Что делать с акциями, облигациями, квартирой под сдачу в период роста инфляции?
Я думаю, что облигации второй по популярности инструмент инвестиций после акций ( не учитываем вклады и квартиры :) ). Многие консервативные инвесторы покупают облигации с целью получать фиксированный и постоянный доход с помощью купонов, которые платятся в разные промежутки времени в зависимости от «бумаги», вы можете получать доход 1 раз в месяц, квартал, полугодие, год. Так же облигации бывают с фиксированным купоном и плавающим. В итоге инструмент считается менее рискованным и волатильным, но это далеко не так, когда в мире наступает период роста ключевых ставок ЦБ стран, облигации может трясти, как на американских горках. В данном материале я порассуждаю об облигациях, всех их плюсах и минусах, а так же рисках, которые тоже в них присутствуют. Так мы затронем акции и квартиры, как они себя ведут в период роста инфляции.
В целом же инвесторов можно разделить на два типа: одни любят облигации и держат более 50% капитала в них, другие, наоборот, считают, что облигации не выгодный инструмент, особенно в периоды повышения инфляции и предпочитают акции. Прочитав книги по инвестированию, можно наткнутся на совет, что с каждым годом взросления надо перекидывать свой капитал из более рискованных инструментов в менее рискованные, соответственно уменьшая свои риски и позволяя выводить капитал с «возможными» меньшими потерями в периоды волатильности акций.
Немного теории и цифр с облигациями
Возьмем облигацию с номиналом в 1000 ₽, фиксированным купонным доходом 100 ₽ год , ключевая ставка ЦБ 8%. В данном примере нас не интересует периодичность выплат, хотя в различных стратегиях она может иметь существенное влияние, особенно для инвесторов, которые хотят данные купоны выводить и тратить на свои жизненные процессы.
В итоге наша облигация на период размещения приносит 10% в год или на 2% больше, чем ключевая ставка ЦБ. Будем считать, что ключевая ставка = вашей инфляции (не забываем, что у каждого человека своя инфляции в зависимости от потребления).
Я люблю высчитывать ежедневный купонный доход, он позволяет понять, сколько в день дохода может дать одна облигация. В итоге данная облигация дает нам 0,274 ₽, инфляция же равна 0,219 ₽. С одной стороны кажется, что вы получаете в день в районе 27 копеек, реально же с учетом вашей инфляции ( мы взяли её в 8 % год) вы получаете всего 0,055 ₽.
Давайте возьмем в расчеты предметы потребления и для примера все потребляемые товары назовем услугой. Представим, что 1 единица стоит 100 ₽ и вам для жизни в год необходимо 6000 единиц услуг или 600 000 ₽ в эквиваленте денег. На следующий год вы не увеличили потребление, инфляция на уровне 8% и вам так же необходимо 6000 единиц услуг, но в эквиваленте денег цифра уже будет равна 648 000 ₽.
Чтобы по итогам года нам получить с купонов 600 000 ₽ надо 6000 облигаций и эта сумма покроет наши затраты на потребление, но в следующем году сумма на потребление вырастит на инфляцию и соответственно нам уже необходимо 648 000 ₽. При том же купонном доходе в 10% для обеспечения своего потребления необходимо 6 479 облигаций, соответственно, чтобы сохранить свое потребление на том же уровне, нам необходимо добавить в портфель еще 479 облигаций.
В итоге, если взять деньги из купонов, то наши затраты на закупку ( без учета изменения цены облигации) равны 479 000 ₽, остаток от наших купонов с предыдущего года будут далеко не 600 000 ₽, а 121 000 ₽ , что далеко от цели покрытия нашего потребления.
Продолжение
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/f4fc11fb-b553-4568-9db7-0f638038428b?utm_source=share