#фундаментальныйанализ Рубрика #разборпоказателя - продолжение ✅ Сегодня речь пойдет о показателе ROA ROA (Return on Assets) - коэффициент рентабельности активов компании. Он показывает, насколько компания прибыльна по отношению к ее совокупным активам, то есть сколько у.е. чистой прибыли приносит каждая единица активов, которые находятся в распоряжении компании. В отличие от показателя ROE, коэффициент ROA учитывает все активы организации, а не только собственные средства, и даёт инвестору представление о том, насколько эффективно руководство компании использует эти активы при ведении бизнеса. ⚠️ Ремарка №1: ROA - не единственный показатель рентабельности. Делать полные выводы по компании необходимо, используя сразу все показатели рентабельности, к которым относятся: ROE, ROA, ROI, Debt/Equity и Net Profit Margin. В предыдущие разы мы с вами уже рассмотрели ROE с примером по компании Apple {$AAPL} и Debt/Equity с примером по компании Nokia {$NOK}, а остальные рассмотрим в ближайшее время 🤓 📝 Формула для расчёта: ROA = Чистая прибыль (Net Income) / Активы (Total Assets) * 100% ⚠️ Ремарка №2: Для более точных расчетов в качестве показателя «Активы» обычно используется среднее арифметическое значение по активам за финансовый год. ✏️Пример на компании Microsoft {$MSFT}: Сегодня будем пользоваться двумя источниками: 1️⃣ https://ru.investing.com/equities/microsoft-corp-financial-summary - отсюда будем брать данные для расчёта; 2️⃣ https://finviz.com/quote.ashx?t=MSFT - здесь будем проверять результаты. Из первого источника берём данные из отчета о доходах: 📌 Чистая прибыль (сумма по кварталам) = 10752 + 11202 + 13893 + 15463 = 51490; 📌 Активы (среднее значение по кварталам) = (285449 + 301311 + 301001 + 304137) / 4 = 1191898 / 4 = 297974.5; 📌 Тогда ROA = 51490 / 297974.5 * 100% = 17.2% 👉🏻 Далее находим значение ROA во втором источнике, которое равно 17.2%. Таким образом, мы самостоятельно и правильно рассчитали данный коэффициент😎 ✏️Общепринятая норма ROA: Как таковой, общепринятой нормы нет. Давайте разберём, как этот показатель можно использовать. В процессе анализа рентабельности компании стоит акцентировать внимание на различие коэффициентов ROA и ROE (коэффициент ROE разбираю тут: https://is.gd/LAnlB4) Сравнение показателей ROA и ROE дает возможность оценить эффективность использования компанией своих активов и капитала: чем больше кредитных средств в активах компании, тем больше будет разница между показателями ROA и ROE соотвественно. Сравнивать ROA и ROE корректно только для одноотраслевых компаний, т.к. стоимость активов и размер привлекаемых заемных средств в разных секторах экономики значительно отличается. Например, в технологическом секторе значения коэффициентов приблизительно равны из-за невысоких долговых обязательств компаний. ✍🏻Упражнение для закрепления: Попробуйте самостоятельно рассчитать коэффициент ROA, а затем проверить результаты, используя finviz (разбираю его тут: https://is.gd/WyEK11), для следующих компаний: Amazon {$AMZN}, Alibaba {$BABA}, Beyond Meat {$BYND}, Crocs {$CROX}, IRobot {$IRBT}, Dell Technologies {$DELL}, АФК Система {$AFKS}, Moderna {$MRNA}, Square {$SQ} и Adobe {$ADBE} После попробуйте сравнить ROA и ROE для перечисленных выше компаний и сделать личные выводы о рентабельности своих инвестиций 🤔 P.S. Не стесняйтесь писать свои вопросы в комментарии и поддерживать лайком 🤗 P.S.S. В своём канале сегодня вечером выложу расчеты по некоторым компаниям в Excel 😉 —— на связи 🍌