TBRU Короче, на протяжении уже трёх лет у меня есть биржевой фонд на облигации от Т-Капитал . Я покупал его как фонд с корпоративными облигациями того инвест-рейтинга, который мне лично подходит, исходя из моего отношения к риску. И предполагал, что комиссионные расходы, которые удерживает управляющий фондом, будут компенсированы налогами на купоны - ведь я их заплачу (13% с каждого купона), а БПИФ - нет. Такой был мой план - отдать на аутсорс задачу формирования облигационной части портфеля. С тех пор изменилось многое: 1). Изменилась комиссия за управление - она выросла с 0,95% до 1,6%. Мне казалось, что с ростом объемов биржевых фондов комиссия должна снижаться, но у этих парней другое видение этого процесса. 2). Изменился сам подход к управлению фондом. От пассивного с четкими понятными критериями он превратился в активно управляемый, в котором сейчас чёрт-те что намешано. Там есть сейчас и ОФЗ (причем, на приличную долю), и облигации ультра-надежных РЖД (с соответствующей доходностью 21% ytm), и облигации ВДО - всякие коллекторские бюро и застройщики из Ульяновска со стройкой на 3 дома. У меня складывается ощущение, что управление от профессионалов передано какому-то популярному блогеру-пульсянину, который ещё пару лет назад был продавцом-консультантом в магазине бытовой техники, а сейчас - финансист. 3). Доходность по факту оказалась ужасной. За три года он вырос на 21%. Очевидно, это даже не покрыло инфляцию, вклады (или фонд денежного рынка) за тот же период могли дать порядка 40-45%. Короткие корпоративные облигации у меня параллельно БПИФ тоже были приобретены, и я держал их до погашения, получая купоны. И они также дали доходность в 2 раза выше БПИФ на том же периоде. Почему так? Описывал эту проблему ранее. Специфика всех облигационных фондов. Это решение надо было принять гораздо раньше - но лучше поздно, чем никогда. Я так и не смог увидеть лично для себя пользу от БПИФ в рамках своего портфеля. Профессиональные профессионалы, к сожалению, со своей задачей справляются хуже меня. От их услуг я отказываюсь. В ближайший месяц средства будут перераспределены в облигации, за которыми слежу. Список опубликую, он не секретный. @finindie

TBRU хочется напомнить и обратить внимание на то, что комиссия за управление фондом выросла до 1,59% в год. Фонд стал одним из самых дорогих среди конкурентов. Ранее комиссия составляла 0,99% в год Также очень печально, что @T-Capital уже 3 месяца подряд забывает обновлять информацию о средней доходности к погашению ytm

Кстати, стратегия Всепогодный портфель Р. Далио дала за год +12%. При падении акций на 8,5% и падении облигаций по итогам 2024 года. Что лишний раз доказывает, что всепогодные стратегии очень хороши в части соотношения риск/доходность. В 2025 будет (вероятно) ещё лучше. Состоит из золота GLDRUB_TOM GLDRUBF , акций SBER T , облигаций SU26238RMFS4 , и ликвидности LQDT . Тикеры приведены для примера, на самом деле в структуре стратегии порядка 100 позиций, упакованных в фонды. Стратегия хороша низким порогом входа. Попробовать как работает стратегия можно и с 5000₽