​​МТС Банк - скрытый потенциал для долгосрочного роста Ключевая ставка поднялась до рекордного уровня в этом году. Как и было задумано, это охлаждает рынок потребительского и корпоративного кредитования. МТС банк MBNK можно считать свежим публичным игроком (IPO весной этого года). Тем интересней проследить, каких результатов удалось достичь банку, и смог ли он выполнить озвученные полгода назад обещания. Менеджмент представил обновленную стратегию развития до 2027, которая в общем вписывается в то, что обещали на IPО: - увеличение чистой прибыли в 2–2,5 раза к 2027 году относительно результатов 2024 года - рентабельность капитала (ROE) на уровне 20-25% с потенциалом дальнейшего роста до 30% и более наряду с регулярными дивидендными выплатами. 💬Удвоение прибыли выглядит амбициозной задачей, попробуем поразмышлять, насколько эта цель реалистична. Согласно новой стратегии, акцент будет сделан на увеличение частотности кредитования с более мелким средним чеком, вариант такого кредита – рассрочка долями или BNPL. Развитый финтех и интеграция с операторской системой позволили МТС банку заранее оценить ок 40 млн заёмщиков, что делает процесс выдачи более быстрым и простым для клиента. Ещё одна идея развития – внедрить свой BNPL на маркетплейсы и в другой ритейл. Больше монетизации Эмитент зарекомендовал себя как провайдер качественных транзакционных решений. В розничном сегменте особое внимание уделяется интеграции с экосистемой МТС MTSS, daily banking и развитию трансграничных платежей, тогда как в работе с корпоративными клиентами акцент сделан на продуктах, ориентированных на внешнеэкономические операции. Чистый комиссионный доход увеличился на 23,4% до 18,4 млрд рублей, а прочие непроцентные доходы выросли на 81,4% за 9 мес. 2024 год к году. Опережающее развитие Daily banking, т.е. ежедневных платежей и переводов, для которых любым людям нужен банк. МТС Банк планирует, что к 2027 году количество клиентов вырастет в 2-3 раза, а доля средств этих клиентов в структуре фондирования банка может вырасти более чем в 2,5 к 2027 годау. Эти шаги помогут снизить нагрузку на капитал банка и сохранить высокие темпы роста бизнеса. Менеджмент не меняет своих планов по направлению M&A и анализирует рынок для приобретения перспективных активов в страховом секторе. В дивидендной политике банк последователен и намерен, как и обещал, направлять на выплату акционерам 25-50% от чистой прибыли по МСФО. Первые выплаты ожидаются в следующем году. МТС Банк сейчас торгуется практически за половину своего капитала. По мнению руководства банка, акции сильно недооценены, и сложно не согласиться с этим мнением. Для долгосрочных инвесторов этот кейс заслуживает особого внимания, поскольку здесь может сформироваться привлекательный апсайд. ❗️Ставьте лайк, Друзья. Это незаменимая поддержка для меня!

Рынок - интересный, покупай! Не спешите с выводами, это не мои слова. Так охарактеризовал рынок министр финансов господин Силуанов: «сегодня рынок, тот, кто смотрит на перспективу, интересный. И я думаю, что инвесторам стоит задуматься над приобретением акций в долгую» В мире волшебства и иллюзий, наверное, такие заявления могут иметь место. Но когда одной рукой ты трясешь перед лицами инвесторов подешевевшими активами, а другую запускаешь в штаны Транснефти выглядит это довольно некрасиво. Ладно, уже привыкнуть бы надо, что по теханализу? Индекс Мосбиржи опустился к границам «нисходящего вымпела». Я эту формацию уже показывал вам ранее. Преждевременно делать выводы о скором походе ниже 2500 п., ведь там располагается сильная зона поддержки, но ситуация настораживает. 2-3% на таком негативном сентименте мы можем быстро пройти вниз, после чего может быть предпринята повторная попытка отскока. Друзья, я вижу, что вам нравятся мои статьи с теханализом, но я в который раз говорю, - «График - это всего лишь отражение спроса и предложения в стакане». Если вы долгосрочный инвестор, не стоит ориентироваться исключительно на него. Придерживайтесь более понятных и фундаментальных стратегий. Но с точки зрения наглядности, вполне себе инструмент 😉 Пробежимся по вчерашним новостям Комитет ГД таки одобрил повышение налога на прибыль для Транснефти до 40% на 6 лет. Поди получи теперь «возврат инвестиций» через дивиденды. Новость эта, на базовом уровне деформирует рынок, заставляя инвесторов держаться от него подальше. Ну а я продолжу держаться подальше от Транснефти TRNFP, мне компания никогда не нравилась. 