд (а прошлый год завершился около 15млрд руб) если выполнят, то уже неплохо при таких ставках привления денег💰, бизнес замедляется, резервы растут. Пока в целом все все нормально, но вряд ли можно считать при текущей денежной политике компанию растущей в 2025😉
Очень удачно для себя они успели выскочить на IPO в прошлом году😆, мне нравится прозрачность и взвешенная осторожная позиция компании по управлению лизинговым портфелем в непростые времена, может даже докуплю🤔 не ИИР
28 октября 2024
Всех категорически приветствую! Мысли Орловского с конференции смартлаб:
1.Продал замещайки в пятницу. Хорошая идея на текущий день: флоутеры, ксу, фонды денежного рынка (спасибо кэп😂)
2. ММВБ 2600-2500 откуда начал бы покупать
3.где сильно будут рвать туда и идем, сегодня ждет прорыв (проверим☝️)
4.суборды ВТБ по 30% (ему еще прошлые припомнили😅)
5. В чем дело в замешайках, валютный своп 21%, замещайки будут падать, много левериджа.
6.на самолет не смотрит,много долгов. металлурги нет, цена стали под воздействием цен в Китае.озон нет, все инструменты нет, лента нет, надо подождать. Магнит непонятно что дальше будет.
7Сбербанк ок, совком отчетность раскрытие не нравится, но по 12.5 взял😂, ткс не берет, брал Росбанк перед объединением. аренадату брал на ipo,hh бы взял на уровне 2500-3000 (а кто бы не взял😂вопрос дадут ли?)
7. Надолго не смотрит, спекуляции наше настоящее.
Попозже разложу мысли спикеров с других секций, секция облигаций с аншлагом прошла💪