Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Читатели Т—Ж любят читать об инвестициях — поделитесь с ними опытом! Расскажите, какой стратегии придерживаетесь и какие главные выводы успели сделать. И не стесняйтесь рассказывать о своих ошибках: это поможет тем, кто только подумывает начать. Все подробности тут:

📉 Неделя закрывается без сюрпризов: покупателей нет, а впереди заседание ЦБ. Вчера мы обсуждали, что рынок пробил важные рубежи, и сегодня картина не стала оптимистичнее. Индекс продолжает оставаться под давлением, закрепившись ниже ключевой 200-дневной EMA. Пока что котировки удерживаются на последних рубежах обороны — динамических поддержках 50 и 100 EMA в зоне 2725–2730 пунктов, а также над недельной 20 EMA. Но будем честны: уверенности это не внушает. Рынок закрывает неделю слабо, без малейших признаков борьбы со стороны покупателей. Технически ниже нас ждет только 100-месячная EMA на уровне 2690, поэтому сценарий похода на тест 2700 на следующей неделе выглядит практически неизбежным. 🏛 В режиме ожидания: Фактор ЦБ Главным событием следующей недели станет пятничное заседание Банка России (13 февраля). Рынок затаился. Согласно консенсус-прогнозу «Известий» и «Ведомостей», регулятор сохранит ставку на уровне 16%. Если ЦБ действительно возьмет паузу, это не должно стать драйвером падения (этот сценарий уже в ценах), но точно снимет часть давления, позволив рынку переоценить риски. А вот если мы увидим неожиданное смягчение ДКП — это станет тем самым триггером для хорошего отскока. Но пока готовимся к «сушке» объемов до пятницы. 🌍 Геополитика и Санкции: Фон остается сложным Геоповестка продолжает работать как поддерживающий фактор (переговоры идут), но не как драйвер роста. Иллюзий строить не стоит: согласование мирного трека потребует не менее полутора месяцев даже при идеальных раскладах, как утверждают источники. Рынок устал жить одними надеждами и ждет фактов. 🇪🇺🚫 Параллельно с этим Еврокомиссия выкатила 20-й пакет санкций - ограничения коснутся энергетики, финансов и торговли: • Полный запрет на морские перевозки нефти. • Санкции против еще 20 банков РФ. • Ужесточение мер против криптоплатформ. Звучит грозно, но по факту — картина не критичная. Фундаментально и технически для нашего рынка ничего кардинально не изменилось. 📝 РЕЗЮМЕ Мы продолжаем топтаться вблизи критических уровней поддержки. До заседания ЦБ высокая вероятность сходить на тест 2700, закрыть гэп и только оттуда пробовать формировать отскок. Многие бумаги не выглядят еще "уставшими", и им есть куда корректироваться, поэтому покупать широким фронтом сейчас никто не горит. Однако, как я и говорил вчера, период коррекции — лучшее время для точечного подбора, тем более что сейчас много уже вышло корп новостей и отчетов. 🗞 КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ Группа «Самолет» - 9 февраля компания проведет звонок с аналитиками и лидерами мнений. Менеджмент прокомментирует последние новости и ход реализации стратегии развития до 2026 года. Диасофт - СД рекомендовал выплатить дивиденды за прошлые периоды в размере 102 рубля на одну акцию. Дата отсечки (закрытия реестра) назначена на 23 марта.

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 0️⃣6️⃣ ❄️ 0️⃣2️⃣ ❄️ 2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🛩 Вся пятница сопровождается ревом самолетных двигателей - что делать, видимо, у меня аэропорт рядом :) Время выпроводить сие развлечение, подвести итоги дня, и почти отправиться на внебиржевой отдых :) С вечером, друзья! 🆕 АНОНСЫ ❄️ На биржу приходит ИЛОН 🅱️🅱️🅱️➕! Фамилия, к сожалению, не уточняется, а за звучным наименованием скрывается cеть DDX Fitness. Дебютный выпуск облигаций 001Р-01 на 1 миллиард рублей планируется к размещению в конце февраля - начале марта, пока без точных дат. Срок обращения - 2 года, оферт нет, ориентир ежемесячного купона - не выше 20%. Пусть и не шибко щедро, однако новому имени всегда уделяется повышенное внимание. Организаторы - ГПБ, Совкомбанк и Альфа. ❄️ ГК АЗОТ 🅰️➕ / 🅰️🅰️➖ определилась с ориентиром купона выпуска 001Р-02 - ставка составит не выше 17,25%. Сбор, напомню, 17 февраля, а прочие параметры выпуска освежат воспоминания на скриншоте. ❄️ МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ сообщает, что зарегистрировано пять дополнительных выпусков ОФЗ: - До 250 миллиардов в ОФЗ 26218 и 26246 ; - До 500 миллиардов на каждого в ОФЗ 26244 , 26245 , 26249 , 26252 . Однозначно хватит всем, лишь бы брали :) 🏁 ИТОГИ СБОРОВ ❄️ САМОЛЕТ 🅰️➖ / 🅰️➕на удивление не отменит дисконтный выпуск 002Р-02. Цена размещения осталась неизменной и составит 42,75% от номинала, объем - 1 миллиард рублей. 📄 РЕГИСТРАЦИИ ❄️ Заявлениями отметились эмитенты ЛК АДВАНСТРАК 🅱️🅱️➖с выпуском 001Р-02 и АЙДИ КОЛЛЕКТ 🅱️🅱️🅱️➖ с бумагой 001Р-07. Зарегистрирован второй выпуск ПКО ЗАЩИТА ОНЛАЙН 🅱️ БО-02 📊 РЕЙТИНГИ ⬇️ РОЛЬФ получил понижение с уровня ВВВ+ до 🅱️🅱️🅱️, развивающийся прогноз сохранен. Авторство за агентством Эксперт РА, при этом от агентства АКРА продолжает действовать аж рейтинг 🅰️. Вот такая загогулина в методологиях запрятана :) 🔸 ⬇️ ВЕРАТЕК $RU000A10DA58 укатился с уровня В+ до СС, прогноз в формате "рейтинг на пересмотре с возможностью понижения" легкой рукой агентства НКР. Продолжает находиться в техническом дефолте до 18-го февраля, а там и конец :( 🔸 ▶️ АПТЕЧНАЯ СЕТЬ 36,6 , хоть и отбилась от обеспечительных мер, но получила статус "под наблюдением" к действующему рейтингу 🅱️🅱️🅱️➕ от агентства АКРА 🔸 🔔 ОПЯТЬ ДОСРОЧКА! ❄️ ИКС 5 ФИНАНС сообщает, что погасит выпуск 003Р-08 на 20 миллиардов рублей окончательно, бесповоротно и по номиналу уже 21 февраля. Изначально в бумаге была предусмотрена пут-оферта, но у высоконадежных имен она частенько сопровождается и опцией погашения. Владельцам не требуется делать ничего, процесс автоматизирован :) 🪵 БОЛЬШЕ ДЕРЕВА! ❄️ СЕГЕЖА проинформировала, что выпуск 003Р-10R увеличен с 1 до 3 миллиардов рублей, что выглядит достаточно нетривиально при первоначальном неполном размещении. Но раз есть желающие - придется провести в стакане под номиналом досуговое время :) 👻 Отдыха и отсутствия биржи в выходные, друзья!

