Вчера, как вы все знаете, вышел отчет по МСФО от $AGRO. Сразу бросилось в глаза снижение чистой прибыли за 1 кв 24г аж на 68%. С 5,417 млн до 1,740 млн руб. Да, выручка выросла на 44%, но куда и в какой статье она растворилась? Как сообщили на конференц звонке с ТОП менеджментом, где, кстати сказать, мне дали право задать вопрос первому(!), это произошло из-за переоценки биологических активов, а также снижения сырьевых цен на сахар, масел. Это снизило ROE с 15% до 11% по всем сегментам. Это настораживает. По с/х сегменту продажи не смотрим, там сыграл сезонный фактор, да, к тому же, он занимает самую малую долю выручки в сегментах. А обьемы продаж должны и будут расти... Из позитивного: 1. Обьемы продаж масел возросли ( В частности после завершения модернизации завода в Балаково), еще и оборот продаж мяса также растет. Ну и НМЖК впервые отразили прибыли в отчете. Это все, я полагаю, будет только продолжать увеличиваться. 2. Снизили Чистый долг. Показатель ЧД/Cкорр. EBITDA и так был оптимален, в итоге снизился до 1,1. Прекрасно. Я позу держу, котировки упали на 3%, добирать не стал, но и покупать пока не хочу. Держу до следующего отчета, тут важна динамика. Смотрим, наблюдаем! Хорошего ВАМ ДНЯ! $MOEX$GCHE