Vladimir_Litvinov
Vladimir_Litvinov
27 февраля 2024 в 12:01
​​Европлан - высокорентабельный бизнес Лизинговый рынок в 2023 году показал существенное восстановление, а что самое главное, может продолжить рост. По данным Эксперт РА, объем нового бизнеса автолизинга может вырасти с 1,8 трлн руб. в 2023 году до 3,1 трлн руб. к 2027 году. На этом фоне новость, которая прилетела к нам по Европлану, выглядит еще более интересной.  Напомню, что «Европлан» – крупнейший независимый лизингодатель на российском рынке с долей ~11%, принадлежащий холдингу ЭсЭфАй. Ранее ходили слухи, что руководство планирует провести IPO Европлана на Московской бирже, разместив свои акции на 10-15 млрд рублей, благо емкость рынка позволяет сделать это. На днях организаторы IPO оценили бизнес в 140 млрд рублей, что ориентирует нас на P/E в 8-10. Такая оценка учитывает высокие темпы роста портфеля, доходность на капитал в 40% (выше, чем у банков), а также высокую достаточность капитала в 20%. Причем хорошие уровни достаточности капитала позволят и далее наращивать объемы бизнеса двузначными темпами. По итогам 2023 года объем нового бизнеса вырос на 49% до 239 млрд рублей. Кол-во заключенных лизинговых сделок перевалило за 55 тысяч, прибавив 49%. Число клиентов достигло порядка 146 тысяч, а кол-во филиалов составило 85 шт. на конец 2023 года. 💬Налицо не только активно развивающийся бизнес, но и высокорентабельный. Чистая прибыль по итогам 9 месяцев 2023 года выросла на 27% до 10,6 млрд рублей. С 2018 года вообще утроится. При этом у Европлана практически отсутствует кредитный риск. Уровень Cost of Risk (CoR) за последние 5 лет находится на уровне в 0,5%. Для примера у Тинькофф он составляет около 8%.  Сразу скажу, что бизнес-модель компании мне импонирует и я с нетерпением жду подробностей листинга. В своих разборах ЭсЭфАй $SFIN я делал акцент именно на Европлане, как ключевом элементе холдинга. С фундаментальной точки зрения компания выглядит крайне интересно. ❗️Не является инвестиционной рекомендацией 
1 720 
19,67%
51
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
9 декабря 2024
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
23 декабря 2024
Стратегия на 2025 год: ждем перемен
9 комментариев
INVESTOR_22_VEKA
27 февраля 2024 в 12:05
Интересно как они переживут повышение налогов и снижение покупательной способности основных потребителей услуг...
Нравится
3
Tandance
27 февраля 2024 в 12:06
P/e= 8-10, а значит как всегда ipo проведут по хаям, засадят туда хомяков а потом бумага пойдёт вниз к справедливой стоимости, вот тогда и можно её будет купить
Нравится
7
Tatiyanas2k
27 февраля 2024 в 12:07
🤨😊
Нравится
bbskilled
27 февраля 2024 в 12:17
Агрессивную рекламу IPO уже начали...)
Нравится
bbskilled
27 февраля 2024 в 12:21
Не знаю как у вас там в Московии, но в регионах рынок и объемы у лизинговых скукожились. Легковые практически не покупают. Ставки на лизинг за предельные. Сельхоз технику тоже. Парк обновлять нужно, но пытаются катать до талого. Инфа не из воздуха, а из реального круга друзей директоров и предпринимателей.
Нравится
2
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
KapmarVV
+15%
4,7K подписчиков
Zaets_
+21,7%
2,3K подписчиков
AlexanderTsvetkov
+152,2%
18,1K подписчиков
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
Обзор
|
9 декабря 2024 в 19:35
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
Читать полностью
Vladimir_Litvinov
44,4K подписчиков 3 подписки
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
+6,4%
Еще статьи от автора
31 декабря 2024
Друзья, 2024 год идет к своему завершению. Несмотря на все трудности, мы с вами стойко их преодолеваем. Надеюсь, что 2025 год порадует нас не только хорошим профитом, но и позитивными новостями, которых так ждут частные инвесторы в России. 🎄Искренне хочу пожелать здоровья вам и вашим близким, мирного неба над головой, а рыночные доходности приложатся. С Наступающим! Всегда ваш, Литвинов Владимир!
28 декабря 2024
Тренды 2024 года от «ИнвестТемы» Друзья, в конце года решил тезисно пробежаться по его основным трендам в необычном формате слайдов. Нажимайте на первый слайд и листайте дальше. ❗️Ну и лайк не забудьте прожать
28 декабря 2024
​Ойл Ресурс Групп и ее новый выпуск облигаций Несмотря на предновогоднее ралли на рынке акций, я продолжаю отслеживать и перспективные облигационные выпуски. ЦБ заверил нас, что период высоких ставок продлится на протяжении всего 2025 года, а значит и доходности на долговом рынке будут очень интересными. Сегодня я хотел бы обратить ваше внимание на компанию «Ойл Ресурс Групп» и ее выпуск облигаций. Итак, «Ойл Ресурс Групп» входит в Группу АО «Кириллица», занимается торговлей топливом и сотрудничает со всеми основными российскими производителями топлива в сфере реализации нефтепродуктов. По итогам 9 месяцев 2024 году объемы поставляемой продукции перевалили за 360 тыс. тонн, а выручка выросла в 2,2 раза до 15 млрд рублей, при сохранении одного из лучших показателей рентабельности в секторе. «Ойл Ресурс Групп» - динамично развивающаяся компания в нефтегазовой отрасли, отсюда и мой интерес к новому облигационному выпуску, у которого еще и доходность находится на уровне «выше рынка». 💬 Компания 28 декабря начнет размещение своих 5-летних облигаций серии 001P-01. Объем выпуска составит 1,5 млрд рублей, а что самое главное, купонная доходность будет находиться на уровне в 33% годовых. По выпуску предусмотрена оферта в даты окончания 36-го и 48-го купонных периодов. Московская биржа включила облигации эмитента в третий уровень списка ценных бумаг в сектор повышенного инвестиционного риска. Ранее, в ноябре Национальное Рейтинговое Агентство повысило кредитный рейтинг «Ойл Ресурс Групп» до уровня «BВ+|ru|» со стабильным прогнозом. На текущий момент в обращении уже находится дебютный облигационный выпуск ОйлРесурсГрупп БО-01 с фиксированным купоном, эффективной доходностью в 31,5% и датой погашения в апреле 2027 года. Новый выпуск только купонной доходности может принести 33%. Такие доходности ВДО, пожалуй, самые высокие среди нефтяного сектора. Поэтому внимательно буду следить за новым размещением. ❗️Друзья, если понравилась статья, обязательно прожмите ему лайк. Спасибо! #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе