Август Доходность за месяц –5,8% (июль –4,0%, июнь –1,8%, май –4,9%, апрель 1,6%, март 3,1%, февраль 1,8%, январь 2,4%) Четвёртый в году и четвёртый же подряд убыточный месяц. И самый убыточный за всю недолгую историю портфеля, перекрыл рекорд мая 2024. Топ акций РФ по доходности за месяц * YDEX –2%⚫⚫⚫⚫⚫⚫⚫ * MDMG –2%⚫⚫⚫⚫⚫⚫🟢 * FLOT –3%🔴🔴🔴⚫⚫⚫⚫ * NKNC -3%🟢🔴🔴⚫⚫⚫⚫ * BELU –3%🟢⚫⚫⚫🟢⚫🔴 ... * PHOR –9%⚫⚫⚫🔴🔴⚫🟢 * MOEX –10%🟢⚫🟢🟢🟢🔴🟢 * MGNT –11%⚫🟢⚫🟢🔴🔴⚫ * MTLR –18%⚫🔴⚫🔴🔴⚫🔴 * SMLT –18%🔴🔴🔴⚫🔴🔴🔴 🟢 — попадание в топ за прошлые месяцы с плюсом 🔴 — попадание в топ за прошлые месяцы с минусом ⚫ — отсутствие в топе Примечательно, что в топе доходности никто не показал даже символического плюса, только наименьшую убыточность. В этом месяце было много закрытых позиций по разным причинам, диверсификация по эмитентам уменьшилась. MTLR и SMLT — проданы из-за бесперспективности в среднесрочной перспективе на фоне очень сильных распродаж. У Мечела удручающий отчёт, который негативно оценен даже теми, кто продвигал идею. Причин дальше сидеть в нём не вижу. У Самолёта тоже отчёт не бодрый, долги растут, продажи будут падать. Сам бизнес нравится, но, похоже, что акция была сильно перегрета и вряд ли пойдёт в рост до тех пор, пока ситуация во всей отрасли не станет позитивной. Условные 1-2-3 года лучше посидеть в более крепких эмитентах, хотя в любом случае было жаль не столько фиксировать убыток, сколько лишаться доли в секторе недвижимости. Люблю диверсификацию по отраслям. По итогу убыток в Мечеле составил 39%, в Самолёте 32%. Цифры неприятные, но в масштабах портфеля это всего –1,7% и –2,0%, итого –3,7%. Если ориентироваться на среднегодовую полную доходность индекса, то не выглядит катастрофично. BELU — продана из-за неудобного сплита с заморозкой 7/8 акций на несколько месяцев. После разморозки, возможно, верну в портфель, хотя последний отчёт был не супер. UGLD — продан из-за внезапных проблем с судебными разбирательствами и дальнейшими перспективами добычи золота. Очень хотелось держать хотя бы одного приличного эмитента золотодобытчика, но, к сожалению, все публичные — имеют разные изъяны. У Полюса байбек, у Селигдара тоже суды, Полиметалл вообще уехал. FLOT — продан из-за общих сомнительных перспектив после прохождения пика цикла бизнеса. Возможно, зря, дивиденды вроде приличные будут и долгов немного. WUSH — продан из-за отчёта с сильным ростом долгов, хотя в целом бизнес тоже нравится, как и Самолёт. Доля была совсем небольшая, чуть больше процента, убыток составил 15% или –0,3% всего портфеля. Основные покупки Увеличивал позицию — YDEX 21, TCSG 13, MDMG -6+37, LENT -4+27, ASTR 47. Ребалансировки — MAGN 4, CHMF -4+17, MOEX 80, SBER 60, TATN 23, RTKM 170, PHOR 2, NVTK 11, ROSN 21, LKOH 1, IRAO -1300+1800, NKNC -60+40. В сентябре ожидается старт торгов по x5 и hh, буду их докупать. Плюс подумаю ещё над закрытием позиции в Магните как раз в пользу x5, его динамика и перспективы тоже не вдохновляют. Топ акций Гонконга по доходности за месяц * 0267 Citic 14%⚫⚫⚫🔴⚫🔴🟢 * 3988 Bank of China 7%⚫⚫🟢🟢⚫⚫🔴 * 0386 Sinopec 6%⚫🔴🟢⚫⚫⚫🟢 ... * 9696 Tianqi Lithium –3%🔴🟢⚫🔴🔴🔴⚫ * 1385 Fudan Micro –3%🔴🟢🔴⚫🟢⚫⚫ * 1347 Hua Hong –13%🔴🟢🔴⚫🟢🟢⚫ Ничего интересного в Гонконге. Зато золото выросло на 7% после трёх месяцев затишья.