🇷🇺ИНТЕРЕСНОЕ ЧЕРЕЗ ПРИЗМУ на 06.02.2026г Всё самое важное и актуальное из мира российских ценных бумаг: 1. 🇷🇺 МТС ( ) подтвердил планы трансформации компании «Эрион». 2. 🇷🇺 МТС ( ) может ликвидировать свою экосистему Erion, рассказали несколько источников на телекоммуникационном рынке. 3. 🇷🇺 ФНБ в январе увеличился на +244₽ млрд, до 13,64₽ трлн, ликвидная часть составила 1,8% ВВП. 4. 🇷🇺 АКРА присвоило статус "под наблюдением" кредитным рейтингам ГК Самолет ( ) и выпусков его облигаций А-(RU), прогноз стабильный. 5. 🇷🇺 Девелопер АПРИ ( $APRI): впереди — непростой год для всей индустрии. Мы подготовились к этому сценарию, сформировав запас ликвидности заранее. 6. 🇷🇺🌎 Россия экспортировала рекордные 45 млн тонн удобрений на мировые рынки в 2025 году. 7. 🇷🇺 ФосАгро ( ) в 2025 году увеличила поставки удобрений в страны БРИКС на +20%, до 4,8 млн тонн. 8. 🇷🇺 Поддержка девелоперу Самолет ( ), за которой компания обратился в правительство, вряд ли будет выделена за счет бюджетных средств, заявил Анатолий Аксаков. 9. 🇷🇺 ЦБ РФ сохранит ключевую ставку без изменений, на уровне 16%, на заседании 13 февраля — консенсус-прогноз. 10. 🇷🇺 Спрос на каршеринг вырос в 2025 году на +10%, а в начале 2026 года — еще на +19% из-за холодной и снежной погоды. 11. 🇷🇺 Госдума написала свой закон для роботов и андроидов. Он должен закрепить за человеком юридическую ответственность за инциденты с робототехническими системами 12. 🇷🇺🇧🇷 Мессенджер МАХ ( ) был представлен во время визита правительственной делегации во главе с Михаилом Мишустиным в Бразилию. 13. 🇷🇺🇹🇷 Wildberries откроет четырехзвездочный отель в Турции. 14. 🇷🇺 Синара предрекла повторение ситуации с «Самолетом» у других компаний на рынке. 15. 🇷🇺 Диасофт ( ) 12 февраля опубликует результаты по МСФО за 2025 год. 16. 🇷🇺 ГК МД Медикал ( ) расширяет географию присутствия - новая клиника в Новороссийске. 17. 🇷🇺 Самолет ( ) 9 февраля проведет звонок с аналитиками и лидерами мнений с целью прокомментировать последние новости, имея в виду, что компания продолжает реализовывать свою стратегию на 2026 год. 18. 🇷🇺 Консенсус-прогноз Forbes: ЦБ сохранит ключевую ставку 13 февраля. 19. 🇷🇺 Акционеры MKПAO ЮMГ ( ) одобрили допэмиссию на 32'792'844 акции по цене в 766,20₽ за акцию. 20. 🇷🇺 СД Диасофта ( ) рекомендовал дивиденды за прошлые периоды в размере 102₽ на акцию. 21. 🇷🇺 Европлан ( ) 27 февраля опубликует отчёт по МСФО за 2025 год, а 2 марта состоится День инвестора. 22. 🇷🇺 ПИК ( ) заявил о том, что нет намерения обращаться за помощью к государству. 23. 🇷🇺 Золотые резервы России впервые превысили 400$ млрд. 24. 🇷🇺 ЛСР ( ) не планирует просить у государства финансовую поддержку. 25. 🇷🇺 Россияне стали чаще оплачивать покупки частями, из-за этого объем рынка в 2025 году составил почти 1₽ трлн. Это в 2,5 раза выше, чем год назад. 26. 🇷🇺 Чтобы купить квартиру на вторичном рынке в Москве при зарплате 100'000₽, понадобится 13 лет — это эквивалент 155 медианных зарплат, подсчитали эксперты. 27. 🇷🇺 Зумеры массово идут работать на вахту. Количество резюме от соискателей 18–24 лет зафиксировало рост на +97%. 28. 🇷🇺 49% россиян от 18 до 28 лет считают ипотеку «кабалой» и боятся её, согласно результатам анализа, проведённого компанией «Левел груп». 29. 🇷🇺 Средняя зарплата в Москве достигла 173'748₽, — данные ЕМИСС. 30. 🇷🇺 В 2025 году в Татарстане, Марий Эл и Чувашии бизнес чаще закрывался, чем открывался. В Марий Эл закрывшихся компаний на 31% выше открывшихся, в Татарстане разрыв составил 1105 организаций. 31. 🇷🇺 Коллекторы купили рекордный объём просроченных микрозаймов россиян. В 2025 году это значение впервые вышло из двузначной зоны и превысило 113,4₽ млрд, что на +27,42% выше аналогичного показателя за 2024 год. ____________________________________________ 🥸❗Подписывайтесь на канал. Будьте в курсе всей новостной повестки дня.

