homo_economo
homo_economo
29 октября 2023 в 21:11
$RU000A104ZK2 как "счастливый" обладатель нескольких выпусков облигаций М видео хотелось бы для себя определиться в целесообразности удержания облигаций данного эмитента. Послушала на конференции смарлаб что транслирует менеджмент в лице финансового директора Анны Гармановой Если тезисно: 1облигационный выпуск с погашением апрель 2024г на 4млрд руб. погасят без проблем (достаточно собственных средств). 2.более дальние выпуски с погашением в августе и далее будут смотреть по ситуации с ключом, при текущей ключевой ставке размещение новых выпусков нецелесообразно. Но такая туманная перспектива погашения моих выпусков мне не нравится😆🙈 хотя мои переживания ограничиваются небольшой долей данного эмитента в портфеле. 3.Пик долговой нагрузки 5х пройден, стремимся к снижению и нормализации. Пик соотношения долг/ ebitda был вызван закупками к предстоящему высокому сезону, наполнили товарную матрицу 4.Текущая структура бизнеса пока позволяет существовать без доп эмиссии. Мне как владельцу облигаций важна определённость с возможностью обслуживания долга при высоких ставках, может допка в текущей ситуации и неплохой вариант 😬 да простят меня Держатели акции м видео 😆 5Запустили новый формат небольших магазинов с capexом в открытие 14млн руб и окупаемостью меньше 2х лет. 6Дивидендов не предвидится, в интересах акционеров -нормализация долга. 7. Долговой портфель представлен 60% процентов долга с фиксированный процентом, 40% с плавающим, влияние повышения ключа компания почувствует по своему кредитному портфелю с ЛАГОМ в полгода, весной короче. 8. 4 квартал ожидают сильным по выручке, а разочаровывающие результаты полугодия по выручке прежде всего вызваны высокой базой сравнения с первым кварталом 2022года, когда был ажиотажный спрос, а также изменение в политике учёта аренды в отчётности, теперь её сразу начисляют на весь срок аренды, а не списывают частями, соотносящимися с отчётный периодом. По словам самой Гармановой, если бы она не была инсайдером-купила бы облигации своей компании $MVID, но это невозможно в силу объективных причин. Она, правда, не уточнила ближайший ли выпуск или все😄. Доходность выпуска с погашением в апреле 24г около 18%, для меня не интересна доходность от слова совсем. А дальние выпуски покупать сильно закредитованной компании в цикле резвого повышения ставки- довольно рискованное мероприятие.
Еще 2
866,8 
+1,35%
193 
46,94%
20
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 ноября 2024
Positive Technologies: акции испытывают давление
8 ноября 2024
Бумаги ГК Самолет опять под давлением
9 комментариев
kett310
29 октября 2023 в 22:09
Еще не понятно, куда улетит все в ближайшее время, риски слишком велики. Тогда проще депо под 15
Нравится
homo_economo
29 октября 2023 в 22:12
@kett310 абсолютно Вы правы
Нравится
2
kett310
29 октября 2023 в 22:13
Хочется еще быть немного защищённым от всех событий. К сожалению нет другого глобуса
Нравится
3
LEKS777
30 октября 2023 в 5:30
Как раз думал над дальними выпусками МВидео,доходность привлекала. Теперь обойду стороной.
