crezit
crezit
13 января 2021 в 16:59
От создателей модерна $MRNA это очень дорого, но на вакцине (биотехах) заработать как-то хочется! При поддержке биотехов и фармацевтов $GILD $BIIB $ABBV $PFE $ABT $SUPN очень много, большинство убыточных или стагнирующих и какого выбирать? Сегодня я расскажу про лучшую в данном секторе (по моему мнению) компанию с космическими перспективами-Regeneron Pharmaceuticals $REGN и попробую объяснить, почему я так считаю. Regeneron Pharmaceuticals-ведущая фармацевтическая компания, концентрирующаяся прежде всего на лечении заболеваний глаз и воспалений. Компания не занимается созданием вакцины от коронавируса, однако активно разрабатывает всевозможные лекарства, которые борются с данной болезнью (например, в ноябре-декабре прошлого года был одобрен коктейль из антител от компании). Теперь предлагаю рассмотреть финансовые показатели компании с нескольких сторон: 1. Маржа и эффективное использование активов (см. таблицу 1). *Компания имеет крайне высокую маржу - в каждом из случаев более 25%, что говорит о высокой прибыльности бизнеса, которым занимается компания, а также о ее возможности покрывать все виды расходов. Тем не менее, сравнивая данные, становится понятно, что данные уровни ниже аналогичных показателей конкурентов (незначительно, что не создаёт каких-либо дополнительных рисков). *Касательно коэффициентов roa roe, а также оборота активов, видно, что показатели компании находятся выше конкурентов (за исключением roe, где ввиду сильного выделения abbvie средний показатель сильно вырос, однако им можно пренебречь ввиду сильного разброса выборки). 2. Рост eps и аккумулирование кэша. Несмотря на серьезный возраст данной компании, присутствуют большие перспективы роста компании, и особенно хорошо это видно на показателе eps (нормализированной выручке на 1 одну разводненную акцию), который прогнозируется на уровне порядка 17% в год, что довольно высокий показатель, даже для этой отрасли. Более того, для компании характерно накапливание денежных средств, что говорит об определенной степени конкурентного преимущества и твёрдого положения на занимаемом рынке. 3. Леверидж (закредитованность) и ликвидность. Из таблицы видно, что закредитованность компании крайне незначительная при сравнении как в индустрией биотехов в целом, так и конкурентами компании. Обратим особое внимание на показатели coverage ratios (debt and interest), во сколько раз ebitda больше тела долга и его процентных платежей. И тут мы видим астрономическое 40 кратное превышение в каждом из случаев, что говорит нам, что с долгами у компании проблем нет. (Продолжение в следующем посте)
Еще 2
124,23 $
42,81%
61,72 $
+31,84%
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 ноября 2024
Positive Technologies: акции испытывают давление
8 ноября 2024
Бумаги ГК Самолет опять под давлением
2 комментария
ABD777
13 января 2021 в 17:10
Стоит дорого
Нравится
flykitty
13 января 2021 в 17:15
Ebs будет расти ещё, факт
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Vlad_pro_Dengi
+39,9%
9,1K подписчиков
FinDay
+34,2%
29,1K подписчиков
Invest_or_lost
+2,7%
23,7K подписчиков
Positive Technologies: акции испытывают давление
Обзор
|
8 ноября 2024 в 17:31
Positive Technologies: акции испытывают давление
Читать полностью
crezit
26 подписчиков 26 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
+40,55%
Еще статьи от автора
12 октября 2021
❗️Mail ru Group MAIL будет переименована в VK. Об этом сообщил генеральный директор группы Борис Добродеев в ходе презентации, которая состоялась сегодня. По его словам, компания “никогда не была пользовательским брендом, была корпоративным”. И теперь некоторые сервисы будут переименованы, а другие “сохранят бренды, но получат визуальную связку с VK”. По его словам, VK знают 100% аудитории рунета, а 67% ежедневно используют сервис. MyGames останется, потому что ориентирована на зарубежный рынок. “ВКонтакте” до этого переименовывала только отдельные сервисы: например, в 2020 году VK Taxi от “Ситимобила” стало “Такси "ВКонтакте", Worki в “VK Работа”.