Полезные советы от нашего информацонно-аналитического издания Natural Gas Gazovshchik Каждый четверг выходит отчёт eia и эта информация очень важна при планировании среднесрочной и долгосрочной стратегии. Разберём как правильно читать и на что нужно обратить внимание при изучении еженедельного отчёта от Управления энергетической информации, сокращённо EIA. Нужно в первую очередь смотреть на факторы связанные со спросом и предложением. Потребление природного газа для производства электроэнергии или для отопления в зимний период, какие были изменения по сравнению с предыдущей отчётной неделей, могло резко похолодать, если рассматривать относительно зимнего сезона или резко потеплеть (наступила жара) и это относительно летнего сезона в сша. Потребление в промышленном секторе и потребление в жилом и коммерческом секторах влияют на общую картину после публикации этих данных. Стоит обращать внимание на средние поставки природного газа на экспортные терминалы СПГ в сша, данные показатели очень сильно влияют на стоимость газа америки. Все изменения публикуются в миллиардах кубических футов и в процентном соотношении, так же нужно смотреть на показателем за неделю по количеству судов покидающих порты сша с СПГ. Смотреть информацию в отчёте, согласно данным S&P Global Commodity Insights, на среднее общее предложение природного газа, а именно какой объём добычи природного газа был за предыдущую отчётную неделю в сша. Ещё один немаловажный пункт в отчёте eia, это данные компании Baker Hughes, за неделю, по количеству буровых установок для добычи природного газа в америке. Он может влиять на цену при резком изменении, а именно увеличении или уменьшении количества буровых установок для добычи природного газа. Самый основной фактор влияющий на стоимость природного газа, это чистые поставки в хранилища сша, их объём заполнения, а так же какое количество газа поступило или наоборот произошёл отбор, главное учитывать сезонный фактора в момент проведения анализа этих данных. Для определения направления движения цены важно смотреть на оперативные запасы природного газа, а так же на статистику средней скорости закачки или отбора в хранилищах за прошлый год и средний показатель за пять лет. Измерение происходит в миллиардах кубических футов, а статистика по отношению к прошлому году берётся в учёт в процентном соотношении. ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. Не забудьте подписаться на мой профиль и на закрытый канал.

Технический анализ: $BTC и $ETH. Глобальная коррекция и обновление разметки Bitcoin (BTC/USD) Восходящий импульс завершен. График подтверждает окончание глобальной пятиволновой структуры роста. Цена уверенно закрепилась ниже 200-дневной скользящей средней (сейчас она выступает сильным сопротивлением в районе $103 000), что сигнализирует о смене среднесрочного тренда. В данный момент формируется коррекционная волна (A). Вчера ночью цена опускалась почти до уровня 0.5 по Фибоначчи. Это очень сильная поддержка, от которой я ожидаю как минимум технического отскока. Глобальная цель: после завершения отскока высока вероятность продолжения снижения (волна C) к уровню $39 400 — это уровень 0.78 по Фибоначчи. Ethereum (ETH/USD) Ситуация выглядит слабее биткоина. Актив находится в глубокой коррекции. Сейчас мы наблюдаем движение к 100% коррекции в рамках волны B, которая формирует модель «стандартная плоскость» (iv). Вчерашний пролив более чем на 15% подтверждает силу продавцов. Цена далека от своей 200-дневной средней ($3632) и движется к нижней границе многолетнего накопления. Ближайшие цели: снижение в рамках волны 3, затем локальная коррекция 4. Ключевая поддержка: финальная цель снижения просматривается в диапазоне $880 — $955 (нижняя граница прямоугольной формации). ❗️Дисклеймер Помните: технический анализ не предсказывает будущее, а лишь описывает наиболее вероятные сценарии. Рекомендую использовать его исключительно как вспомогательный инструмент в вашей торговой системе — наряду с фундаментальным и новостным анализом. {$TBTC4} {$TETH1}