💎Далее, глава АЛРОСы ALRS заявил, что отрасль переживает затяжной кризис и надеется на восстановление цен в 2025 году. Действительно, ценовая конъюнктура сейчас превалирует, на нее основной фокус. В то же время хорошо, что компания сокращает фонд оплаты труда, оптимизирует расходы и сокращает активность по низкорентабельных проектам. Это может оказаться полезным в кризис 😳 Также вчера США ввели санкции в отношении нескольких банков, обсуждают пошлины на аграрную продукцию и удобрения из России, и считают, что сейчас самое время ужесточить санкции в нефтяной сфере. К санкциям я еще вернусь в моем новом видео, но что меня больше всего волнует, так это грядущий экономический кризис. О нем тоже поразмышляем. Всем хорошего дня, еще вернусь. ❗️А вы продолжаете покупать активы на таком рынке? Пишите в комментариях и лайк не забудьте поставить. Это лучшая мотивация для меня публиковаться в Пульсе, а вам плюс к карме #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

​​​​Рентал ПРО - как элемент консервативной стратегии Одним из ключевых изменений моей стратегии инвестирования в последнее время становится переход к более стабильному и надежному денежному потоку. Дивиденды, купоны и рентные доходы занимают меня всего больше. 7 ноября мне на счет прилетела выплата по фонду Рентал ПРО, а уже в начале декабря поступит еще одна. В связи с этим сегодня решил разобрать фонд и поговорить о стратегиях. Итак, сложные времена требуют от инвесторов не только пристальнее следить за активами, но и менять свои стратегии. Одной из таких тем озадачился мой друг и коллега Александр Абрамян @Alex_Abramyan, запустив опрос о том, какой стратегии придерживаются инвесторы. Ожидаемо превалировали голоса за «активно-рискованную» и «умеренную» стратегии. Но интересно, что и «консервативным» стратегиям следует почти треть всех респондентов. Для «консервативной» стратегии характерно желание инвесторов уйти от риска. Не всегда это удается на нашем рынке, но стремление похвальное. Важным элементом такой стратегии является регулярный денежный поток портфеля, который создают активы. Из рыночных инструментов к ним можно отнести разве что облигации и ЗПИФы на недвижимость. Акции улетают в более агрессивные стратегии. Что касается ЗПИФов, то мой выбор традиционно падает на Рентал ПРО. Несмотря на общий негатив на рынке, паи фонда держатся недалеко от цены IPO, и при этом выплачивают дивиденды каждый месяц. Тот самый денежный поток, который необходим консервативным стратегиям. Кстати, доходность фонда – это не только ежемесячные выплаты, но и доход от перепродажи объектов из фонда, так называемой ротации. Первая такая сделка прошла в августе, обеспечив за 2,5 месяца инвесторам дополнительные 16 рублей на пай. Рентал ПРО $Rental - это единственный фонд индустриальной недвижимости в России, созданный крупнейшим девелопером сектора, у которого еще и полностью отсутствует кредитная нагрузка, что позволяет осуществлять ротацию объектов, а это дополнительная доходность. Управляющая компания рассчитывает среднегодовую доходность в десятилетнем горизонте на уровне 22%. Если инвестиционный профиль долгосрочный, зайти на 3-5 лет под такую доходность, кажется неплохим решением. Но сегодня я хотел затронуть скорее не доходности, а тему стратегий. Конечно, при консервативном подходе еще стоит обратить внимание на депозиты в банках и недвижимость. Однако в рамках этой статьи мы разбираем именно рыночные инструменты. К слову, Рентал ПРО - это еще и возможность заочно инвестировать в индустриальную недвижимость. Стоит ли раздавать бирки с названием стратегии каждому активу? Думается мне, что это не выход. Тот же Рентал ПРО вполне можно использовать и в стратегиях с умеренным риском, а флоатеры далеко не все подходят консерваторам. Главное, Друзья, чтобы эти самые стратегии у вас были, а с остальным разберемся. ❗️Ставь лайк и подписывайся на мой блог