Математика опционов (ч.2). Для других типов инвестиций или торговли на фондовом рынке нет моделей определения рыночной цены здесь и сейчас. Например, трейдер, спекулянт или инвестор, который торгует линейно и покупает/продает только акции полагается на спрос и предложение в леддере (стакане), чтобы получить справедливую цену здесь и сейчас, поступает все верно и это работает довольно хорошо. Рынок с его информационной эффективностью создает мир, в котором профессиональные трейдеры распознают момент, когда ценные бумаги переоценены или занижены, и все это без какой-либо модели ценообразования, скажете вы. И будете правы. Постоянное слежение за цифрами и их анализ позволяет оперативно моделировать в голове без применения посторонних средств. Вопрос исключительно в том, какой ценой обычный спекулянт превратится в профессионального трейдера и сколько это займет времени. Поскольку опционы являются производным финансовым инструментом от лежащих в их основе ценных бумаг, цена опционного контракта напрямую зависит от движения базовой цены, которая варьируется и изменяется в зависимости как от движения цены, так и от исторической волатильности. Очевидно, что волатильность $AAPL на порядок ниже чем $RIG, поэтому покупка опциона колл в деньгах на акции Эппла менее рискованная затея, чем аналогичное действие для Transocean. Отсюда мы получим первый вывод: модель ценообразования - удобная концепция в теории, которая могла бы утешить трейдеров. Каждый, кто сталивается с опционами ежедневно, уже не удивляются как при отсутствии движения со стороны базового актива дальние серии опционов на этот актив резко растут в цене и так же резко падают. Порой на десятки процентов за сессию. С этими противоречивыми осознаниями и естественным конфликтом между утешительной теорией и суровой реальностью становится ясно, что ни один ответ не отвечает на все вопросы или не удовлетворяет всем пожеланиям. Поэтому мы обязательно затронем числовые методы - биноминальные и триноминальные модели, модель Бьерксунда-Стенсланда и много что еще. Ставьте лайки и подписывайтесь на этот образовательный блог. Лучше на русском языке вам никто не объяснит такой материал. #акции #инвестиции #обучение #сша #аналитика #портфель #сша #прояви_себя_в_Пульсе #опционы #опционы_база