Новатэк - арктический ветер в паруса Вот и добрались ручонки еврокомиссарские до оставшихся поставок газа из России в ЕС. Правда отказ от импорта российского трубопроводного газа и сжиженного природного газа (СПГ) в ЕС будет вводиться поэтапно, вплоть до осени 2027 года. На этом фоне будет интересно взглянуть на операционные результаты Новатэка за полный 2025 год. Итак, добыча углеводородов с учетом доли в совместных предприятиях (Ямал, Арктик и пр.) за отчетный период выросла на 0,9% до 673 млн бнэ. Добычу природного газа, в том числе СПГ, удалось нарастить на 0,6% до 84,6 млрд куб. м, жидких углеводородов (газовый конденсат и нефть) на 2,3% до 14,1 млн тонн. Динамика выглядит скромно, но если учесть, какие санкции наложены на Новатэк, вполне приемлемые. Общий объем реализации природного газа, включая СПГ, сократился на 1,5% до 76,6 млрд куб. м. Опять же - некритичное снижение, к тому же оно будет полностью перекрыто ростом средних цен на газ. Общий объем реализации жидких углеводородов составил 17,9 млн тонн, что на 8,9% выше уровней 2024 года. 🚢 Как видите, не всю продукцию удалось реализовать. Компания отразила 1,2 млрд куб. м газа как «остатки готовой продукции» и «товары в пути» в составе запасов. Интересный тезис, учитывая регулярные сводки от Bloomberg о простаивающих танкерах вблизи Китая. Правда это касается скорее нефти, по СПГ ситуация более стабильная. Таможенная служба Китая рапортовала о неожиданном скачке импорта российского СПГ в Китай в конце 2025 года. "Поговаривают, что из-за арктического ветра в Китае резко похолодало, что привело к росту цен на СПГ и увеличение объемов импорта. Ну хоть с погодкой нам повезло 🤣 Ладно, шутки в сторону, что там с европейским рынком? " 📊 ЕС по-прежнему выбирает большие объемы СПГ из России. Несмотря на обещание Брюсселя запретить поставки российского СПГ к 2027 году, за последний год объёмы поставок в европейские порты только увеличились. По данным аналитического центра Bruegel, экспорт СПГ из России в ЕС составил 19,9 млрд куб. м. В итоге операционные результаты Новатэка за 2025 год выглядят умеренно позитивно. Компания сохраняет объемы экспорта, держит добычу на приемлемых уровнях и имеет все шансы неплохо отчитаться по МСФО за 2025 год. Правда и риски никуда не ушли. Явно прослеживается тренд на отказ Европы от нашего газа, что в будущем может создать определенные проблемы. Вернемся еще к этому кейсу после публикации финансовых результатов. ❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Стратегия уже сломалась или еще нет? В период падения доходности и "непонятных движений" возвращаюсь с постом-утешением. Прошлый подобный пост был написан 30 мая в похожей ситуации, и с тех пор было заработано +22%. Сейчас, с конца декабря, снова плавное падение и мои любимые комментарии о том, что "стратегия перестала работать, следую уже 2 недели". 📉 Итак, что же сейчас происходит? Происходит очередной период "боковика" для стратегии: почти каждый день разнонаправленный, поэтому мы регулярно заходим якобы против тренда, покупаем на хаях и вот это всё. 📈 Почему я понимаю, что боковик, но все равно повторяю сделки? Потому что я не знаю, когда произойдет сильное движение. По статистике и разным тестам, в стратегии больше половины сделок убыточные. Обычно убыток в пределах 1%, часто сильно меньше: -0,2-0,3%. Но вот меньшая часть прибыльных сделок перекрывает все убытки и приносит те самые 40% годовых на периоде. 🛠 Были многократные попытки "что-то подкрутить", но тщетно: если врубать сильный фильтр на сделки, мы пропускаем самые прибыльные дни, ради которых стратегия могла полгода вяло терять деньги. 🚫 Как понять, что стратегия сломалась и больше работать не будет? Если на рынке виден явный тренд: валюта мощно падает или растет (пример: февраль 2025), а стратегия либо без сделок, либо торгует в другую сторону. Тут можно смело говорить, что стратегия отправляется на кладбище/доработку под новые реалии. Пока я такой ситуации у себя не вижу. Пишу этот пост с открытой убыточной позицией, чтобы было удобнее кидать помидоры 😁 P.S. В ближайшее время буду выходить с серией постов о своих стратегиях и обновлениях в Автоследе. Надеюсь, это принесет больше понимания о работе стратегий и правильных сравнениях доходности.

