Интересно, что исторически small cap value акции показывают наилучшие цифры прибыли, пусть и с довольно высоким риском. Объясняется это чаще всего отсутствием интереса к более мелким компаниям без каких-то хайповых технологий, способных направить толпу хомяков на их покупку. При этом small cap growth результаты показывают просто катастрофические. Что, впрочем, неудивительно - там как раз больше всего надежды и желаний поймать новую $AAPL и $MSFT, которые благополучно не оправдываются. Поэтому же общий small cap растет довольно посредственно и с большими рисками.
Вопрос в том, что можно считать такими small cap value у нас. Какой порог стоимости принять? Ведь наш размер рынка значительно меньше рынка США. Вопрос скорее теоретический, но все же интересно.
3
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
3 комментария
Ваш комментарий...
Узнал об этом играясь с калькулятором эффективной кривой для портфеля. На больших промежутков времени все строго так, но где-то с 2000 по наше время лучше всего себя показывают мид капы. Либо это временная флуктуация, либо порог уже изменился и для американского рынка - впрочем, в это слабо верится.
Нравится
Еще интересно, что сейчас, читая инвестиционные стратегии для 21 века, встретил: “Тем не менее, исследования показывают, что сильное смещение в сторону акций стоимости и
более высокая доля акций малых компании в составе портфелей щедро вознаграждают
долгосрочных инвесторов.”
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
a125x
16 подписчиков • 6 подписок
Портфель
до 1 000 000 ₽
Доходность
+16,77%
Еще статьи от автора
10 января 2025
Никому не интересны графики эффективного фронтира портфелей разноклассовых активов, а я все равно запощу.
Какая комбинация из (адекватных) фондов была максимально эффективна по соотношению риска/доходности за последний десяток лет на американском рынке? Мы не будем говорить о крипте, отраслевых фондах и прочей экзотике - только весь рынок акций, облигации и золото.
Ответ удивителен - комбинация фонда на золото и s&p500 с тройным плечом пчти полностью заполняет собой границу эффективности портфелей. При желании несколько уменьшить риск и доходность часть заменяется на просто индекс, без плеча. Бонды были потрясающе неэффективны за последний десяток лет!
Не знаю, продолжится ли такая тенденция, но с большим удовольствием держу в своем портфеле GOLD и радуюсь доходности.
26 декабря 2024
Обгонять мосбиржу приятно, asset allocation в помощь. Конечно, смысл не в этом, а в распределении рисков в первую очередь, но и такой побочный эффект приятен.
12 декабря 2024
Немного о планах на тбанк и ИИС в целом.
Вроде по TMOS снова комиссии пока не повышают, чутка доверие повысилось к фонду, думаю ИИС имеет смысл закрывать в основном им.
У Сбера же доступен свободно к покупке $BOND (оч хороший фонд на корп облиги с низкими комиссиями) и их фонды без комиссий тоже доступны (тоже по гос и корп облигам, по госам как будто вообще мало вариантов - а жаль, не платить 13% налогов по купонам классная фича); соответственно имеет смысл облигационные фонды закрывать именно им.
Фонды вима (вроде OBLG, EQMX и GOLD) вроде бы без комиссий купить нельзя, по крайней мере я такого способа не нашел - если он существует, напишите в комментах пж; потому скорее всго так же продолжу на ИИСе тбанка, а там глядишь и прем дадут за размер счета)
Еще по крипте - все еще страшновато, позиция очень мелкая, но как будто тянет после закрытия лимита по ИИСу попробовать. Хотя бы в пул между стейблами зайти и опцион на депег прикупить чтоб без риска, будет долларовая доходность без юридической возни. Опять же с советами прошу в комментарии, все читаю.
Картиночка - получил тут на конфе по ИИ презент от тбанка, приятно)