8 октября 2021
Риски Однако существует несколько рисков, о которых инвесторы должны знать, прежде чем вкладывать деньги в PLTR . Самая большая проблема Palantir заключается в том, что десяток ее клиентов генерируют большую часть доходов компании. В последнем квартальном отчете компания отметила, что только один клиент из правительства принес 11% доходов компании за отчетный период. В результате, если хотя бы один крупный клиент решит разорвать свои отношения с Palantir, компания может не оправдать ожиданий по прибыли, и ее акции могут упасть в краткосрочной перспективе. Однако до сих пор такого не происходило, и последний контракт с армией США должен вселить в инвесторов уверенность в том, что компания сможет выполнить свои прогнозы и создать дополнительную стоимость. Еще один риск - конкуренция. Ничто не мешает другим компаниям, занимающимся анализом больших данных, особенно тем, которые работают с правительством в течение более длительного периода времени, обойти Palantir и выиграть ценный контракт. Однако хорошо то, что в последние годы Palantir уже обошла таких известных оборонных подрядчиков, как Raytheon RTX и BAE Systems (OTCPK:BAESF), поэтому можно предположить, что даже в условиях конкуренции с крупным подрядчиком у Palantir остаются высокие шансы на победу.
8 октября 2021
Оценка В случае с PLTR моя текущая оценка справедливой стоимости составляет $27,50 за акцию. Я пришел к этой цифре, определив, что справедливая стоимость всей компании в целом сейчас составляет $57 млрд. Эта внутренняя стоимость PLTR основана на том, что если к 2040 году компания будет стоить около 250 млрд$ , то в период до этого времени она будет приносить около 8% годовой прибыли (что я считаю справедливой ставкой дисконтирования, учитывая высокую рыночную оценку и низкие процентные ставки (Америки, разумеется) сегодня. Я достиг такой оценки, предполагая 20% годовой рост общего адресуемого рынка (TAM) (что немного ниже 22,4% годового роста, прогнозируемого для глобального рынка больших данных), который в настоящее время оценивается примерно в 120 миллиардов долларов. Таким образом, к 2040 году общий объем адресуемого рынка составит около 4 триллионов долларов. Также считаю, что PLTR имеет сильное конкурентное преимущество касательное большей части своего бизнеса в правительстве США (общий адресный рынок которого оценивается в 26 миллиардов долларов), и поэтому ожидаю, что в конечном итоге она захватит 50% этого рынка к 2040 году, так как гонка вооружений ИИ с Китаем значительно обострится в течение следующих двух десятилетий, что заставит правительство США делать все большую ставку на свою лучшую лошадь (Palantir). Если предположить, что этот общий адресуемый рынок будет расти на 3% в год (в соответствии с историческими темпами инфляции), то к 2040 году PLTR должна получить около 23 миллиардов долларов дохода только от правительства США. Однако хочется сделать консервативное предположение, что они захватят только 25% этого бизнеса, в результате чего доходы правительства США составят $11,5 млрд. Добавив сюда бизнес союзных правительств с предполагаемыми более слабыми показателями, предположим, что общий доход бизнеса Gotham к 2040 году составит $15 млрд. Это очень разумное предположение, поскольку для этого потребуется рост доходов Gotham на 15% в годовом исчислении в период с настоящего времени до этого времени, а в прошлом квартале они выросли на 66% в годовом исчислении. Также считаем, что эти доходы будут более высокомаржинальными, чем доходы от контрактов Foundry, учитывая, что они будут иметь более широкий ров вокруг себя (как и большинство государственных контрактов). Поэтому мы оцениваем доходы Gotham по мультипликатору 10x, а доходы Foundry - по мультипликатору 7x. Это означает, что к 2040 году компания должна будет получить от Foundry доход в размере 14 миллиардов долларов. Это также вполне достижимо, поскольку для этого потребуется ежегодный рост Foundry примерно на 24% в период до этого времени, а двигатель роста доходов компании только начинает ускоряться. Так, во втором квартале коммерческий доход в США вырос на 90%. Поскольку акции компании в настоящее время торгуются с дисконтом 22,7% к моей оценке справедливой стоимости, основанной на этом базовом сценарии, PLTR является недооцененной компанией.