📌Пока на рынке штиль. Хочется немного поговорить с Вами про инфляцию, ставку ЦБ и ВВП, как это всё связано, а главное - как эти три штуки бьют по карману и портфелю. 🔸Инфляция - это наш главный враг. Она разъедает сбережения, увеличивает социальное неравенство, дестабилизирует экономику, подрывает доверие к государству и будущему. И чем она меньше, тем лучше. 2-4% - это, типа, считается нормой для растущей экономики, поэтому госпожа Набиуллина всё пытается в эти проценты её загнать. Думаю, ни для кого не секрет, что под подушкой кэш лучше не хранить, ибо инфляция будет постепенно его подъедать. Но у нас сейчас пока всё хорошо: инфляция официальная в районе 6-7% за прошлый год, а депозиты можно было ловить и по 20%. В официальные данные по инфляции я лично не верю, но не суть. Если инфляция умеренная (скажем, 5-7%), то в теории для компаний и для стоимости их акций это даже хорошо. Компании могут поднять цены на свои товары, их выручка растёт, и акции тоже могут расти. Акции компаний, которые платят дивиденды, - защита от инфляции в долгой перспективе. В цифры углубляться не буду, это просто как пример. С облигациями чуть по-другому. Тут если инфляция растёт и ЦБ повышает ставки, то для облигаций, которые уже у вас есть в портфеле, это плохо, и наоборот. Простой вывод: рост инфляции + повышение ставки = плохо для облигаций; снижение инфляции + снижение ставки = хорошо для облигаций. Вот, кстати, ссылка на пост про дюрацию, кто ещё не читал, - для ознакомления: «Как ставки ЦБ влияют на цену облигаций»: 🔸Ключевая ставка ЦБ - это магнитный тумблер, который переключает движение денег. Думаю, все знают, что такое ключевая ставка, но напомню: это процент, под который Центробанк даёт деньги коммерческим банкам. От неё зависит, под какой процент вам дадут ипотеку и какой процент вам даст банк на вклад или выдаст кредит. Как это влияет на рынок? Простая аналогия: высокая ставка = магнит для денег, который тянет их с биржи в банки на депозиты в фонды ликвидности, облиги. Низкая ставка = тумблер переключили, деньги текут из банков на биржу. Что мы видим сейчас? 16% ключ - и львиная доля инвесторов продолжает сидеть в облигах, а физлица в депозитах. Как итог, наш рынок акций, где большинство компаний не платят дивы, никому особо не интересен при таком ключе. И это логично. Вот когда ключ начнут снижать и ставки устремятся вниз, тогда и будет приток денег в наш с вами рынок. И он начнёт расти. Это просто объяснение на пальцах. Но у нас пока еще и геополитика играет важную роль. 🔸 ВВП - это просто снимок здоровья экономики. Тут, думаю, тоже все знают, что это такое, но напомню. ВВП (Валовой внутренний продукт) - это главный показатель, который отвечает на вопрос: «Сколько всего страна произвела товаров и услуг за год». Показатель роста или падения. ВВП растет: экономике в целом хорошо. У компаний больше шансов на рост прибыли. Фондовый рынок в долгосрочном периоде обычно тоже растёт. Хорошо себя чувствуют акции «цикличных» компаний: металлурги, строители, экспортёры. ВВП падает,рецессия: всем тяжело. Прибыли компаний уменьшаются, а то и начинают показывать убытки. Инвесторы распродают львиную долю акций и ищут, куда спрятаться. ☝️Краткий вывод. Да, понятное дело, есть и другие факторы для роста и падения акций компаний: цены на ресурсы (металлы, нефть и тд), санкции со стороны вредителей. Но принцип, который можно взять за основу, я постарался рассказать. Поэтому вам не нужен диплом экономиста для понимания движения денег и как это влияет на ваш инвестпортфель. Просто запомните цепочку: ВВП→Инфляция → Ставка ЦБ → Движение денег между банковскими депозитами и биржей → Цены на ваши активы. Понимая эту связь, вы уже будете на голову выше тех, кто просто покупает и продаёт «наугад». Надеюсь, было полезно. Всем профита и хорошего дня!💛❤️💛

Моя логика поведения с облигациями Самолет в открытом портфеле ✈️ Итак я обещала рассказать свою логику поведения с облигациями Самолёт . Акции я не держу сейчас самое НЕ лучшее время для них. А вот облигации на момент наступления события Х - были А именно: 1. Самолет Выпуск 16 2. Самолет Выпуск 13 Общая доля портфеля на 2 выпуска без малого 12,8% что не мало. Выпуск 16 мной было решено продать, так как он значительно выше номинала (есть куда падать и риск не вернуться на прежние уровни) , а зачем мне этот риск если я покупала эту облигацию по номиналу и заработала и на росте и на купонах. Поэтому я продавала его полностью по 1052 забрав 4,5% с роста и ещё 19% с купонов за 9 месяцев оказавшись в общем плюсе на 23,5% за 9 месяцев по этой облигации. (Рис.1) Также я не стала держать этот выпуск так как горизонт до погашения в волатильной облигации большой - до апреля 2028 года и пока решила сосредоточиться на выпуске с близкими сроком погашения, а именно Выпуск 13, который уже был у меня в портфеле. Итак мы имеем: - сниженную долю по эмитенту до 4,73% -фиксацию дохода в 23,5% за 9 месяцев - кэш после продажи Что я делаю с этим кэшем дальше ? Я не жду банкротство такой огромный компании в разрезе 2х ближайших лет, года и подавно, но чтобы снизить риски и больше заработать я добираю лесенкой поэтапно на высвободившийся кэш Самолет выпуск 13. Смотрите сами: - до погашения около года - доходность 30% годовых - лично для меня риск банкротства на таком горизонте отсутствует. Вчера я купила его на 20.000 р Сегодня на 15.000 р В понедельник на новостях куплю ещё Таким образом я не ищу дно, но каждый раз фиксирую всё лучше и лучше доходность в эмитенте и выпуске котором уверена. А к клиентам приду с покупками , когда уже нащупаю точку G разворота, так как сама веду дозакупы и держу руку на пульсе. Открытый портфель можно посмотреть здесь ___________________ Рассказать про метод усреднив лесенкой подробнее ? В принципе как один из основных инструментов инвестора. P.S Ребята , это не рекомендация эта моя тактика и стратегия на рынке повторять ее или нет это ваша ответственность, надеюсь на ваше понимание

📉Почему акции падают на хороших отчётах? Компания публикует отчёт. Выручка выросла, прибыль тоже, всё выглядит отлично. ⬇️Открываешь терминал, а акция падает. Почему так происходит? Давайте разберёмся 🧠 Рынок живёт ожиданиями Цена акции растёт до отчёта, а не после него. Потому что рынок заранее закладывает: • прогнозы аналитиков • ожидания роста • позитивный новостной фон Когда отчёт выходит, внимание инвесторов переключается с самих показателей на сравнение: «превзошли ли фактические результаты ожидания, не оправдали или соответствовали им?» 💣Ожидания уже в цене Пример: • рынок ждёт прибыль 100; • акция растёт заранее; • компания показывает 100–102. Отчёт хороший. ☝️Однако, каких-либо неожиданных открытий не последовало. Участники рынка начинают фиксировать прибыль. 💸Откат - это нормально Многие заходят в бумагу перед отчётом (спекулятивно), а не в долгосрок. В итоге: • выходят хорошие цифры; • часть игроков закрывает позиции; • цена идёт вниз. Это обычная рыночная механика. 🚀Чем выше ожидания - тем сильнее реакция Особенно это видно в: • компаниях с высоким потенциалом роста; • бумагах с завышенным коэффициентом P/E; • голубых фишках 💡Для роста после отчета недостаточно просто показать хорошие результаты. Необходимо значительно превзойти ожидания рынка. Итог 🧾 • Рынок оценивает будущее, а не прошлый квартал. • Хороший отчёт ≠ рост акции. • Самые опасные покупки — перед «очевидно хорошими» новостями. Если акция падает на хороших цифрах - это просто знак, что всё уже было в цене. Какую тему разобрать в следующий раз? Поставь 👍, и не забудь подписаться, если было полезно!

«Дайте 50 миллиардов!» Что творится с «Самолетом» и почему инвесторы в панике? вокруг одного из крупнейших застройщиков страны — ГК «Самолет» — взбодрили рынок. Компания обратилась к государству за поддержкой в 50 млрд рублей. Разберемся, что происходит. 📉 Ситуация на рынке сложная: высокая ключевая ставка душит бизнес, льготные программы сворачиваются, а обслуживать долги становится дороже. 1. просит льготный кредит на 50 млрд руб., чтобы достроить текущие проекты. Рыночные ставки сейчас для бизнеса неподъемны. 2. Взамен компания готова временно передать государству пакет акций. Это гарантия: если долг не вернут, государство станет совладельцем. 3. Застройщик режет косты: меньше рекламы, меньше новых офисов, фокус на закрытии долгов. Рейтинговое агентство АКРА уже присвоило статус «под наблюдением» с прогнозом «стабильный». Вижу много паники на рынке, но давайте смотреть трезво. Я считаю, что строительному сектору будет тяжело, но массовых банкротств точно не будет. По крайней мере, среди таких гигантов, как «Самолет». «Самолет» — это системообразующая компания. На ней завязаны тысячи дольщиков и подрядчиков (бетон, лифты, рабочие места). Государству проще и дешевле перекредитовать застройщика, чем разгребать последствия его краха. Скорее всего, «Самолету» удастся договориться непосредственно с банками-кредиторами, и всё будет ок. Для тех, кто ждет квартиры, это хорошая новость: дома достроят. 💼 Как на этом заработать нам, инвесторам? Здесь важно разделить инструменты. Ситуация создает разные риски и возможности. В ближайший год ловить в акциях нечего. Проблемы в секторе никуда не делись, льготную ипотеку убрали, продажи под давлением. Если государство войдет в капитал, возможна допэмиссия или размытие долей акционеров. Лучше обходить стороной. Если они у вас есть, имеет смысл постепенно сокращать позицию. Покупать такие истории стоит только опытным инвесторам на малую часть портфеля. А вот долговой рынок (облигации) дает возможность заработать на страхах толпы. Из-за негативного новостного фона цены на облигации упали, что разогнало доходность до привлекательных уровней. Если мы исходим из тезиса, что «банкротства не допустят», то текущие доходности — это подарок. Я отобрал для вас несколько выпусков с разными параметрами (см. скрин): 1. ГК Самолет БО-П15 Доходность к оферте: 32,87% Дата оферты (call-опцион): 03.08.2026 (деньги вернутся через 1,5 года) Цена: ~957 руб. Купон: ежемесячный переменный (16,03 руб.) Идея: максимальная доходность на горизонте полутора лет. 2. ГК Самолет БО-П20 Доходность к погашению: 29,06% Дата погашения: 27.09.2026 Цена: ~973,5 руб. Купон: ежемесячный постоянный (17,47 руб.) Идея: короткий выпуск (чуть больше полугода до погашения) с очень высокой доходностью и ежемесячным кэшбэком в виде купонов. 3. ГК Самолет БО-П13 Доходность к погашению: 28,44% Дата погашения: 23.01.2027 Цена: ~963 руб. Купон: ежемесячный переменный (17,26 руб.) Идея: зафиксировать высокую ставку почти на 2 года с ежемесячным потоком кэша. 4. ГК Самолет БО-П11 Доходность к колл-опциону: 27,68% Дата оферты: 11.02.2027 (колл-опцион — 08.02.2027) Цена: 1000 руб. (торгуется по номиналу) Купон: полугодовой переменный (129,64 руб., 2 раза в год) Идея: вариант для тех, кто предпочитает бумагу без дисконта к цене, но с солидной доходностью к пересмотру условий через год. 5. ГК Самолет БО-П06 Доходность к оферте: 24,79% Дата оферты: 08.08.2027 Цена: 950 руб. Купон: квартальный переменный (46,75 руб.) Идея: для тех, кто хочет горизонт планирования чуть длиннее. *Выпуск БО-П21 доступен только для квал. инвесторов. Инвестиции в «Самолет» сейчас — классическая ставка на то, что государство не даст упасть слишком большим игрокам, чтобы обанкротиться. Да, сектор в кризисе, но именно в такие моменты на долговом рынке рождаются доходности в 30%.

Рост через призму проблем 🚗 Отчёт Делимобиля по итогам 2025 года Операционные показатели •Прогноз выручки — 30.84 млрд рублей (+11% г/г) •Рост EBITDA до 6.2 млрд рублей. Однако за этим скрываются тревожные сигналы: •Автопарк сократился до 27.9 тыс. автомобилей (-12% г/г) •Проданных минут стало меньше на 7% (1.82 млрд минут). •MAU (Активные пользователи) в 4 кв. упали на 5% до 600 тыс чел. Рост выручки объясняется не увеличением спроса, а повышением среднего чека и продажей активов. Компания реализовала 3.6 тыс. автомобилей (4.6 раза больше г/г), что дало деньги здесь и сейчас, но сократило "средства производства". 🏦 Финансы и долг — основная головная боль 🔹Чистый убыток ожидается на уровне 3.7 млрд рублей против чистой прибыли годом ранее. 🔹Долговая нагрузка остаётся критически высокой: п Чистый долг/EBITDA — 4.8x, эта цифра может не включать обязательства по аренде, что делает реальную нагрузку ещё выше. С такой долговой нагрузкой инвестировать в рост крайне затруднительно, а без инвестиций бизнес шеринга долго не протянет. ⚔️Конкуренты не дремлют, и на место каждой проданной машины Делимобиля появилась другая от конкурентов Например, Яндекс Драйв в Москве за год увеличил флот на 27%. В условиях высокой стоимости финансирования самостоятельным игрокам вроде Делимобиля и BelkaCar сложно конкурировать с дочками «Яндекса» или Сбера, которые могут финансировать развитие за счёт других прибыльных сегментов. В ноябре 2025 года компания объявила о смене стратегии — фокусе на эконом-сегменте и оптимизации процессов. Первые результаты в декабре действительно показали рост минут на пользователя. Однако этот тактический манёвр пока не решает системных проблем с долгом и ликвидностью. Выводы не утешительны: выручка растёт за счёт повышения тарифов и распродажи активов, в то время как пользовательская активность снижается. Большой долг ограничивает гибконсть, а высокая долговая нагрузка в условиях дорогих денег лишает компанию возможности инвестировать в рост и делает её уязвимой. 🤔 Даже с учётом низкого проникновения каршеринга в России (всего 3% населения пользовались этим сервисом), текущие финансовые проблемы компании создают значительные риски для инвесторов. Пока компания не представит чёткий и финансируемый план по снижению долговой нагрузки, среднесрочные ожидания по бумагам у меня остаются сдержанными.