SU26238RMFS4 Всех с наступающим новым годом 🎄 P.S. отличное завершение года, практически на финише смог обойти доходность LQDT 🥷

SU26238RMFS4 Эффективная доходность к погашению - YTM (эту доходность показывает приложение). YTM показывает доходность которую получит инвестор, если будет держать облигации до погашения и реинвестировать все купоны. Я не использую YTM так как не собираюсь выполнять эти условия. Важно понимать, что цена меняется и в любом случае YTM некорректно показывает вашу доходность, если даже вы собираетесь сидеть до погашения и реинвестировать все купоны, чем длинее срок погашения тем сильнее отклонение. Как я считаю доходность? Я считаю сколько я получу если продам ОФЗ через 3 года. ЦБ обещает что через три года ставка опустится до 9 значит и текущий купон примерно будет 9%, при этом я держу в голове несколько сценариев - негативный (ЦБ не справится и ставка через три года будет 20 или выше), базовый (ЦБ частично справится и ставка будет примерно 12) и позитивный (ЦБ справится). Чтобы посчитать сколько будет стоить ОФЗ при текущем купоне 12%(базовый сценарий) надо купон поделить на желаемую доходность текущего купона и умножить на сто (70.8/12*100=590). Чтобы посчитать апсайд в теле при желаемом текущем купоне 12% надо апсайд в теле к желаемой цене продажи поделить на цену покупки и умножить на сто (90/500*100=18). Итого при базовом сценарии получается 18/3=6%+14%=20% годовых на вложенную сумму, это без учёта реинвестирования. Расчёт производил при условии что вы купите ОФЗ 238 по 500₽.

SU26238RMFS4 Пост для спекулянтов, для тех кто хочет отыграть снижение ставки. Посмотрите как менялась доходность ОФЗ с конца апреля 2024 по декабрь 2024, обратите внимание на доходность 3-х леток и 20-ти леток, если допустить что через два года будет ставка 15, где будет доходность 3-х летних ОФЗ и где будет доходность 20-ти летних ОФЗ? Напомню что нормальная кривая доходности предполагает, что ставки доходности растут с увеличением срока облигации.