Математика опционов. Торговые цели и задачи. (ч.4). Подведем небольшую черту. По сути, нам необходимо овладеть следующими базовыми навыками, чтобы вы сами определились со своей инвестиционной стратегией: - определять инвестиционные цели на основе оценки риска, оценивать значение подразумеваемой волатильности (IV) для опционов, понимать, следует волатильность за ценой, опережает ее, или наоборот отстает - определять необходимый страйк опциона в зависимости от тайминга и продолжительности сделки - самостоятельно строить матрицу вероятностей для визуализации волатильности Действуя в качестве спекулянта, вам нужно будет четко размежевать собственные ожидания на прибыль и на передачу риска (risk transfer). Эти два связанных, но различных атрибута часто упускаются из виду того, что покупка опционов всегда означает ограниченный риск и неограниченную прибыль, что может считаться приемлимым по внутреннему убеждению спекулянта, но при этом за этим нет никакой теоретической базы. В производных финансовых инструментах, не только в опционах, основной моделью для переноса риска является теория Кейнса-Хикса (если захотите углубиться в теме, то ищите модель IS-LM), которая так же может называться risk-transfer hypothesis. С точки зрения теории спекулянты - это относительно терпимые к риску люди, которые получают вознаграждение за принятие ценовых рисков от хеджеров, которые менее склонны к рискам по своему портфелю. Это обстоятельство имеет прямые последствия для торговли опционами, будь то спекулятивное использование, хеджирование портфеля акций, или расчет на долгосрочный рост/падение актива через LEAP-опционы. Спекулянта определяет не только готовность принять все убытки, но и само восприятие риска. Для многих трейдеров опционами, использование заранее известной и часто используемой опционной стратегии в своей торговле, может легко привести к выводу, что риски низкие. Однако нездоровая склонность к подтверждению своей точки зрения может на самом деле привести к необдуманной сделке. И это ведь относится не только к опционам. Например, купить с кредитным плечом {$DISCA} во время принудительных продаж способен только безумец или состоятельный человек с неограниченным лимитом на риск. Этот базис работает и в другую сторону. Консервативный трейдер опционов может также страдать от предвзятости подтверждения своей точки зрения на рынке в том смысле, что степень истинных рисков плохо понимается или легко игнорируется. Настоящее желание поддерживать консервативную политику управления портфелем легко превращается в кошмар спекулятивных практик. Это снова возвращает нас к обсуждению, постановке и соблюдению четко определенных целей и задач. Если вы считаете себя консервативным трейдером, ваши цели и задачи действительно отражают это определение, соответствует ли этому ваша торговая модель? Беда в том, что зачастую это не так. Таким образом, сам риск должен быть оценен количественно, чем мы и займемся дальше. Ставьте лайки и подписывайтесь на этот образовательный блог. Лучше на русском языке вам никто не объяснит такой материал. #акции #инвестиции #обучение #сша #аналитика #портфель #сша #прояви_себя_в_Пульсе #опционы #опционы_база