23 февраля 2022
#конспирология
Признание нежизнеспособных марионеточных государств на границе России крайне выгодно Европе и США, так как может стать катализатором нового "черного лебедя" на рынках с самой большой капитализацией. Сдутие цен на активы как никогда актуально для центробанков, все равно оно рано или поздно должно было произойти - а РФ дала хороший ответ для общественности на вопрос "а почему рынки падают".
Допускаю здесь даже некоторый договорняк между лидерами РФ, ЕС и США - это отлично объясняет такие слабые санкции. Не ограничили SWIFT, не наложили санкции на президента лично, не ограничили экспорт из РФ. Под санкции попали только сами депутаты, которые даже по российским законам не могут иметь имущества за границей (зато нет никаких санкций для их родственников и друзей).
Жить станет немножко хуже, но ничего кардинально не поменялось. Когда мировая экономика испытывает проблемы, по всему миру неизменно появляются или активизируются горячие точки, непризнанные государства и прочие продукты гибридных войн. Это, как говорят в западных твиттерах, new normal, новая реальность, к которой можно только привыкнуть, но не поменять.
По рынку:
•сильный негатив для GAZP из-за Северного потока, ожидаю сильное снижение дивдоходности и переоценку в ближайшие пару лет
•повышенная волатильность USDRUB и EURRUB на ближайшие месяцы, пока шумиха не уляжется
•умеренный негативный потенциал для развивающихся рынков FXEM, так как Россией, вероятно, тут не обойдется - для незаметного сдутия пузыря потребуются новые темы для обсуждения. Они в мире имеются в достаточном количестве: Нагорный Карабах, Индо-пакистанский конфликт, "адекватные мужики" и прочие не дадут заскучать обывателям
•негативный потенциал для американских и европейских акций FXUS FXDM и особенно высокотехнологичных компаний FXIT, ожидаю скачкообразного падения. Связано конечно это не с Донбассом, а с усиливающимся влиянием инфляции, ростом ставок и стоимостью корпоративного долга
•умеренный позитивный потенциал для западных сырьевых компаний в случае, если реализуются более жесткие санкции на российский сырьевой экспорт.
Из личного: начинаю переход из ТИ в IB. Очень удачно подобрал время для валютных операций, и падение рынков меня практически не затронуло - самые глубокие падения пришлись на момент обналичиваний и переводов активов. Здесь останется только небольшая часть портфеля, расположенная на ИИС, пока не прошло необходимых для закрытия 3 лет.
Всем добра и удачи.