У меня есть 7 инвест идей, где я вижу рост бизнеса или как минимум размышляю о возможной долгосрочной покупке компании. Данный пост помогает мне размыслить "вслух" и оценить целесообразность вложения в компанию. Начну с компании $AQUA По имеющемуся отчету за первые полгода 2023 года выделил следующее: - Чистая прибыль растет от года к году (Это при общем снижении выручки). Скорее это может объясняться тем, что потребление рыбы в стране снижается. А если сравнить уровень потребления рыбы с показателем десятилетней давности, то этот уровень снизился почти на 30%. Однако, компания ожидает, что объем российского рынка в 2027 году вырастет до 183 тыс. тонн. А к 2030 вырастет до 250 тыс тонн. За счет чего, вы спросите? Для этого будет создана федеральная программа по увеличению внутреннего потребления отечественной рыбной продукции на период до 2030 года по поручению президента. Перспективам роста спроса на рынке рыбы и рыбопродуктов также способствует общий рост объемов сетевой розничной торговли продовольственными товарами. Компания работает с известными сетевыми брендами по стране. - Также себестоимость производства снижается год к году. - Управленческие расходы снижаются также. То есть менеджментом, можно предположить, предпринимается активная работа по повышению нормы прибыли. Причем удачная. Что еще можно сказать о компании? Компания является крупнейшей в рыбохозяйственном комплексе нашей страны. И единственно публичной на нашем рынке. - Компания стоит около 8 прибылей. (Разделил цену акции на прибыль). Доходность составляет 35 процентов. Однако за первые полгода 2023 года снизилась до 25%. Чисты долг. Подросла краткосрочная кредиторская задолженность в 2 раза, но кредит взят на 1 год. Кредит скорее всего дорогой, но просрочек по всем текущим выплатам нет. Сырьевые цены на лосось растут. Отчет за 2023 будет маржинальным. Компания торгуется на исторических хаях (Почти). Но до сих пор не дорога. В сегменте рыбоводства и разведения рыбы Правительством России применяются протекционистские и стимулирующие меры, такие как субсидии, льготное финансирование в рамках федеральных целевых программ, единый сельскохозяйственный налог, нулевая ставка налога на прибыль, полученную от рыболовства и товарного рыбоводства. В связи с огромным расстоянием между местами производства рыбы и морепродуктов (береговая линия и импорт) и территорией потребления (по всей стране) все большее значение имеет налаженная дистрибуция, которая позволит обеспечить быстрый доступ потребителя к рыбе и морепродуктам при круглогодичном спросе по всей стране. По экспорту компания ничего не заявляет. В итоге: компанию будет поддерживать государство, компания монополист, в рыболовстве, компания до сих пор не дорогая. Риски: Увеличение кредита в 2 раза, видим снижение потребления рыбы по стране в последнее время, а вслед за ней и выручки Компании, также необходимо налаживать дистрибьюцию рыбы от Баренцева Моря по всем уголкам нашей необьятной Родины. Это, как говорится, челендж. Еще, по экспорту ничего не слышно. Да, планируют удвоить производство в 2 раза, но слова не разойдутся с делом? Удвоится захват рынка, когда достроят завод для выращивания мальков и кормов для рыб в 2024 и 2025 годах.Выглядит амбициозно. Ниша не занята, да даже сам монополист не может пока удовлетворить спрос на всю страну! Будем покупать лосось?) Лично я буду следить за ближайшим отчетом компании, буду смотреть динамику. $MOEX