Нравится
IPO_PROFIT
30 октября 2023 в 9:34
В пень эту облигу- иду мимо
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Vlad_pro_Dengi
+39,9%
9,1K подписчиков
FinDay
+34,2%
29,1K подписчиков
Invest_or_lost
+2,7%
23,7K подписчиков
Positive Technologies: акции испытывают давление
Обзор
|
8 ноября 2024 в 17:31
Positive Technologies: акции испытывают давление
Читать полностью
homo_economo
2,4K подписчиков 43 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+3,77%
Еще статьи от автора
28 октября 2024
Всех категорически приветствую! Мысли Орловского с конференции смартлаб: 1.Продал замещайки в пятницу. Хорошая идея на текущий день: флоутеры, ксу, фонды денежного рынка (спасибо кэп😂) 2. ММВБ 2600-2500 откуда начал бы покупать 3.где сильно будут рвать туда и идем, сегодня ждет прорыв (проверим☝️) 4.суборды ВТБ по 30% (ему еще прошлые припомнили😅) 5. В чем дело в замешайках, валютный своп 21%, замещайки будут падать, много левериджа. 6.на самолет не смотрит,много долгов. металлурги нет, цена стали под воздействием цен в Китае.озон нет, все инструменты нет, лента нет, надо подождать. Магнит непонятно что дальше будет. 7Сбербанк ок, совком отчетность раскрытие не нравится, но по 12.5 взял😂, ткс не берет, брал Росбанк перед объединением. аренадату брал на ipo,hh бы взял на уровне 2500-3000 (а кто бы не взял😂вопрос дадут ли?) 7. Надолго не смотрит, спекуляции наше настоящее. Попозже разложу мысли спикеров с других секций, секция облигаций с аншлагом прошла💪
25 октября 2024
Всем привет! Вестник хреновых новостей возобновляет свою работу. Ведьма из ЦБ наколдовала новую ставку в 21% с комментариями: «Требуется дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики, для того чтобы обеспечить возвращение инфляции к цели и снизить инфляционные ожидания. Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,5–5,0% в 2025 году, 4,0% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем.» В сентябре текущий рост цен с поправкой на сезонность увеличился до 9,8% в пересчете на год после 7,5% в августе. Аналогичный показатель базовой инфляции увеличился до 9,1% после 7,7% в августе. Инфляционное давление, в том числе устойчивое, приблизилось к максимальным значениям с начала текущего года. Годовая инфляция, по оценке на 21 октября, составила 8,4% и по итогам 2024 года ожидается в диапазоне 8,0–8,5%.» Есть подозрение🤔, что излишняя жесткость ДКП скорее создает проифляционность, чем ее лечит. Сейчас компании начнут закладывать в годовые бюджеты 2025 года платежи по кредитам по новым плавающим ставкам в цену своего продукта, вместе с дорожающим импортом, платежи за который тоже растут как на дрожжах. А растущий в геометрической прогрессии утиль, в том числе для фур, может подкинуть сюрприз в виде роста цен после НГ на все. В общем, с такой ДКП рост цен на ближайшие 3 года обеспечен, ставка с высокой вероятностью двузначная с нами до 2027года включительно, при этом из среднесрочной ДКП темпы роста в 1-1.5% наводят на мысли о стагфляции. И это все при крайне оптимистичной цене нефти в 80$ на 2025г. Последняя статистика мирового потребления нефти не внушает оптимизма. 21 % это очень приятная безрисковая доходность, с которой сложно конкурировать в акциях без существенной девальвации. Хорошая новость дня: Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ, FATF - Financial Action Task Force) не стала включать Россию в черный список. Кто-нибудь идет на смартлаб завтра?
3 октября 2024
HEAD Всем привет! не нашла на просторах пульса выжимку со дня инвестора, пришлось смотреть онлайн самой😆 подготовила для Вас краткие тезисы и скрины из презентации: 1.Накопившуюся прибыль 32-35млрд руб планируют распределить среди акционеров. Размер дивиденда в расчете на одну акцию составит от 640 до 700 рублей. Думаю ждем совета директоров🤗 2. удвоению прибыли каждые три года. «Мы ставим себе задачу удваивать бизнес каждые три года». Амбициозно, но ОК😁 3. В будущем планируют весь свободный денежный поток направлять на дивиденды. а не складировать😉 как некоторые компании 4. Купили за 1.5млрд руб КЭДО. 🤔Дорогая тема этот электронный документооборот, сама им пользуюсь с этого года и смотрю хорошая для ХХ тема заработка. В вашей компании уже перешли на КЭДО? В целом презентация мне понравилась, ждем претворения ее в 🤑