{$GTHX} Аналитика Возможно скоро вообще придется забыть про биотех и американские акции🥲 тем не менее давайте на практике попробуем наш гайд, может когда-нибудь пригодится 😁 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/MnDInvest/b270b420-9d1b-4e67-990c-5169efe5a01e?utm_source=share недавно вышел свежий отчёт G1, можно поработать со свежими данными 1. Кэш. Текущий остаток на 30.09 - 94,4 млн$. Компания значительно сократила операционные затраты. Если брать за основу текущий уровень затрат, выходит, что кэша им хватит до конца 2024 года. При условии, что продажи в среднем будут расти 10%. Но ближе к концу 2024, если не будет каких-то прорывных продаж или роялти от коллабораций, то нужно будет делать доп эмиссию. (+) по этому параметру 2. Долг. Долгосрочный долг с погашением в 2026 году. никакой дичи с convertible notes и тп. При этом долг потихоньку закрывают. за неполный год сократили почти на 30 млн. Также поставим (+) 3. Наличие одобренного препарата Косела. не будем здесь еще раз писать про потенциальные катализаторы, т.к многие в Пульсе хорошо освещали эту тему ранее. в целом также можно поставить (+) 4. Если посмотреть историю доп.эмиссий, то компания не так активно размывает долю акционеров. Относительно большое размытие было в 22 году на 21%, что не так много. Общий фрифлоат для биотеха находится в разумных пределах. При этом у компании есть зарегистрированное еще в 21 году полочное размещение акций на 100 млн долларов. Могут использовать время от времени, если потребуется кэш. в целом (+), компания разумно подходит к доп эмиссии 5. если верить ожиданиям аналитиков, уже в 25 году компания станет прибыльной, здесь конечно многое будет зависеть от расширения использования препарата. в целом можно поставить как (+) 6. Количество препаратов и разработки (Pipeline). см пункт 3. не будем повторяться. поставим также (+) 7. Размер шорта. Шорт всего 2,6млн акций, что составляет порядка 5% от общего фрифлоата, совмсем немного. однозначно (+) 8. Не нашли актуальные сроки патентов. Последнее упоминание было в годовой форме 10К за 22 год, где информировали, что подали на продление ряд патентов до 2034 и 2035 годов. Проблем быть не должно. Ставим (+) 9. Позиции фондов. Фонды сокращают свою позицию, физики наращивают) уже владеют больше 50% (половина видимо из России). поставим здесь (-), предложим умные деньги знают лучше🙈 10. FDA-календарь, сроки одобрения. Никаких событий в FDA-календаре на ближашие полгода нет. Нейтрально 11. Руководство. Основные позиции руководители с опытом работы GlaxSmithKline, BMY, Eli Lilly, Pfizer. в том числе обширный опыт в онкологии. Практически никаких действий по продажам и покупкам акций. При этом у руководства выписаны опционы со средней ценой реализации 14-15 долларов. В общем есть мотивации понапрягать одно место для того, чтобы их реализовать. Поставим (+) 12. Наличие партнерств, milestones и тд. Партнерства есть, но пока не раскрылись в полной мере, пока нейтрайльно. В целом если подытожить: 9 плюсов из 12. В целом смотрим позитивно на наш ранее обозначенный прогноз: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/MnDInvest/220e1945-008b-412a-8aa7-59fc3b277540?utm_source=share