#разборпоказателя #фундаментментальныйанализ
Встречайте продолжение рубрики по разбору показателей!
❗️Я понял, что упустил из виду один из важных и основных показателей - EPS.
✅ Именно про EPS и пойдёт речь в сегодняшнем разборе.
EPS (Earnings Per Share) - показатель, который отражает величину чистой прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию.
📝 Формула для расчета следующая:
EPS = Чистая прибыль (Net Income) / Количество акций в обращении (Total common shares outstanding)
Значение EPS, которое рассчитано с учетом фактически обращающихся на бирже акций, называется базовым - Basic EPS. Именно оно используется для расчета показателя P/E, который я разбираю в этой статье:
https://tinkoff.ru/invest/social/profile/banan_trade/523c1cfa-8eb0-4409-8be0-d61d881a6b19?utm_source=share
Показатель EPS увеличивается за счёт роста чистой прибыли компании или из-за снижения количества акций в обращении (так называемого обратного выкупа акций). Таким образом, чем больше прибыль на акцию, тем выше котировки.
✏️ Пример на компании Nvidia
$NVDA:
Чистая прибыль = $4.33 млрд.
Кол-во акций в обращении = 0.628 млрд
Итого EPS = 4.33 / 0.628 = 6.89
Таким образом, мы посчитали, сколько инвестор получит чистой прибыли за одну акцию компании Nvidia.
📌 Diluted EPS
Diluted EPS – это показатель разводненной прибыли на акцию. Он рассчитывается в случае, когда компания производит разводнение акционерного капитала, то есть, когда выпускаются новые акции, конвертируются облигации в акции, исполняются опционы или выплачиваются привилегированные дивиденды новыми акциями.
По стандартам US GAAP в расчет разводненной прибыли на акцию включаются все потенциальные акции, которые могут образоваться в результате исполнения конвертируемых финансовых инструментов, таких как опционы и варранты.
✏️ Давайте ещё раз зафиксируем плюсы и минусы показателя EPS:
🟢 Правила расчета показателя EPS стандартизированы GAAP США (Generally Accepted Accounting Principles);
🟢 Прибыль на акцию является одним из основных финансовых показателей, использующихся для оценки компании на фондовом рынке, для сравнения инвестиционной привлекательности компаний и их эффективности;
🟢 Видно, сколько инвестор получает прибыли на одну купленную акцию;
🟢 Аналитики часто используют показатель EPS в прогнозах, что в свою очередь, позволяет инвестору оценить, куда будет двигаться цена акции;
🔴 Показатель EPS имеет абсолютное значение, т.е. его нужно соотносить с рыночной ценой акции. Таким образом, для принятия взвешенного инвестиционного рения при сравнении показателя EPS с другими компаниями, нужно использовать мультипликатор P/E;
🔴 В расчётах EPS используется прибыль, которая может быть подвержена бухгалтерским манипуляциям
🔴 Показатель EPS имеет четыре разновидности, что может привести к путанице в расчетах.
✍🏻Упражнение для закрепления:
Ознакомьтесь со значением показателя EPS (в Тинькофф это Diluted EPS) популярных компаний, например, Taiwan Semiconductor Manufacturing
$TSM, Intel
$INTC, Apple
$AAPL, Microsoft
$MSFT, United Health
$UNH, Nike
$NKE, Boeing
$BA, Bank of America
$BAC, Salesforce
$CRM или Alibaba
$BABA
После этого попробуйте рассчитать данный показатель самостоятельно, используя формулу выше, и сравните значения.
Также можете потренироваться, рассчитав для перечисленных компаний показатель P/E
👉🏻 Кол-во акций можно найти в других источниках или рассчитать как: Market Cap / Текущая цена акции
P.S.
Уже совсем скоро расскажу вам про источники, которыми пользуюсь для анализа и поиска показателей 😉
—— на связи 🍌