Инарктика AQUA. Как природные факторы могут повлиять на бизнес компании Дорогие подписчики, в сегодняшнем обзоре хотел бы обратить Ваше внимание на отчетность компании Инарктика, которая является крупнейшей в секторе товарного выращивания рыбы и недавно представила финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 года. Традиционно переходим к ключевым показателям: - Выручка: 18,3 млрд руб (+41% г/г) - Валовая прибыль: 9,6 млрд руб (+38% г/г) - скор. EBITDA: 7,4 млрд руб (+17% г/г) - скор. Чистая прибыль: 6,3 млрд руб (+18% г/г) - Чистый убыток: -1,4 млрд руб (-116% г/г) 📈 В отчетном периоде Инарктика продемонстрировала рост практически по всем ключевым финансовым показателям. Важно отметить рекордную скорректированную чистую прибыль, которая выросла на 18% г/г и составила 6,3 млрд руб. Выручка, валовая прибыль, скорректированная EBITDA также показали рост, в основном за счёт реализации готовой продукции и переоценки биологических активов. 📈 При этом, свободный денежный поток компании вырос более, чем в 4 раза и составил рекордные 7,5 млрд руб, а соотношение ND/EBITDA составило 0,4х, что свидетельствует об устойчивом финансовом положении. ❗️А теперь к природным факторам. В 1П2024 Инарктика получила чистый убыток в размере 1,4 млрд руб, что обусловлено переоценкой биомассы в воде, которая снизилась вдвое и составила 15,6 тыс. тонн вместо 31,0 тыс. тонн годом ранее. Компания аргументирует мор рыбы несколькими факторами: - аномально низкая температура воды в Баренцевом и Норвежском морях в январе-марте 2024 года; - высокая интенсивность инвазии вши - повреждения от медуз. Сам форс-мажор безусловно окажет негативное влияние на финансовые результаты компании в последующих периодах. ––––––––––––––––––––––––––– 📌 Последние заявления менеджмента: - Выручка Инарктики в 2024 году может сохранится на уровне прошлого года; - На данный момент нет никаких стоп-факторов, чтобы не объявлять дивиденды за 3 квартал; - Инарктика сохранит режим выплаты дивидендов - 3 раза в год. ––––––––––––––––––––––––––– Итого: Несмотря на форс-мажорные обстоятельства на операционном уровне мое мнение по Инарктике остается неизменным - это качественный актив с устойчивым финансовым положением и интересными долгосрочными перспективами. Компания строит и покупает новые заводы, расширяет производство и выстраивает независимость от зарубежных поставок, занимая при этом существенную долю российского рынка. Плюс ко всему, Инарктика также выступает в роли ключевого бенефициара роста спроса на охлажденную рыбу (в 1П2024): - Отгрузки охлажденной аквакультурной рыбы в регионы (исключая Москву и Санкт-Петербург) выросли на 26% г/г в реальном выражении; - Продажи в Южном округе увеличились в натуральном выражении на 15% г/г, в Уральском округе на 45%, а в Сибири на 37%. Тем не менее, природные факторы внесли свои коррективы и помогли акциям Инарктики существенно потерять в цене, но сам фундаментал не изменился. Безусловно, в последующих периодах компания ещё почувствует на себе последствия от мора рыбы, прежде всего в финансовых результатах. Однако, я убежден в том, что и с этими вызовами компания обязательно справиться. На мой взгляд, сейчас Инарктика наконец-то пришла к более-менее интересным уровням, что открывает многим инвесторам возможность добавить в свой портфель качественный актив, но уже по более низким ценам. ❤️ Поддержите канал подпиской и комментариями. Ваша поддержка - лучшая мотивация для меня. #прояви_себя_в_пульсе #псвп #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_оцени #акции #дивиденды #идея #обзор

