$SU26238RMFS4
Чем больше дюрация, тем выше волатильность облигации и сильнее будет корректроваться ее стоимость из-за изменения ключевой ставки ЦБ РФ при прочих равных. Теория не всегда работает.
1
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
7 комментариев
Ваш комментарий...
Дюрация облигации — это эффективный срок до погашения облигации, промежуток времени с момента покупки облигации до момента полного возврата затрат на приобретение этой ценной бумаги. При расчете времени возврата инвестиций учитываются периодичность выплат и объём купонной прибыли по каждой облигации.
Дюрация применяется при расчёте инвестиционных рисков, она позволяет установить среднее время окупаемости инвестиций и определить зависимость ценной бумаги от колебаний процентных ставок. Также она используется при оценке тех финансовых активов, для которых характерны заранее определенные выплаты, в частности, банки рассчитывают дюрацию кредитных продуктов.
Понятие дюрации ввёл в научный оборот канадский экономист Фредерик Маколей (англ. Frederick Robertson Macaulay).
Нравится
2
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
Обзор
|
9 декабря 2024 в 19:35
ant_1988
139 подписчиков • 14 подписок
Портфель
до 10 000 ₽
Доходность
−0,02%
Еще статьи от автора
30 ноября 2024
SU26238RMFS4
Эффективная доходность к погашению - YTM (эту доходность показывает приложение).
YTM показывает доходность которую получит инвестор, если будет держать облигации до погашения и реинвестировать все купоны. Я не использую YTM так как не собираюсь выполнять эти условия. Важно понимать, что цена меняется и в любом случае YTM некорректно показывает вашу доходность, если даже вы собираетесь сидеть до погашения и реинвестировать все купоны, чем длинее срок погашения тем сильнее отклонение.
Как я считаю доходность? Я считаю сколько я получу если продам ОФЗ через 3 года. ЦБ обещает что через три года ставка опустится до 9 значит и текущий купон примерно будет 9%, при этом я держу в голове несколько сценариев - негативный (ЦБ не справится и ставка через три года будет 20 или выше), базовый (ЦБ частично справится и ставка будет примерно 12) и позитивный (ЦБ справится).
Чтобы посчитать сколько будет стоить ОФЗ при текущем купоне 12%(базовый сценарий) надо купон поделить на желаемую доходность текущего купона и умножить на сто (70.8/12*100=590). Чтобы посчитать апсайд в теле при желаемом текущем купоне 12% надо апсайд в теле к желаемой цене продажи поделить на цену покупки и умножить на сто (90/500*100=18). Итого при базовом сценарии получается 18/3=6%+14%=20% годовых на вложенную сумму, это без учёта реинвестирования. Расчёт производил при условии что вы купите ОФЗ 238 по 500₽.
30 ноября 2024
SU26238RMFS4
Пост для спекулянтов, для тех кто хочет отыграть снижение ставки.
Посмотрите как менялась доходность ОФЗ с конца апреля 2024 по декабрь 2024, обратите внимание на доходность 3-х леток и 20-ти леток, если допустить что через два года будет ставка 15, где будет доходность 3-х летних ОФЗ и где будет доходность 20-ти летних ОФЗ?
Напомню что нормальная кривая доходности предполагает, что ставки доходности растут с увеличением срока облигации.
23 ноября 2024
USDRUBF
Сравнил М2 разных стран, в принципе понятно почему рубль будет и дальше слабеть, особенно если траектория роста сохранится. Фантиков становится всё больше, это заставляет задуматься, а стоит ли инвестировать все деньги в ОФЗ SU26238RMFS4 или пока не поздно разбавить накопления валютой и физическими активами (например акциями)
Портфель хорошо прибавил благодаря валютным бондам