TCS @T-Investments Сегодня мне позвонил персональный менеджер из тинькофф и предложил вложиться в структурную ноту 208 Гарант купон. Он говорил, что это хорошее вложение, которое принесет большую доходность, чем инвестирование в индекс. Он отмечал, что это надёжный, не рискованный инструмент. Описывая продукт, менеджер объяснил, что: Во-первых, комиссию за покупку платит тинькофф, а не я; Во-вторых, если все активы сразу в равновзвешенном портфеле просядут более чем на 30%, то я потеряю такую же сумму. Я углубился в изучение этого инструмента и понял, что менеджер ввёл меня в заблуждение: Комиссию на покупку по условиям ноты оплачивает покупатель, однако позже поддержка сказала, что сейчас акция и комиссию можно не платить (менеджер сказал, что тинькофф оплачивает её всегда). По условиям ноты, если хотя бы одна акция упала больше, чем на 30% по итогам года, то я теряю процент равный падению наиболее убыточной акции. Менеджер же говорил, что это будет только в случае падения всей корзины из 5 акций. Если оценить этот актив по историческим данным, то видно, что: 1. Как минимум одна из акций этой ноты упадёт на 30% с вероятностью 47%. То есть с вероятностью 47% вы потеряете минимум 30% своих вложений. Но, есть купонная доходность на 14%. Учитывая ее, вы потеряете минимум 16% своих вложений. 2. А что, если ни один из активов не упадёт на 30%? Тогда доходность будет 14%. Получить больше невозможно. Итак, если все резюмировать, то получаем, что в среднем этот актив убыточен. Какие ещё подводные камни есть? При росте корзины акций более чем на 10%, спустя 6 месяцев после её покупки, ноту закрывают. Рост акций снижает риск их сильного падения, но они ограничивают рост. Конечно, каждый сам будет решать использовать ли ему этот инструмент, выше я показал его условия и недостатки, хотя я бы его никому не советовал. Что я решил для себя? Этот инструмент не надёжный и очень рискованный. Персональный менеджер тинькофф повёл себя некорректно умолчав многие детали об устройстве этого инструмента. Описание ноты в приложении тинькофф настолько замудренное, что увидеть суть трудно. В итоге, покупатель с большой вероятностью будет в убытке. Мне грустно, что тинькофф агрессивно продвигает заведомо плохой инструмент. Ниже описание ноты: Upd. Отредактировал пост, добавил деталей

TMOS SBMX EQMX Кто-то знает как выбрать из этих фондов? Они отстают от индекса больше чем на ошибку слежения, а так же у них разные комиссии?

deleted_strategy Посмотрел это ваше автоследование. Такая херня, комиссия за следование почти везде 0.333% В МЕСЯЦ! В год это 0.99667^12 = 0,96076 = комиссия 3.924% в год, это дохрена. А ещё и комиссия 20% за успех… Это тоже дохрена! Допустим у нас доходность каждый месяц 1%, тогда эта комиссия сократит ее до 0.8%. 1.008^12 = 10.033% в год, а без комиссии 1.01^12 = 12.682% в год. Разница больше чем в 2.5%! А теперь давайте посчитаем, сколько мы заработаем на этой стратегии, если все ее действия будем делать вручную и сколько, если подпишемся. Пусть у нас есть 100000 рублей и доходность за каждый месяц это 1%. Следовать самому: 100000*(1.01^12) = 112682.503013 Подписаться на автоследование: 100000*(1.008*0.99667)^12 = 105716.55893. Разница в прибыли 7000 рублей. Разница в доходности 12.68% - 5.71% ≈ 7% годовых, это суммарная комиссия которая будет в таком случае, это дохрена! И ЭТО ТОЛЬКО ЗА 1 ГОД!!! Если смотреть на более длинных дистанциях, то доходность падает ещё сильнее. Резюмируя, автоследование гавно!