Что нужно знать о рисках вложений в фонды ликвидности ( $LQDT $TMON и другие) Часто возникает вопрос: действительно ли вложения в такие фонды абсолютно безопасны? Давайте разберемся подробнее. Актуальная ситуация вокруг фондов денежного рынка Сейчас наблюдается повышенный интерес к этим фондам – они привлекают значительные средства инвесторов. Например, в октябре приток средств составил около 139 миллиардов рублей, что превышает месячную прибыль Сбербанка. Такая динамика сохраняется ежемесячно. Однако важно понимать возможные риски. Преимущества фондов ликвидности Вот несколько ключевых плюсов таких фондов: •Высокая доходность благодаря росту ключевой ставки Центрального Банка. •Низкая минимальная сумма инвестиций: цена одного пая может составлять всего несколько рублей. •Высокая ликвидность, позволяющая легко продать активы. •Надежность активов фонда. •Ежедневная положительная динамика стоимости паёв, несмотря на общий спад на рынке. Реальные риски Несмотря на привлекательность, существуют определенные риски, о которых стоит помнить: Основной вопрос: откуда берется доходность? Ведь деньги не возникают из ниоткуда. Кто-то должен зарабатывать эти средства для вас. В данном случае, фонд использует ваши инвестиции для предоставления ликвидности банкам через центрального контрагента (например, НКЦ), на сроки от одного дня до трех месяцев. Банки, в свою очередь, используют эти средства для управления своей ликвидностью и соблюдения нормативных требований Центробанка. Обычно сделки заключаются на короткий срок (овернайт). Доходность таких операций приближена к ключевой ставке и к ставкам межбанковских кредитов (RUONIA). В качестве обеспечения банки предоставляют надежные государственные облигации (ОФЗ). Главный риск заключается в том, что если банковская система столкнется с серьезными проблемами, то фонды могут лишиться возможности получать доход, а также вернуть ранее вложенные средства. Однако этот сценарий относится к самым экстремальным случаям («черный лебедь»), при котором пострадает весь финансовый сектор, включая акции, облигации и национальную валюту. Даже если банк, которому выдали кредит, обанкротится, фонд сможет получить залог в виде государственных облигаций (ОФЗ). Таким образом, потери инвесторов будут минимальными. Тем не менее, остаются дополнительные риски: •Обесценивание залога. Если произойдет кризис, и крупные банки начнут испытывать трудности (например, «Альфа-Банк»), то стоимость государственных облигаций может снизиться. В результате залога может оказаться недостаточно для покрытия долгов перед фондом, что приведет к убыткам. •Спреды на покупку/продажу валюты. Для валютных фондов существует дополнительный риск, связанный со спредами на покупку и продажу иностранной валюты (например, китайского юаня). Разница между ценой покупки и продажи может достигать 5–6%, что существенно снижает реальную доходность. •Массовая распродажа паёв. В 2022 году, когда многие инвесторы одновременно пытались выйти из фонда, стоимость паёв упала на 10%. Тогда ставка была относительно низкой (8,5%), и объем средств в фондах был меньше, чем сейчас. При массовой панике в будущем падение может быть еще значительнее. Итог Полной гарантии безопасности нет ни в одном инвестиционном инструменте. Однако среди всех доступных вариантов фонды денежного рынка обладают наименьшими рисками. Центральный Банк следит за состоянием банковской системы и старается предотвратить системные проблемы. Поэтому, несмотря на потенциальные угрозы, фонды ликвидности остаются одним из самых надежных инвестиционных решений. --- Я держу немалую долю своего личного портфеля в таком фонде, а так же добавляю этот инструмент в своей портфель автоследования &Пассивный доход RUB #прояви_себя_в_пульсе #пульс_учит #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #волошковинвест #учу_в_пульсе