📢 Сводка новостей к утру четверга 12 сентября $ - 89,88 /-0,1% € - 98,70 /-0,1% ¥ - 12,69 /+0,1% Нефть - 70,63 /+0,0% Золото - 2541,0 /-0,1% Серебро - 29,04 /+0,4% Биткоин - 57 412 /-0,45% Цена на газ в Европе ≈ 410,68 за т. м3 /+1,58% 🌟Сербия до конца сентября намерена достичь соглашения с РФ по продлению поставок газа - вице-премьер — ТАСС 🌟Интеграция Росбанка будет завершена через присоединение в качестве филиала к Т-Банку TCSG, срок - 1кв 2025г — холдинг 🌟Акционеры Яндекса YDEX одобрили дивиденды за 1п 2024г в размере 80 руб/акция (ДД 2%), отсечка - 20 сентября Официальные курсы ЦБ РФ: 🇨🇳 CNY/RUB = 12.71 🇺🇸 USD/RUB = 91.26 🇪🇺 EUR/RUB = 100.74 Предстоящие корпоративные события: Группа Элемент: ELMT: Эфир с Газпромбанк Инвестиции Resources: POLY: Solidcore опубликует финансовые результаты за 1 полугодие 2024 года Ашинский МЗ: AMEZ: ВОСА по дивидендам за 1п 2024 года в размере 77 руб/акция. ❤️ Поддержите канал подпиской и комментариями. Ваша поддержка - лучшая мотивация для меня. #прояви_себя_в_пульсе #псвп #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_оцени #акции #дивиденды #идея #обзор

🏦 Как обстоят дела у ключевого банка страны. Кратко об отчете Сбера SBER по РСБУ за 8 месяцев 2024 Вчера Сбербанк представил результаты по РСБУ за август и 8 месяцев 2024 года: - Чистые процентные доходы: 1694,7 млрд руб (+15,5% г/г) - Чистые комиссионные доходы: 485,8 млрд руб (+8,1% г/г) - Чистая прибыль: 1052,6 млрд руб (+5,4% г/г) На первый взгляд, отчет вышел достаточно неплохим, особенно если брать интервал за 8М2024. Если же посмотреть на показатели за август, то здесь всё немного иначе: - Чистые процентные доходы: 237,9 млрд руб (+14,1%) - Чистые комиссионные доходы: 65,5 млрд руб (+1,8%) - Чистая прибыль: 142,7 млрд руб (+1,3% г/г) В августе чистый комиссионный доход и чистая прибыль показали скромный прирост, что обусловлено ростом операционных расходов и ростом расходов на создание резервов (+3,4% г/г). Очевидно, что темпы роста прибыли замедляются, но это и не удивительно. При ключевой ставке на уровне 18% и затяжном периоде жесткой ДКП это в принципе неизбежно. ✅ При этом, рентабельность капитала увеличилась и составила 26,2%, что свидетельствует о том, что Сбербанк по-прежнему имеет возможность генерировать ROE выше исторических значений (25,3% в 2023 году). Что касается акций, то Сбер скорректировался около 20% с июньских значений. Можно говорить, что коррекция связана с нерезидентами и общим падением рынка, но это не совсем так. Если смотреть объективно, то в моменте Сбер задрали уж больно высоко, а при замедлении темпов роста прибыли падение так или иначе должно было произойти, коррекция широкого рынка в свою очередь просто это ускорила. На мой взгляд, сейчас акции Сбербанка находятся на интересных ценовых уровнях и по P/E = 3,6x также выглядит весьма привлекательно. Если не предвидеться каких-либо форс-мажоров, то я ожидаю стоимость акций ключевого банка сектора в районе 310 рублей + дивиденды на горизонте 12 месяцев. P.S. Примечательно, что согласно опросу подписчиков канала Фундаменталка, количество акций Сбера с июля по август в портфелях увеличилось с 26,7% до 31,8%, что делает Сбербанк очевидным фаворитом для добавления в портфель в период коррекции. ❤️ Поддержите канал подпиской и комментариями. Ваша поддержка - лучшая мотивация для меня. #прояви_себя_в_пульсе #псвп #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_оцени #акции #дивиденды #идея #обзор