Как составить инвестиционный портфель на 200 тысяч рублей?

8 октября 2022

TATN 5 причин купить акции Татнефти Она держится в тени других компаний, вокруг нее не бывает громких новостей, но ее акции — одни из самых рекомендуемых к покупке на рынке. Назовем пять причин, почему это так. Первая: особый статус Татнефть на рынке уже более 70 лет. В середине 1950-х это было крупнейшее нефтяное предприятие СССР. В отличие от сегодняшних тяжеловесов рынка с разбросанной по стране инфраструктурой у Татнефти производство локализовано в Татарстане. Это позволяет ей эффективнее управлять бизнесом. Выросшая из советских трастов, Татнефть сохранила своеобразную культуру трудовых династий. Хотя компания является частной, по факту имеет сильную протекцию со стороны руководства региона. Совет директоров возглавляет президент Татарстана, а у правительства республики есть «золотая акция». Вторая: большие запасы Ресурсная база находится в бассейне Волги, в том числе на Ромашкинском месторождении, одном из крупнейших в мире. Доказанные запасы Татнефти позволяют ей добывать в обычном для себя режиме по 30 млн тонн в год еще как минимум 30 лет, с учетом разведанных запасов — более 70 лет. Для сравнения, у двух крупнейших в отрасли компаний Роснефть и ЛУКОЙЛ их доказанные запасы покрывают лишь 20–25 лет добычи, несмотря на более широкую географию месторождений. При прочих равных Татнефть смотрится более долговечно, чем ее главные конкуренты. Третья: внутренний рынок Татнефть менее зависима от экспорта сырья и зарубежных рынков в целом, чем другие, в том числе более крупные компании отрасли. Сырая нефть приносит ей лишь половину выручки, остальное идет на переработку. При этом крупных активов за рубежом у компании нет. Это делает Татнефть менее уязвимой перед возможными санкциями. Внутренний рынок не обеспечивает компанию полностью, но все же служит сильной опорой. На долю собственных АЗС у Татнефти приходится 20% всей выручки — втрое больше, чем у ЛУКОЙЛа, и вчетверо, чем у Роснефти. Четвертая: стабильная отчетность Компания более прозрачна, чем большинство конкурентов, и соответственно более предсказуема в плане дивидендов. Она первой в этом году из нефтяников представила отчетность за первое полугодие, показав, как и всегда, высокую рентабельность. Эффективность компании отражается в нескольких показателях: маржа по чистой прибыли и по EBITDA, рентабельность капитала и активов. Они выше, чем у более крупных игроков рынка. С долговой нагрузкой в отличие от конкурентов у компании нет проблем: чистый долг — стабильно отрицательный. Пятая: историческая динамика Акции Татнефти — среди лидеров рынка РФ по суммарной доходности. Причем и на длинном, и среднем горизонте. Последние 20 лет они приносили инвесторам около 20% ежегодно без учета дивиденда (с учетом — почти 25%). В этом году акции держатся лучше индекса десятый месяц подряд. При этом бумаги Татнефти годами выдают стабильно позитивный результат, как и бизнес в целом. Купив эти акции в любой месяц в период с 2000 по 2021 г., инвестор выходил с ними в плюс в течение одного года в 75% случаев. Для сравнения, у Роснефти такое случалось лишь в 56% случаях, у ЛУКОЙЛА — менее чем в 70%.