$UGLD Я считаю рынок стал просто очень нервный и цену льют даже на недостаточно сильных, но хороших отчётах. Рынок паникует и ждёт сильного повышения ставки. Тупо ЦБ убивает привлекательность инвестиций на бирже, но разгоняет призыв сохранять на вкладах. Логика ЦБ вообще абсурд, живую в своей параллельном мире. Остановите рост цен топливо, жкх, недвижимость( ладно хоть наконец то отменили льготную ипотеку) и инфляция придёт в норму. А если восстановите доступность импортных товаров без которых в потреблении не возможно, тк отесанных аналогов нормально качества просто нет или люди давно не доверяют по вполне понятным причинам, то будет ваш целевой показатель в 4-5% достигнут. Плюс люди с СВО которые в жизни в руках 220 ежемесячно даже во сне не видела в своём селе, начали естественно покупать. И инвестиграмтности изъев СВО не учат, и переплату по ипотеке под 18% не рассказывают. А они надеются что расчищаются с кредитами с этих доходов и гребут как не всебя все, чтотрвньшетнеимогли и не могли купить. И какая разница будет ставка 20 или 25 ? Что ЦБ остановит… Бред творится и паника на бирже. А ЮГК свои проблемы решит. Не умел бытрешать, не получал бы недра в пользование. Ну отожмут малость ребят, бюджет надо заполнять.
12
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
5 комментариев
Ваш комментарий...
@Pandorodo скорее голод и смерть. Тут чел не золото добывает наверное, а бункер строит. Куда делись миллиардов инвесторских денег?
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
falco_78
49 подписчиков • 56 подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
−4,79%
Еще статьи от автора
21 ноября 2024
SGZH ну все, сейчас восстановится до 3,0р 😂😂😂
21 ноября 2024
SGZH Солид PRO Аналитика опубливали своё мнение:
🪓#сегежа #аналитика
Итак, долгожданная допэмиссия в Сегеже. Какие параметры и как отразится на бумагах?
Размер допэмиссии составит 101 млрд. рублей, цена допэмиссии – 1,8 рубля, т.е. средневзвешенная за последние 6 месяцев. Текущее кол-во акций 15,7 млрд., значит после допэмиссии кол-во акций составит 71,8 млрд. штук. Размытие в 4,5 раза! Что ж, это было ожидаемо.
Какая в таком случае справедливая оценка акций? Можно рассмотреть 3 сценария.
Первый. Компания зарабатывает столько же, сколько сейчас, т.е. годовая OIBDA равна 12 млрд. рублей. Полная стоимость компании исходя из рыночных мультипликаторов (берем EV/EBITDA 4) должна быть 48 млрд. рублей. Новый долг равен 143-101=42 млрд. рублей. Тогда капитализация должна быть 6 млрд. рублей. При новом размере капитала цена Сегежи должна быть…8 копеек.
Второй. Ценовая конъюнктура улучшается, рубль плавно девальвируется, капитальные расходы дают свои плоды и Сегежа уже зарабатывает не 12 млрд. рублей OIBDA, допустим 24. В таком случае по аналогии выше, справедливая цена смещается в район 0,75 рублей.
Третий. «Blue sky». Цены возвращаются на уровень 2021 года, производство на максимумах и растёт, планы роста вновь актуализируются, рубль уже девальвировался. Возьмем OIBDA в 40 млрд. рублей. Тогда по аналогии справедливая оценка должна быть 1,6 рубля.
Какой из сценариев наиболее вероятен в ближайший год? Нам кажется либо первый, либо второй, либо что-то среднее. Поэтому мы ждем акции Сегежи ниже 1 рубля.
20 ноября 2024
SGZH многие смотрят на озвученную цену акции по допэмисии и почему то ориентируются на неё.
Смотреть нужно на сумму привлечения в рамках допки, а она 101 млрд.
И какая им разница что вы, частные инвесторы можете купить по 1.5 сейчас в рынке. Ну и купите, на свои 100-200 тысяч рублей, им не горячо не холодно.
Важно то во сколько раз вас размоют с вашими 1,5 рублями и как будет оценена компания по форвардным мультипликаторам LTM EV/OIBDA
Напомню
- компания привлечет 101 МЛРД (!) рублей, цена акций в рамках размещения составит 1.8 рубля на акцию (средняя за 6 месяцев). Таким образом, компания выпустит около 56 млн новых акций в дополнение к 15.69 млн текущих, т.е. акций станет примерно в 4.5 раза (!) больше, текущих акционеров сильно размоют.